Stock Analysis on Net
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Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

この会社は アーカイブに移動しました! 2024年8月7日以降、財務データは更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 — = 7.69% × —
2024/03/31 — = 7.53% × —
2023/12/31 — = 7.41% × —
2023/09/30 — = 8.70% × —
2023/06/30 — = 8.45% × —
2023/03/31 — = 8.21% × —
2022/12/31 — = 8.09% × —
2022/09/30 — = 6.93% × —
2022/06/30 — = 6.29% × —
2022/03/31 — = 4.72% × —
2021/12/31 — = 2.66% × —
2021/09/30 — = 0.25% × —
2021/06/30 — = -1.86% × —
2021/03/31 — = -5.26% × —
2020/12/31 — = -4.27% × —
2020/09/30 — = -1.84% × —
2020/06/30 — = 0.30% × —
2020/03/31 — = 4.69% × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

総資産利益率は、2020年3月期において4.69%を記録しました。その後、2020年6月期には0.3%に低下し、2020年9月期には-1.84%、2020年12月期には-4.27%とマイナス成長に転じました。2021年3月期には-5.26%と最低値を記録した後、緩やかな回復を見せ、2021年6月期には-1.86%、2021年9月期には0.25%、2021年12月期には2.66%となりました。

2022年に入り、総資産利益率は上昇傾向を強め、2022年3月期には4.72%、2022年6月期には6.29%、2022年9月期には6.93%、2022年12月期には8.09%と増加しました。この傾向は2023年に入っても続き、2023年3月期には8.21%、2023年6月期には8.45%、2023年9月期には8.7%と最高値を更新しました。しかし、2023年12月期には7.41%に低下し、2024年3月期には7.53%、2024年6月期には7.69%と、若干の減少傾向が見られます。

総資産利益率の変動要因
2020年のマイナス成長は、おそらく事業環境の悪化による収益の減少が影響したと考えられます。2021年以降の回復は、経済活動の再開とそれに伴う需要の増加が寄与した可能性があります。2023年のピークアウトと、それに続く2024年の若干の減少は、経済状況の変化や競争環境の激化などが考えられます。

財務レバレッジ比率と自己資本利益率は、データが欠損しているため、分析を行うことができません。

ROEを3つの要素に分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 — = 11.20% × 0.69 × —
2024/03/31 — = 11.41% × 0.66 × —
2023/12/31 — = 11.15% × 0.66 × —
2023/09/30 — = 13.13% × 0.66 × —
2023/06/30 — = 13.23% × 0.64 × —
2023/03/31 — = 13.37% × 0.61 × —
2022/12/31 — = 14.31% × 0.57 × —
2022/09/30 — = 13.15% × 0.53 × —
2022/06/30 — = 12.83% × 0.49 × —
2022/03/31 — = 11.00% × 0.43 × —
2021/12/31 — = 7.08% × 0.37 × —
2021/09/30 — = 0.81% × 0.32 × —
2021/06/30 — = -6.98% × 0.27 × —
2021/03/31 — = -25.79% × 0.20 × —
2020/12/31 — = -16.60% × 0.26 × —
2020/09/30 — = -5.46% × 0.34 × —
2020/06/30 — = 0.70% × 0.42 × —
2020/03/31 — = 8.08% × 0.58 × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

純利益率は、2020年3月期に8.08%を記録した後、2020年6月期に大幅に低下し0.7%となりました。その後、2020年9月期には-5.46%とマイナスに転じ、12月期には-16.6%と更に悪化しました。2021年3月期には-25.79%と最低水準を記録し、その後、緩やかに回復傾向を示し、2021年12月期には7.08%となりました。2022年3月期には11%に上昇し、その後も上昇を続け、2022年12月期には14.31%に達しました。2023年3月期は13.37%で、その後も11%から14%の間で推移し、2024年6月期には11.2%となりました。

資産回転率は、2020年3月期の0.58から、2020年6月期に0.42、2020年9月期に0.34、2020年12月期に0.26と一貫して低下しました。2021年3月期には0.2と最低水準を記録しましたが、その後、緩やかに改善し、2021年6月期には0.27、2021年9月期には0.32、2021年12月期には0.37となりました。2022年3月期には0.43に上昇し、その後も上昇を続け、2022年6月期には0.49、2022年9月期には0.53、2022年12月期には0.57となりました。2023年3月期には0.61、2023年6月期には0.64、2023年9月期には0.66、2023年12月期にも0.66を維持しました。2024年3月期と6月期もそれぞれ0.66と0.69と、安定した水準を維持しています。

