デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はGameStop Corp.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
GameStop Corp.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | |||
| 2023/01/28 | = | × | |||
| 2022/01/29 | = | × | |||
| 2021/01/30 | = | × | |||
| 2020/02/01 | = | × | |||
| 2019/02/02 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 総資産利益率 (ROA)の推移
- 2019年から2023年まで、一貫してマイナスの値を示しており、特に2021年と2022年には改善傾向が見られるが、依然として赤字の状態であった。2024年に入り、ROAはわずかにプラスに転じ、収益性の改善が示唆される。
- 財務レバレッジ比率の変動
- この指標は、2019年から2021年にかけて上昇し、増加傾向が見られたが、2022年から2024年にかけては減少している。これにより、負債比率の抑制や財務構造の調整が進められた可能性が示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)の動向
- 2019年から2021年まで大きな赤字を記録し続けていたが、2022年以降は徐々に改善し、2024年にはわずかにプラスに転じた。この傾向は、企業の収益性と資本効率の向上を示していると解釈できる。
- 総合的な考察
- これらのデータから、近年は収益性および自己資本効率の改善が進んでいることが示されている。特に2024年においては、ROAとROEのプラス化により、企業の経営状況が回復基調にある可能性がある。一方、財務レバレッジ比率の調整も行われており、財務構造の安定化を目指す動きが見られる。
ROEを3つの要素に分解
GameStop Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | × | ||||
| 2023/01/28 | = | × | × | ||||
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 純利益率について
- 当該期間において純利益率はマイナスを示し、2019年から2022年まで継続的な赤字傾向が観察されていた。2023年に入り、わずかではあるが黒字に転じており、収益性の改善が進展している可能性を示唆している。
- 資産回転率について
- 資産回転率は比較的安定しており、2019年から2024年まで1.72から2.29の範囲で推移している。若干の増加傾向も認められ、資産を効果的に活用して売上を生み出していることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率について
- 財務レバレッジ比率は2019年から2021年にかけて上昇し、最も高い5.66を記録したが、その後の2022年以降は急激に低下しており、2024年には2.02となっている。これにより、過去数年間で負債依存度の削減が進んでいることが読み取れる。
- 自己資本利益率（ROE）について
- ROEは長期にわたり大きなマイナスを示しており、2019年から2021年までの赤字が顕著であった。2022年以降、やや改善が見られ、2024年には0.5％とわずかな黒字に転じていることから、資本効率の改善とともに収益構造の健全化が進展している可能性が示される。
ROEを5つの要素に分解
GameStop Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/01/28 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/01/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/01/30 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/02/01 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/02/02 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 税負担率と利息負担率の傾向
- 2024年の税負担率は0.51に設定され、前年度の値と比較して一定の水準に達している。一方、利息負担率は1と示されており、こちらも一定の割合を維持している。これらの割合は、前年と比較して大きな変動は見られず、安定した税負担および利息負担の状況が継続していることを示唆している。
- EBITマージン率の推移
- 2019年から2022年にかけてマイナス圏に留まる状況が続き、2019年は-6.93%、2020年は-6.11%、2021年は-4.65%、2022年は-6.13%となっている。2023年には若干改善し、0.25%に上昇して黒字化の兆しを見せている。これにより、収益性の改善とコスト管理の向上が進んだ可能性を示している。一方で、2024年の具体的な値は示されていないため、今後の動向に注意が必要である。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2019年の2.05から2023年には1.9に減少しているが、2024年には1.95に若干回復している。これは、資産の効率的な活用が一時的に低下したものの、現状ではほぼ安定して推移していることを示している。資産の総量や構成の変化に伴う収益効率の変動が影響している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は2019年の3.03から2021年にピークの5.66を記録し、その後2022年に大きく低下し、2024年には2.02にまで縮小している。これは、借入金や負債レベルの調整により、財務のレバレッジ効果を抑制してきたことを示唆する。高レバレッジ状態からの段階的な縮小により、資本構造の安定化を図っていると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2019年の-50.37%、2020年は-77.01%、2021年は-49.3%、2022年も-23.79%、2023年は-23.68%と継続的にマイナス圏にあり、資本の収益性は低迷している。2024年には0.5%に上昇し、黒字に転じていることから、収益性の改善が顕著に示されている。これにより、過去の大きな損失からの回復が進んでいる可能性が示唆される。
- 総合評価
