キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Booking Holdings Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
手取り	5,404)	5,882)	4,289)	3,058)	1,165)
減価償却と償却	623)	591)	504)	451)	421)
予想される信用損失とチャージバックに対する引当金	416)	412)	330)	232)	109)
繰延法人税	(516)	98)	(478)	(257)	(445)
株式の純損失(利益)損失	(46)	(63)	131)	963)	569)
株式報酬費用	617)	599)	530)	404)	376)
オペレーティングリース償却	145)	160)	161)	156)	178)
ユーロ建て債務に係る未実現外貨取引(損益)損失	1,428)	(526)	163)	(46)	(135)
侵害	457)	—)	—)	—)	—)
転換社債に係る転換オプションの負債割引及び公正価値の変動	360)	796)	—)	—)	—)
債務の早期消滅による損失	—)	—)	—)	—)	242)
売却益およびリースバック取引	—)	—)	—)	(240)	—)
他	(14)	7)	5)	38)	71)
売掛金	(730)	(506)	(1,330)	(1,228)	(1,002)
前払費用およびその他の流動資産	100)	(12)	155)	(217)	6)
繰延加盟店の予約およびその他の流動負債	796)	1,361)	2,742)	3,718)	1,539)
他	369)	(476)	142)	(478)	(274)
資産と負債の変動	535)	367)	1,709)	1,795)	269)
営業活動による純利益と純現金の調整	4,005)	2,441)	3,055)	3,496)	1,655)
営業活動によるネットキャッシュ	9,409)	8,323)	7,344)	6,554)	2,820)
投資の購入	—)	(33)	(12)	(768)	(17)
売却による収益と投資の満期	—)	590)	1,840)	32)	508)
有形固定資産への追加	(322)	(429)	(345)	(368)	(304)
買収(取得現金控除後)	—)	—)	—)	—)	(1,185)
セール&リースバック取引による収益	—)	—)	—)	601)	—)
その他の投資活動	9)	1)	3)	(15)	—)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(313)	129)	1,486)	(518)	(998)
長期借入金の発行による収入	3,681)	4,836)	1,893)	3,621)	2,015)
満期、償還、債務転換時の支払い	(4,970)	(1,312)	(500)	(1,880)	(3,068)
普通株式の取得に関する支払	(6,440)	(6,509)	(10,377)	(6,621)	(163)
支払われた配当金	(1,248)	(1,174)	—)	—)	—)
ストックオプションの行使による収入	15)	14)	134)	7)	5)
その他の財務活動	47)	(59)	(59)	(24)	(28)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(8,915)	(4,204)	(8,909)	(4,897)	(1,239)
為替レートの変動が現金および現金同等物、制限付き現金および現金同等物に及ぼす影響	895)	(190)	(37)	(40)	(13)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物の純増(減少)	1,076)	4,058)	(116)	1,099)	570)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物、期首	16,193)	12,135)	12,251)	11,152)	10,582)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物、期末	17,269)	16,193)	12,135)	12,251)	11,152)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

手取りは、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2021年の11億6500万米ドルから2023年には42億8900万米ドルへと大幅に増加した。しかし、2024年には58億8200万米ドルまで増加した後、2025年には54億400万米ドルに減少した。この減少は、成長の鈍化を示唆している可能性がある。

減価償却と償却は、2021年の4億2100万米ドルから2025年の6億2300万米ドルまで、一貫して増加している。この傾向は、資産の継続的な投資と、それに伴う非現金費用の増加を示唆している。

予想される信用損失とチャージバックに対する引当金は、2022年に大幅に増加し、23億200万米ドルに達した。その後、2023年には3億3000万米ドル、2024年には4億1200万米ドル、2025年には4億1600万米ドルと減少している。この変動は、信用リスクに対する評価の変化、または経済状況の改善を反映している可能性がある。

繰延法人税は、期間を通じて変動している。2021年にはマイナス4億4500万米ドル、2022年にはマイナス2億5700万米ドル、2023年にはマイナス4億7800万米ドル、2024年には9800万米ドル、2025年にはマイナス5億1600万米ドルとなっている。これらの変動は、税制上の変更や、税務上の損失の認識に起因する可能性がある。

株式の純損失(利益)損失は、2021年の5億6900万米ドルの利益から、2023年にはマイナス6300万米ドル、2024年にはマイナス4600万米ドルと損失に転換した。これは、株式市場の変動や、株式関連の投資の評価損に起因する可能性がある。

株式報酬費用は、2021年の3億7600万米ドルから2025年の6億1700万米ドルまで増加している。この増加は、従業員への株式報酬の増加を示唆している。

オペレーティングリース償却は、2021年の1億7800万米ドルから2025年の1億4500万米ドルまで、緩やかに減少している。これは、リース契約の変更や、リース資産の償却の進行を反映している可能性がある。

ユーロ建て債務に係る未実現外貨取引(損益)損失は、2021年のマイナス1億3500万米ドルから、2025年には14億2800万米ドルへと大きく変動している。これは、為替レートの変動と、ユーロ建て債務の評価に影響を与えている。

売掛金は、2021年のマイナス10億200万米ドルから2025年のマイナス7億3000万米ドルへと減少している。これは、売掛金の回収の改善、または売上の減少を示唆している可能性がある。

繰延加盟店の予約およびその他の流動負債は、2021年の15億3900万米ドルから2022年の37億1800万米ドルへと大幅に増加したが、その後は2023年の27億4200万米ドル、2024年の13億6100万米ドル、2025年の7億9600万米ドルと減少している。この変動は、加盟店からの予約の変動、または負債の決済に起因する可能性がある。

営業活動によるネットキャッシュは、2021年の28億2000万米ドルから2025年の94億900万米ドルまで増加している。これは、事業活動からのキャッシュフローの改善を示唆している。

投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)は、2021年のマイナス9億9800万米ドルから2023年の14億8600万米ドルへと変動し、2025年にはマイナス3億1300万米ドルとなっている。これは、投資活動におけるキャッシュフローの変動を示唆している。

財務活動に使用したネットキャッシュは、2021年のマイナス12億3900万米ドルから2025年のマイナス89億1500万米ドルへと大幅に増加している。これは、債務の返済、株式の取得、配当金の支払いなど、財務活動におけるキャッシュフローの増加を示唆している。

現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物、期末は、2021年の111億5200万米ドルから2025年の172億6900万米ドルへと増加している。これは、キャッシュポジションの改善を示唆している。

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

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