財務レバレッジ比率と自己資本利益率（ROE）については、データが欠損しているため、分析を行うことができません。

ROEを5つの要素に分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/06/30 — = 0.68 × 0.78 × 21.08% × 0.69 × —
2024/03/31 — = 0.69 × 0.78 × 21.15% × 0.66 × —
2023/12/31 — = 0.68 × 0.78 × 20.97% × 0.66 × —
2023/09/30 — = 0.73 × 0.80 × 22.53% × 0.66 × —
2023/06/30 — = 0.72 × 0.80 × 22.98% × 0.64 × —
2023/03/31 — = 0.72 × 0.80 × 23.33% × 0.61 × —
2022/12/31 — = 0.72 × 0.81 × 24.47% × 0.57 × —
2022/09/30 — = 0.68 × 0.80 × 24.00% × 0.53 × —
2022/06/30 — = 0.70 × 0.78 × 23.39% × 0.49 × —
2022/03/31 — = 0.73 × 0.72 × 20.83% × 0.43 × —
2021/12/31 — = 0.73 × 0.59 × 16.59% × 0.37 × —
2021/09/30 — = — × -0.05 × 8.14% × 0.32 × —
2021/06/30 — = — × — × -1.02% × 0.27 × —
2021/03/31 — = — × — × -18.61% × 0.20 × —
2020/12/31 — = — × — × -11.38% × 0.26 × —
2020/09/30 — = — × -3.39 × 1.68% × 0.34 × —
2020/06/30 — = 0.25 × 0.33 × 8.51% × 0.42 × —
2020/03/31 — = 0.74 × 0.71 × 15.43% × 0.58 × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

税負担率は、2020年3月期に0.74であったが、2020年6月期に大幅に低下し0.25となった。その後、2021年3月期に0.73まで回復し、2022年3月期から2023年12月期にかけて0.68から0.73の間で変動している。2024年3月期は0.68、2024年6月期は0.69と、比較的安定した水準を維持している。

利息負担率は、2020年3月期に0.71であったが、2020年6月期に0.33まで低下した。2020年9月期には-3.39とマイナス値を記録している。その後、2021年3月期に-0.05とほぼゼロに近づき、2021年6月期には0.59まで上昇した。2021年9月期から2023年12月期にかけては、0.72から0.81の間で推移し、2024年3月期と6月期はそれぞれ0.78と安定している。

EBITマージン率は、2020年3月期に15.43%であったが、2020年6月期に8.51%に低下し、その後、2020年9月期には1.68%、2020年12月期には-11.38%と大幅に悪化している。2021年3月期には-18.61%と最低値を記録した後、2021年6月期に-1.02%に改善し、2021年9月期には8.14%まで回復した。2021年12月期以降は上昇傾向にあり、2022年6月期には23.39%、2022年9月期には24.00%、2022年12月期には24.47%とピークを迎えた。2023年3月期以降は緩やかに低下し、2023年12月期には20.97%、2024年3月期には21.08%、2024年6月期には21.15%となっている。

資産回転率は、2020年3月期に0.58であったが、2020年6月期に0.42に低下し、その後、2020年9月期には0.34、2020年12月期には0.26と低下を続けた。2021年3月期に0.20と最低値を記録した後、2021年6月期に0.27まで回復し、その後、2021年9月期には0.32、2021年12月期には0.37と徐々に上昇した。2022年3月期には0.43、2022年6月期には0.49、2022年9月期には0.53、2022年12月期には0.57と上昇を続け、2023年3月期には0.61、2023年6月期には0.64、2023年9月期には0.66、2023年12月期にも0.66を維持した。2024年3月期と6月期もそれぞれ0.66と0.69と、安定した水準を維持している。

税負担率
2020年6月期に大幅に低下し、その後回復傾向にある。2022年以降は0.68から0.73の間で変動している。
利息負担率
2020年9月期にマイナス値を記録。その後、2021年以降は0.7から0.8の間で推移している。
EBITマージン率
2020年12月期まで大幅な悪化を見せた後、2021年以降は回復傾向にある。2022年6月期にピークを迎え、その後は緩やかに低下している。
資産回転率
2020年12月期まで低下を続けた後、2021年以降は上昇傾向にある。2023年以降は0.66前後で安定している。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/06/30 7.69% = 11.20% × 0.69
2024/03/31 7.53% = 11.41% × 0.66
2023/12/31 7.41% = 11.15% × 0.66
2023/09/30 8.70% = 13.13% × 0.66
2023/06/30 8.45% = 13.23% × 0.64
2023/03/31 8.21% = 13.37% × 0.61
2022/12/31 8.09% = 14.31% × 0.57
2022/09/30 6.93% = 13.15% × 0.53
2022/06/30 6.29% = 12.83% × 0.49
2022/03/31 4.72% = 11.00% × 0.43
2021/12/31 2.66% = 7.08% × 0.37
2021/09/30 0.25% = 0.81% × 0.32
2021/06/30 -1.86% = -6.98% × 0.27
2021/03/31 -5.26% = -25.79% × 0.20
2020/12/31 -4.27% = -16.60% × 0.26
2020/09/30 -1.84% = -5.46% × 0.34
2020/06/30 0.30% = 0.70% × 0.42
2020/03/31 4.69% = 8.08% × 0.58

