GameStop Corp. (NYSE:GME)

過去6年間の財務データに基づき、分析を行う。

税引後営業利益 (NOPAT)

税引後営業利益は、2019年から2023年まで一貫してマイナスの状態であった。2019年の-781,477千米ドルから、2021年には-85,038千米ドルまで改善したが、その後、2022年には-333,718千米ドル、2023年には-228,718千米ドルと再び悪化の傾向を示した。2024年には-85,929千米ドルとなり、損失幅は縮小している。

資本コスト

資本コストは、2019年の4.09%から2021年には2.94%まで低下し、比較的低い水準で推移した。2022年には2.82%とさらに低下したが、2023年には2.9%に上昇し、2024年には2.99%となった。全体として、資本コストは緩やかに変動している。

投下資本

投下資本は、2019年の2,995,218千米ドルから2020年には1,926,200千米ドルと大幅に減少した。2021年には1,656,300千米ドルとさらに減少したが、2022年には2,440,500千米ドルと増加した。2023年には1,936,100千米ドル、2024年には1,857,700千米ドルと減少傾向にある。

経済的利益

経済的利益は、NOPATと同様に、過去6年間一貫してマイナスの状態であった。2019年の-903,836千米ドルから、2021年には-133,697千米ドルまで改善したが、その後、2022年には-402,507千米ドル、2023年には-284,851千米ドルと再び悪化の傾向を示した。2024年には-141,439千米ドルとなり、損失幅は縮小している。経済的利益の推移は、NOPATの推移と類似している。

全体として、NOPATと経済的利益はマイナスの状態が継続しているが、2024年に入り損失幅が縮小している。資本コストは比較的安定している一方、投下資本は変動しており、特に2020年から2022年にかけて大きな変化が見られる。経済的利益とNOPATの類似した推移は、資本コストが経済的利益に大きな影響を与えていない可能性を示唆している。

当期純利益の傾向について

2019年度から2023年度までは、当期純利益は赤字を示しており、収益性の低迷が継続していたことが示されている。特に2020年度と2021年度には大きな損失を記録し、2019年度と比較して赤字額は拡大している。2023年度においては、赤字から黒字に転換し、673万ドルの純利益を計上していることから、収益性の改善が見られる。これは、突然の利益の回復が示唆され、2024年度においては純利益が損失に転じているため、今後の収益動向には注意が必要である。
また、2024年度には純利益の大幅な改善を示しているが、過去の損失からの回復には時間を要していることが伺える。

税引後営業利益 (NOPAT)の動向について

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年度から2023年度にかけて継続的にマイナスで推移し、収益性の低迷やコスト構造の厳しさを反映している。特に2020年度と2021年度には損失額が大きく、企業の本業による利益創出が困難であったことが示されている。2023年度においては、損失からの回復により、これまでの赤字幅を縮小しつつも依然としてマイナスを維持している。2024年度の値は更に改善しているものの、未だ黒字には至っておらず、継続的な収益改善に向けた施策の必要性が指摘できる。

総括

過去数年間にわたり、大きな赤字と損失を示してきたが、2023年度には純利益の黒字化とともに、税引後営業利益の改善が見られることから、一定の経営改善の兆候があると考えられる。ただし、2024年度には再び損失に沈む可能性も残されているため、今後の財務状況の推移には引き続き注意を要する状況である。これらのデータは、企業の収益基盤の強化とコスト管理の改善の必要性を示唆している。

収益に関する傾向

2019年から2024年にかけて、所得税費用（給付金を含む）は変動を示している。2019年から2020年にかけては費用が減少したものの、2021年には大きく負の値（マイナス）に転じ、税金負担が逆に税金給付の形で表れていることが示唆される。2022年以降は再び正の値に戻り、2023年と2024年には一定程度の回復傾向が見られる。

流動性とキャッシュフローの状況

現金営業税に関しては、2019年に大きくプラスを示し、現金収入の増加を示唆したが、その後2020年に大きくマイナスに転じて流動資金に悪影響を及ぼした。2021年以降はプラスに戻り、2022年と2023年には増加傾向にあるが、2024年には再び減少している。これらの動向は、キャッシュ・フローの増減とともに企業の短期流動性や投資活動の変化を反映している可能性がある。

