企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Las Vegas Sands Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1, 2 詳しく見る »
- キャッシュフローの動向について
-
2018年から2019年にかけて、営業活動から生み出されたネットキャッシュは減少傾向を示し、2019年には約3038百万米ドルとなった。しかし、その後の2020年には大幅に減少し、マイナスの-1312百万米ドルに転じている。これは新型コロナウイルス感染症の影響や事業環境の変化に伴う営業活動の低迷が反映されている可能性がある。
2021年及び2022年のキャッシュフローには、再びマイナスが続き、2022年には-944百万米ドルにまで悪化している。この期間中、キャッシュ創出能力の著しい低下が継続しており、経営環境の厳しさが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移について
-
2018年には約4063百万米ドルのプラスを記録し、良好なキャッシュ創出状況を示していた。2019年には約2240百万米ドルまで減少したが、依然として正の範囲内に留まっている。一方、2020年以降は継続して負の値を示し、2020年は約-2208百万米ドル、2021年は約-460百万米ドル、2022年には約-1098百万米ドルとなっている。
これらのデータから、企業のキャッシュ生成能力は2020年を境に著しく悪化しており、事業の収益性低下や資本支出の増加、その他の経営環境の影響を示唆していると考えられる。特に、2020年の大きなマイナスは、全体的な操業環境の急激な悪化を反映していると見られる。
- 総合的な評価
- 過去数年にわたり、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両方が明らかな減少傾向を示しており、特に2020年以降は大きなマイナス転換が見られる。この変動は、外部環境の変化や事業活動の難航に起因する可能性が高い。今後の回復には、経営戦略の見直しや収益性改善策の導入が必要と考えられる。
支払利息(税引き後)
Las Vegas Sands Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 詳しく見る »
2 2022 計算
利息の現金支払い、資産計上額、税金を差し引いた金額 = 利息の現金支払 (資本化金額控除後) × EITR
= 614 × 21.00% = 129
3 2022 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 4 × 21.00% = 1
- 税金関連の指標
- 実効所得税率（EITR）は、2018年から2021年にかけて非常に低い水準で推移し、それぞれ11.3%、12.4%、1.7%、0.3%と示されている。2022年には21%に大きく上昇しており、前年に比べて約20ポイントの増加を示している。これにより、2022年には法人税負担が大きく増加したと推測される。
- 利息の現金支払額、資産計上後の税引後利益
- この指標は、税引後の支払利息額を示しており、2018年には289百万米ドル、その後2019年には405百万米ドルに増加し、2020年は412百万米ドル、2021年は589百万米ドルと連続して増加している。2022年には485百万米ドルに減少しているものの、依然として高水準を維持していることから、同期間中に支払う利息負担は総じて増加傾向にあったことが浮き彫りとなっている。
- 資産計上利息（税引き後）
- 資産計上利息は、資産に計上された利息を示しており、2018年の3百万米ドルから2019年の8百万米ドル、2020年の21百万米ドルと増加し、2021年は15百万米ドルに減少、2022年には再び3百万米ドルに低下している。この推移から、会社は2020年に資産計上利息を大幅に増やしたものの、その後は縮小している傾向が見受けられる。
- 総評
- これらのデータから、税負担に関しては2022年に急激に増加したことが明らかである。これに伴い、利息支払額は全体的に増加傾向にあったが、2022年には一部減少している。資産計上利息も同様に、2020年のピーク以降、縮小傾向にある。これらの変化は、税制や資金調達戦略の調整、あるいは資産運用の見直しに関連している可能性がある。今後もこれらの指標を注視する必要があり、財務構造や税負担の変動に注目した所見を継続的に検討することが望ましい。
企業価値 FCFF 比率現在の
Las Vegas Sands Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 44,089) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (1,098) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | 15.59 |
| Booking Holdings Inc. | 21.42 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.64 |
| DoorDash, Inc. | 55.05 |
| McDonald’s Corp. | 33.24 |
| Starbucks Corp. | 30.05 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 39.00 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 196.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Las Vegas Sands Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 53,831) | 46,945) | 54,882) | 60,584) | 56,136) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (1,098) | (460) | (2,208) | 2,240) | 4,063) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | 27.05 | 13.82 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 22.46 | 42.36 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 14.11 | 36.39 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | — | |
| Starbucks Corp. | 42.44 | 28.09 | 281.97 | 30.98 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 消費者サービス | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 詳しく見る »
2 詳しく見る »
3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 53,831 ÷ -1,098 = —
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 企業価値（EV）の推移
- 2018年から2019年にかけて企業価値は約6,136百万米ドルから約6,084百万米ドルへやや増加した。その後、2020年に約54,882百万米ドルへ大きく減少し、2021年には約46,945百万米ドルまで回復した。2022年には約53,831百万米ドルへ再び増加し、2020年の最も低い水準から回復基調にあることが示唆されている。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2018年のFCFFは約4,063百万米ドルとプラスで安定していたが、2019年には約2,240百万米ドルへ減少した。2020年にはマイナスの約-2,208百万米ドルとなり、キャッシュフローの悪化が顕著になった。2021年も引き続きマイナスであり、約-460百万米ドルと改善の兆しは見られるが、依然としてマイナス圏にとどまった。2022年では約-1,098百万米ドルと、2021年より悪化した。
- EV/FCFF比率の変化
- 2018年は13.82であり、比較的低い水準を維持していたが、2019年には27.05と大きく上昇した。この比率は2020年のデータが欠損しているため不明であるが、2021年以降の観察では具体的な値は示されていない。ただし、比率の伸びから、FCFFの減少によりEVに対するコストが高まったことが推測される。
- 総合的な分析
- 全体として、2020年の企業価値の大幅な減少は、新型コロナウイルスのパンデミックなどの外部要因による事業環境の悪化に起因すると考えられる。FCFFも同時期に大きくマイナスに転じており、キャッシュフローの悪化が企業価値に影響を与えた可能性が高い。以降の回復基調はみられるものの、依然としてキャッシュフローのマイナスは続いており、事業の収益構造やキャッシュマネジメントの改善が課題であると考えられる。EV/FCFF比率の上昇は、投資家が将来のキャッシュフロー増大や事業再建に期待していることを示唆している可能性がある。