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

純利益率は、2020年の第2四半期に大幅に低下し、第3四半期にはマイナスに転落、第4四半期にはさらに悪化しました。2021年の第2四半期まで低水準が続きましたが、その後は徐々に回復し、2021年の第4四半期には正の値に戻りました。2022年以降は、継続的に上昇傾向にあり、2022年第2四半期から第4四半期にかけて12%台から14%台まで上昇し、2023年を通じて13%台で安定した後、2024年第2四半期には11.2%となりました。

資産回転率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2021年の第1四半期まで低い水準が続きましたが、その後は緩やかに上昇し、2022年の第4四半期には0.57に達しました。2023年にはさらに上昇し、0.66で安定しましたが、2024年第2四半期には0.69に上昇しました。

総資産利益率 (ROA)
総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年に大幅な減少を示し、マイナスに転落しました。2021年の第2四半期までマイナス水準が継続しましたが、その後は徐々に改善し、2021年の第4四半期には正の値に戻りました。2022年以降は、一貫して上昇傾向にあり、2023年には8%台で安定しました。2024年第2四半期には7.69%となりました。

全体として、これらの指標は、2020年に大きな打撃を受けた後、2021年以降、徐々に回復傾向にあることを示唆しています。特に純利益率と総資産利益率は、2022年以降、堅調な上昇を示しており、収益性の改善が示唆されます。資産回転率も、2020年の低迷から回復し、資産の効率的な活用が進んでいると考えられます。ただし、2024年第2四半期には純利益率と総資産利益率が若干低下しており、今後の動向を注視する必要があります。

ROAを4つの要素に分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2024/06/30 7.69% = 0.68 × 0.78 × 21.08% × 0.69
2024/03/31 7.53% = 0.69 × 0.78 × 21.15% × 0.66
2023/12/31 7.41% = 0.68 × 0.78 × 20.97% × 0.66
2023/09/30 8.70% = 0.73 × 0.80 × 22.53% × 0.66
2023/06/30 8.45% = 0.72 × 0.80 × 22.98% × 0.64
2023/03/31 8.21% = 0.72 × 0.80 × 23.33% × 0.61
2022/12/31 8.09% = 0.72 × 0.81 × 24.47% × 0.57
2022/09/30 6.93% = 0.68 × 0.80 × 24.00% × 0.53
2022/06/30 6.29% = 0.70 × 0.78 × 23.39% × 0.49
2022/03/31 4.72% = 0.73 × 0.72 × 20.83% × 0.43
2021/12/31 2.66% = 0.73 × 0.59 × 16.59% × 0.37
2021/09/30 0.25% = — × -0.05 × 8.14% × 0.32
2021/06/30 -1.86% = — × — × -1.02% × 0.27
2021/03/31 -5.26% = — × — × -18.61% × 0.20
2020/12/31 -4.27% = — × — × -11.38% × 0.26
2020/09/30 -1.84% = — × -3.39 × 1.68% × 0.34
2020/06/30 0.30% = 0.25 × 0.33 × 8.51% × 0.42
2020/03/31 4.69% = 0.74 × 0.71 × 15.43% × 0.58

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

税負担率は、2020年3月期に0.74であったが、2020年6月期に0.25まで低下し、その後、2021年3月期までデータが欠損している。2021年3月期以降は、0.73から0.68の間で推移し、比較的安定している。2024年6月期には0.72となっている。

利息負担率は、2020年3月期に0.71であったが、2020年6月期に0.33まで低下し、2020年9月期には-3.39とマイナスに転落した。その後、2021年3月期に-0.05となり、2021年6月期以降は0.59から0.81の間で推移し、2022年6月期から2023年12月期にかけては0.78から0.81の間で横ばい傾向を示している。2024年6月期には0.78となっている。

