自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Philip Morris International Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 2020年から2021年にかけて、税引後営業利益は約13.8%の増加を示し、最大値である2021年の10,188百万米ドルに達した。その後、2022年には約5.5%の減少を見せ、2023年および2024年にはそれぞれ8,804百万米ドル、8,281百万米ドルと減少傾向が継続している。これにより、最近の財務成績は前年と比較して低下していることが示唆される。
- 投下資本の変動状況
- 投下資本は2020年において3.2万百万米ドルであり、その後2021年にで約-8.4%減少し、2.9万米ドルに縮小した。2022年には大きく増加し、およそ4.75万百万米ドルに達したが、2023年には約8.8%、2024年には約6.1%の減少を示し、投下資本は全体として変動幅が大きいものである。特に、2022年の増加は資本投資または戦略的資本配分の増加を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2020年に28.01%と比較的高い水準を示したが、2021年には34.81%と著しい改善をみせ、その後2022年には20.3%、2023年と2024年には17.12%、17.11%と低下傾向が続いている。全期間を通じて、ROICはピークを迎えた2021年以降、著しく低下しており、投資効率の減少や資本の使用効率の悪化を示唆している。この傾向は、投下資本の増加とともに、利益率の低下が要因として考えられる。
ROICの分解
Philip Morris International Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 売上高利益率（営業利益率、OPM）の推移
- 2020年および2021年には約40%台の高い利益率を維持していたが、2022年以降徐々に低下し、2023年には33.27％、2024年には30.79％となっている。これにより、営業利益の増加ペースが鈍化し、収益性の圧迫が示唆される。
- 資本回転率（TO）の変動
- 資本回転率は、2021年に1.07と過去最高値を記録した後、2022年には0.67に大きく低下し、その後2023年には0.68、2024年には0.78と回復基調を示している。資本効率の向上が見られるが、2022年に大きく低下したことは、在庫や売掛金の増加、または資産の効率的な運用が低下したことを示唆している可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）の動向
- 実効税率は、2020年の77.11％から2021年に78.29％、2022年に78.71％と上昇し続けたが、その後2023年に75.23％、2024年には71.01％へと顕著に低下している。この減少は、税務戦略の最適化や税負担の軽減を図る施策の導入を示唆している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2020年の28.01％から2021年に34.81％と著しく向上したが、その後2022年には20.3％に大きく低下し、その後維持されているが17％台で推移している。2022年の大きな落ち込みは、投資効率の低下や一時的な業績下支え要因の可能性を示していると考えられるが、2023年以降は継続的に改善の兆しが見られない。全体として、投資のリターンは複雑な動きとなっている。
営業利益率 (OPM)
Philip Morris International Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2020年から2024年にかけて、純売上高は一貫して増加しており、特に2021年と2024年において顕著な伸びを示している。2020年の28694百万米ドルから2024年の37878百万米ドルへと約32％の増加を記録し、事業の収益性の向上が示唆される。
- 営業利益の動向
- 税引前営業利益（NOPBT）は2020年の11606百万米ドルから2024年の11662百万米ドルにほぼ横ばいの推移を示しており、増減は小幅である。2021年には13013百万米ドルと最も高い水準に達しているが、その後は若干の低下傾向を見せている。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率（OPM）は2020年の40.45％から2024年の30.79％へと減少している。特に2021年には41.44％と高水準を記録した後、2022年から2024年にかけて漸減していることから、売上高の増加に伴う収益性の相対的な低下が指摘できる。これはコスト構造や販売効率の変化による可能性が考えられる。
- 総合的な見解
- 売上高の継続的な拡大に対して、営業利益と営業利益率は2021年をピークに低下傾向を示していることから、収益の拡大が必ずしも収益性の向上につながっていないことが示されている。これにより、収益増加を維持しつつコスト管理や効率化を推進する必要性が示唆される。
資本回転率(TO)
Philip Morris International Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純売上高の推移
- 期間を通じて純売上高は一貫して増加しており、2020年から2024年までに約32.9%の成長を示している。特に2021年から2022年にかけて伸びはほぼ横ばいであるが、その後も堅調な増加傾向を維持している。これにより、同期間中の売上拡大が顕著であり、市場での競争力維持を示唆している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年に比べて2022年に大きく増加し、51440百万米ドルに達しているが、2024年には一部縮小している。これは新たな投資活動や資本の効率性の変化を反映している可能性がある。投資規模の増減に伴い、資本効率に注意を要する点が考慮される。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2020年に0.9であったが、その後2021年に1.07へと改善し、投資効率の向上を示した。その後、2022年と2023年には0.67および0.68と減少したが、2024年には0.78に回復している。これにより、資本の効率的な利用の変動を示し、特に2022年から2023年にかけて効率性が一時的に低下したものの、2024年には改善の兆しが見られる。
- 総合的な評価
- 売上高の安定した成長により、事業の拡大基調が認められる。一方で、投下資本の増減や資本回転率の変動は、経営資本の効率性に一時的な変動があったことを示している。ただし、2024年には資本回転率の改善も見られるため、資本効率の向上に向けた取り組みが一定の効果を発揮していると考えられる。今後も売上拡大と資本効率の両面から経営の健全性が注視される必要がある。
実効現金税率 (CTR)
Philip Morris International Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- キャッシュポジションの推移
- 現金営業税は2020年から2024年までの期間で全体的に増加傾向を示しており、特に2024年には3381百万米ドルと最も高い水準に達している。これにより、キャッシュの流動性は年を追うごとに改善していることが示唆される。
- 利益水準の変動
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2020年の11606百万米ドルから2021年には13013百万米ドルへ増加したが、その後は2022年の12241百万米ドルにやや減少し、2023年と2024年にはほぼ横ばいの状況が続いている。全体としては高い水準を維持しており、安定した営業パフォーマンスが伺える。
- 実効現金税率の動向
- 実効現金税率は2020年の22.89%から2021年の21.71%、2022年の21.29%へと減少しており、税負担の軽減傾向が見られる。一方、2023年には24.77%、2024年には28.99%と上昇しており、税率の変動は相対的に顕著になっている。税負担の増加により純利益や財務戦略に影響を及ぼす可能性がある。
- 総合的な見解
- 現金保有額は安定的に増加し、財務の流動性の向上が示されている。一方で、営業利益は高い水準に維持されているものの、税率の上昇により将来的な税負担や純利益の動向に注意が必要である。このパターンは、収益性とキャッシュフローの健全性を示す一方、税務戦略や税負担の変動リスクも考慮すべきことを示唆している。