総評

2019年以降、税金に関する金額は大きな変動を示している。特に2021年の負の所得税費用は、企業の税務戦略や税制の変更に伴う一時的な調整と考えられる。一方、現金営業税の変動は企業の現金管理戦略や営業活動の影響を受けていると推測される。これらのデータは、企業の財務健全性と財務運営の変遷を示す重要な指標となる。したがって、今後の業績動向を注視し、特に税務状況とキャッシュフローの安定性に焦点を当てる必要がある。

負債とリースの合計

負債とリースの合計は、2019年の1,623,718千米ドルから2024年の602,800千米ドルまで減少しており、全期間を通じて減少傾向が見られる。特に2020年から2022年にかけて大幅に縮小していることから、負債負担の軽減またはリース負債の縮小が進んだことが示唆される。

株主資本

株主資本は、2019年の1,336,200千米ドルから2022年に1,602,500千米ドルまで増加し、その後2023年と2024年にやや減少または横ばいの状況となっている。これは、一時的な資本増加や利益剰余金の積み増しを反映すると同時に、近年では株主の資本基盤の伸びが鈍化している可能性を示している。

投下資本

投下資本は2019年の2,995,218千米ドルから2024年の1,857,700千米ドルまで一貫して減少している。投下資本の減少は、資産の最適化や資本効率の向上を示している可能性があり、運営効率の改善や資産構成の見直しに伴うものと考えられる。

総合的な分析

過去数年間にわたる財務指標の動向を見ると、負債とリースの負担の大幅な縮小とともに、株主資本の増加が見られる一方で、投下資本は継続的に縮小している。これらの変動は、企業が財務の効率化や資本構造の見直しに取り組んでいることを示唆している。その結果、財務の健全性が向上しつつも、資産規模の縮小に伴う事業規模の変更が反映されている可能性がある。今後の動向を注視する必要があるが、これらの変化は財務戦略の見直しの一環と推測される。

過去6年間の財務データから、経済的利益は変動していることが示唆されます。2019年から2020年にかけては、損失が縮小しましたが、2021年には損失が拡大しました。その後、2022年と2023年には損失が減少傾向にあり、2024年にはさらに損失が縮小しています。しかし、全体として、期間を通じて損失が継続していることが確認できます。

投下資本は、2019年から2020年にかけて減少しました。2021年にはさらに減少しましたが、2022年には増加に転じました。2023年と2024年には、投下資本は減少傾向にあります。全体として、投下資本は変動しており、一貫した増加または減少の傾向は見られません。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2019年の-30.18%から、2021年の-8.07%まで改善しました。しかし、2022年には-16.49%に悪化し、2023年には-14.71%で推移しました。2024年には-7.61%に改善しています。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示しており、負の値は、投下資本に見合うだけの利益を上げられていないことを意味します。全体的に、この比率は変動しており、改善と悪化を繰り返しています。

経済的利益と投下資本の動向を比較すると、投下資本の減少と経済的利益の改善が、経済スプレッド比率の改善に寄与している可能性があります。しかし、経済的利益が依然として負の値であるため、投下資本の効率性は依然として低いと言えます。2024年のデータからは、損失の縮小と経済スプレッド比率の改善が見られ、経営状況の改善の兆候を示唆しています。

近年の財務実績を分析すると、経済的利益は変動していることが示唆されます。2019年には-903836千米ドルという最も大きな損失を計上し、その後2021年には-133697千米ドルまで改善しました。しかし、2022年には再び-402507千米ドルに悪化し、2023年には-284851千米ドル、2024年には-141439千米ドルと、損失の規模は縮小傾向にあります。

調整後売上高は、2019年の8277100千米ドルから2021年には5093200千米ドルまで減少しました。その後、2022年には6033100千米ドルに回復しましたが、2024年には5189500千米ドルと再び減少しています。売上高は全体的に不安定な推移を見せています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年の-10.92%から2021年には-2.63%まで改善されました。しかし、2022年には-6.67%に悪化し、2023年には-4.75%、2024年には-2.73%と、徐々に改善傾向にあります。経済利益率率は、経済的利益の変動と連動していることが確認できます。

全体として、経済的利益と調整後売上高は、いずれも年によって大きく変動しています。経済利益率率は、損失の規模が縮小していることから、収益性の改善が示唆されますが、依然としてマイナスの状態が続いています。売上高の減少傾向は、今後の収益性に影響を与える可能性があります。