EBITマージン率は、2020年3月期に15.43%であったが、2020年6月期に8.51%まで低下し、その後、2020年9月期に1.68%、2020年12月期には-11.38%と大幅に低下した。2021年3月期には-18.61%と最低値を記録した後、徐々に回復し、2021年6月期に-1.02%、2021年9月期に8.14%、2021年12月期に16.59%となった。2022年3月期以降は、20.83%から24.47%の間で上昇傾向を示し、2022年9月期にピークを迎え、その後は20.97%から23.33%の間で推移している。2024年6月期には21.08%となっている。

資産回転率は、2020年3月期に0.58であったが、2020年6月期に0.42まで低下し、その後、2020年9月期に0.34、2020年12月期に0.26と低下を続けた。2021年3月期に0.2と最低値を記録した後、徐々に回復し、2021年6月期に0.27、2021年9月期に0.32、2021年12月期に0.37となった。2022年3月期以降は、0.43から0.69の間で上昇傾向を示し、2024年6月期には0.69となっている。

総資産利益率（ROA）は、2020年3月期に4.69%であったが、2020年6月期に0.3%まで低下し、その後、2020年9月期に-1.84%、2020年12月期には-4.27%と大幅に低下した。2021年3月期には-5.26%と最低値を記録した後、徐々に回復し、2021年6月期に-1.86%、2021年9月期に0.25%、2021年12月期に2.66%となった。2022年3月期以降は、4.72%から8.7%の間で上昇傾向を示し、2022年12月期にピークを迎え、その後は7.41%から8.45%の間で推移している。2024年6月期には7.69%となっている。

当期純利益率の分解

Hilton Worldwide Holdings Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2024/06/30 11.20% = 0.68 × 0.78 × 21.08%
2024/03/31 11.41% = 0.69 × 0.78 × 21.15%
2023/12/31 11.15% = 0.68 × 0.78 × 20.97%
2023/09/30 13.13% = 0.73 × 0.80 × 22.53%
2023/06/30 13.23% = 0.72 × 0.80 × 22.98%
2023/03/31 13.37% = 0.72 × 0.80 × 23.33%
2022/12/31 14.31% = 0.72 × 0.81 × 24.47%
2022/09/30 13.15% = 0.68 × 0.80 × 24.00%
2022/06/30 12.83% = 0.70 × 0.78 × 23.39%
2022/03/31 11.00% = 0.73 × 0.72 × 20.83%
2021/12/31 7.08% = 0.73 × 0.59 × 16.59%
2021/09/30 0.81% = — × -0.05 × 8.14%
2021/06/30 -6.98% = — × — × -1.02%
2021/03/31 -25.79% = — × — × -18.61%
2020/12/31 -16.60% = — × — × -11.38%
2020/09/30 -5.46% = — × -3.39 × 1.68%
2020/06/30 0.70% = 0.25 × 0.33 × 8.51%
2020/03/31 8.08% = 0.74 × 0.71 × 15.43%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).

税負担率は、2020年の第2四半期に大幅に低下した後、2021年の第1四半期に0.73まで回復しました。その後、2022年の第4四半期にかけて緩やかに低下し、0.68まで減少しました。2023年以降は、0.68から0.73の間で推移しており、安定傾向が示唆されます。

利息負担率
利息負担率は、2020年の第2四半期に0.33まで低下し、第3四半期には-3.39という大幅なマイナス値を記録しました。その後、2021年の第2四半期に0.59まで上昇し、2021年の第4四半期には0.72まで増加しました。2022年以降は、0.78から0.81の間で推移しており、概ね安定していますが、2020年と比較すると高い水準にあります。

EBITマージン率は、2020年の第2四半期に8.51%まで低下し、第4四半期には-11.38%まで落ち込みました。2021年の第3四半期には8.14%まで回復し、その後、2022年の第2四半期には23.39%まで大幅に上昇しました。2022年の第4四半期には24.47%を記録し、2023年以降は20.97%から21.15%の間で推移しており、高い水準を維持しています。

純利益率
純利益率は、2020年の第2四半期に0.7%まで低下し、第4四半期には-16.6%まで落ち込みました。2021年の第3四半期には0.81%まで回復し、その後、2022年の第2四半期には12.83%まで上昇しました。2022年の第4四半期には14.31%を記録し、2023年以降は11.15%から13.37%の間で推移しており、比較的高い水準を維持しています。2024年の第2四半期には11.41%を記録しており、わずかな変動が見られます。

全体として、2020年には収益性の指標であるEBITマージン率と純利益率が大幅に低下しましたが、2021年以降は回復傾向にあります。特に、2022年以降は高い収益性を維持しており、安定した経営状況が示唆されます。利息負担率は、2020年の大幅な変動を経て、2022年以降は安定していますが、依然として高い水準にあります。