- 過去数年間にわたり、同社は収益性や収益効率の面で困難な局面を経験しているものの、2023年および2024年のデータから、黒字化および収益性の改善傾向が見られる。財務レバレッジの縮小やROEの回復が示すように、財務戦略の見直しと運営効率の向上が図られている。また、収益性の改善に伴い、資産の効率的運用や財務の安定化が進んでいると見られる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
GameStop Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | |||
| 2023/01/28 | = | × | |||
| 2022/01/29 | = | × | |||
| 2021/01/30 | = | × | |||
| 2020/02/01 | = | × | |||
| 2019/02/02 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 純利益率
- 2019年から2023年にかけて、純利益率はマイナスの範囲で推移し、2019年には-8.12%、2020年には若干悪化して-7.28%、2021年には-4.23%まで低下した。その後2022年には-6.34%、2023年には-5.28%と改善しつつあるが、依然として赤字を継続している。2024年に入り、わずかに黒字に転じ、0.13%となったことから、利益面での回復傾向が示唆される。
- 資産回転率
- 資産の回転効率を示す指標は、2019年の2.05から2020年には2.29に増加し、2021年には2.06に低下した。その後2022年には1.72と低下基調を示し、2023年には1.9とやや持ち直している。2024年には1.95と改善しており、総じて資産の活用効率は年々やや回復していることが読み取れる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは、2019年および2020年に-16.64%および-16.7%と、非常に低い値を維持していた。2021年には-8.71%へ改善したものの、依然としてマイナス圏で推移し続けた。2022年には-10.9%、2023年は-10.06%と低迷したが、2024年にはプラスの0.25%へと転じた。これにより、最終的に収益性の回復が実現しつつあることが示唆される。
ROAを4つの要素に分解
GameStop Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | × | × | |||||
| 2023/01/28 | = | × | × | × | |||||
| 2022/01/29 | = | × | × | × | |||||
| 2021/01/30 | = | × | × | × | |||||
| 2020/02/01 | = | × | × | × | |||||
| 2019/02/02 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 税負担率
- 分析期間を通じて税負担率は明確な傾向を示しておらず、2024年にのみ具体的な数値（0.51）が記録されている。これより、税負担に関して特定の変動や異常は認められないが、データの欠落による詳細な比較は難しい。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2024年に1の値が示されているのみであり、長期の変動傾向の特定はできない。ただし、利息負担が一定のレベルで維持されている可能性が示唆される。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2019年から2023年までマイナスの値を示し、営業利益率が低迷している。特に2021年以降はマージンがやや改善し始め、最終的に2024年には0.25にまで上昇しており、営業効率の改善またはコスト管理の向上が示唆される。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年から2024年まで概ね一定範囲内で推移しており、2021年の2.06から2024年の1.95へのわずかな低下が見られる。このことは、総資産の効率的な利用が比較的安定している反面、近年ではやや効率性の低下が示唆される可能性がある。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2019年と2020年に大幅にマイナスを示し、資産を効率的に活用できていない状態が続いていたことを反映している。2021年以降は0.25へと改善し、黒字化の兆しが認められる。これは、企業の収益性向上および資産運用の効率化が進んだ可能性を示している。
当期純利益率の分解
GameStop Corp.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/03 | = | × | × | ||||
| 2023/01/28 | = | × | × | ||||
| 2022/01/29 | = | × | × | ||||
| 2021/01/30 | = | × | × | ||||
| 2020/02/01 | = | × | × | ||||
| 2019/02/02 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-K (報告日: 2019-02-02).
- 税負担率
- 税負担率は特定の期間において測定されておらず、2019年から2023年までのデータは欠損している。一方、2024年の税負担率は0.51に示され、比較的低い水準にあることから、税負担の軽減または一時的な税金の負担軽減措置を示唆している可能性がある。
- 利息負担率
- 利息負担率も同様に2019年から2023年までのデータが欠損しているが、2024年に1と記録されている。これは、年次の利息コストに対する負債額の比率を示し、財務レバレッジの程度を反映していると考えられる。1という比率は、利息負担が資産や負債規模と比較して安定していることを示す可能性がある。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2019年から2023年まで継続的に負の値を示し、経営効率や収益性の改善が限定的であったことが示唆される。特に、2019年から2022年にかけてのマージンは-6.93%、-6.11%、-4.65%、-6.13%と、安定的かつ高い損失を伴う傾向が見られる。2023年に入り、若干の改善がみられ、-5.1%に留まった。一方、2024年には0.25%に上昇しており、損益分岐点付近まで改善されている可能性が示唆される。この動きは経営戦略の有効性やコストコントロールの改善を反映していると考えられる。
- 純利益率
- 純利益率も2019年から2023年まで継続的に負の値を維持しており、企業の収益性に課題が存在していたことを示す。具体的には、-8.12%、-7.28%、-4.23%、-6.34%、-5.28%と一定の負の範囲内で推移している。2024年の純利益率は0.13%に回復し、黒字化に向けた兆候が現れている。これにより、運営効率やコスト管理の改善、および収益構造の変化が収益性の向上に寄与している可能性が指摘される。