貸借対照表の構造:負債と株主資本
Las Vegas Sands Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 負債構成の変化と傾向
- データによれば、総負債の割合は2018年から2022年にかけて、最初の頃はおおむね増加傾向にあったが、2021年にピークに達し、その後やや縮小している。特に、長期負債や長期債務の割合は、2018年から2021年にかけて継続的に増加し、2021年のピーク時には総負債の比率の大部分を占めていたことが示されている。2022年にはこれらがやや低下し、資本構成の変動が見られる。
一方、短期負債や流動負債の比率は比較的一定しており、流動負債もまた増減はあるものの、2022年にはやや拡大している。未払負債やその他の短期債務も年度を追うごとに変動が見られるが、特に未払いのチップ負債は2021年度以降著しく縮小し、その後安定している。
これらの変動は、負債構造の長期化、資金調達手段の変化、及び資金管理戦略の調整を反映している可能性がある。 - 資本構成と財務状態の変化
- 株主資本の比率は全体的に減少傾向にあり、2018年の約25.21%から2022年の約17.61%に低下している。これは、利益剰余金の変動やその他の包括利益の影響により、純資産が圧迫されたことを示唆している。特に、2020年には利益剰余金が大きくマイナスに転じ、その後若干の回復をみせているものの、2022年の比率も2020年と比較して回復していない。
また、財務省在庫のコストや資本の額面超過部分の比率も変動しており、コストの増加や資本の薄まりが見て取れる。
長期借入金及び長期負債の占める割合は、2018年から2021年にかけて顕著に増加し、企業のレバレッジが高まったことを示すが、2022年には一部縮小しつつも依然として高い水準にある。
総じて、資本構成のダイナミクスは、企業の財務戦略の変化や外部環境に対する適応の結果として解釈できる。 - 全体的な財務状況と傾向評価
- 総負債と資本の合計比率は、年度によって大きな変動は見られるものの、長期的には負債優位の財務構造が確認される。特に、長期負債の比率は高い水準を維持しており、資金調達手段としての負債依存度が高いことを示す。
資本の比率低下とともに、総負債の増加が企業の財務レバレッジの高まりを反映し、財務リスクの増大や資金調達の柔軟性に影響を与えている可能性がある。
ただし、2022年には一部指標の縮小や安定化も見られ、負債と資本のバランスの調整が行われている兆候も存在する。
全体としては、長期負債の増加に伴う財務レバレッジの拡大が続いている一方で、資本面においては圧迫の兆候も観察されるため、今後の財務戦略の見直しが必要と考えられる。