自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Las Vegas Sands Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移についての分析
- 2018年から2019年にかけて、税引後営業利益は増加傾向にあり、経営効率の向上や収益性の改善が示唆される。この期間には約515百万米ドルの増加が見られる。一方、その後の2020年から2022年にかけて利益は大きく減少し、2020年には赤字（-1708百万米ドル）に陥り、その後も赤字を継続している。これはCOVID-19パンデミックの影響や業界の経営環境の変化に起因する可能性がある。特に2020年以降の連続した赤字は、経営改善の必要性を示唆している。
- 投下資本の推移についての分析
- 投下資本は2018年に19,047百万米ドルを記録し、その後2019年には約900百万米ドル減少しているが、その後は2020年に約2,100百万米ドルの減少を経て、2021年に若干の増加を示し、最終的には2022年に19,000百万米ドル台に復元している。これにより、資本投資の総額は比較的安定しており、資本構成の大きな変動は見られないが、2020年の大きな減少はパンデミックの影響を受けた資本利用の見直しや投資抑制があった可能性が高い。
- 投下資本利益率 (ROIC)の推移についての分析
- ROICは2018年に17.59%と比較的高い水準を維持していたが、2019年にかけて約4ポイントの上昇を示し、21.48%に達している。その後、2020年から2022年にかけて、ROICは次第に低下し続け、2022年には-5.27%にまで落ち込んでいる。これは、利益の著しい減少と投下資本の維持または増加が相まって、投資効率が低下したことを示している。特に2020年のマイナス値は、経営資源の運用効率が著しく悪化したことを示唆している。
ROICの分解
Las Vegas Sands Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移について
- 2018年から2019年にかけて営業利益率は著しく向上し、27.1%から31.3%に上昇している。これにより、収益性の改善が見られた。一方、2020年から2022年にかけては、営業利益率が一貫して悪化し、2020年には-44.25%に大きく落ち込み、更に2021年と2022年も赤字状態が続き、それぞれ-20.5%、-16.83%となった。これらの変動は、収益性の低下や経営上の重大な課題を示唆している。
- 資本回転率（TO）の変動について
- 資本回転率は2018年の0.72から2019年にはやや上昇し0.76となったが、その後2020年以降は大きく低下し、2020年には0.23、2021年には0.27、2022年には0.22と、資本の効率的な利用が著しく悪化している。これは、資産の運用効率の低下や収益獲得における困難を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の動向について
- 実効現金税率は2018年から2019年にかけてわずかに低下し、90.07%から89.98%となった。2020年から2022年の間は100%に固定されており、企業の税負担の効率性が改善されていない状態が続いている。このことは、税金負担の比率が高止まりしていることを反映しており、税務上の最適化に課題がある可能性を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移について
- 2018年には17.59%と比較的良好な水準を示していたが、2019年には21.48%に向上しているものの、その後急激に低下し、2020年以降はマイナス圏で推移している。2020年には-10.71%、2021年と2022年にはそれぞれ-6.57%、-5.27%となり、投下資本に対する収益獲得が不可能となっている。これらは、収益性の著しい悪化と資本効率の著しい低下を示しており、経営の深刻な課題を示唆している。
営業利益率 (OPM)
Las Vegas Sands Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移と傾向
- 2018年から2019年にかけて、純売上高は横ばいもしくは僅かな増加を示した（13729百万米ドルから13739百万米ドルへ）。しかし、2020年には大幅に減少（3612百万米ドルとなり、約75%の減少）し、その後2021年と2022年にかけて回復の兆しを見せながらも2022年には4110百万米ドルで、2018年とほぼ同水準に留まっている。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2018年から2019年にかけて増加（3720百万米ドルから4300百万米ドルへ）した後、2020年に突然マイナスに転じ、-1598百万米ドルを記録して業績が大きく悪化した。その後も2021年と2022年には引き続きマイナス圏で推移し、2022年には-692百万米ドルとなった。この推移は、経済環境や業績の変動により、収益性が大きく悪化したことを示している。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 2018年は27.1%と良好な利益率を示したが、2019年には31.3%とさらに向上した。一方、2020年には-44.25%と一挙にマイナスに転じ、その後も2021年-20.5%、2022年-16.83%とマイナス圏にとどまっている。この減少およびマイナス化は、収益性の著しい悪化を表しており、特に2020年の損失発生の要因と関連していると考えられる。
- 総合評価と洞察
- 2020年には、売上高の大幅な減少とともに税引前営業利益および営業利益率が大きく悪化し、営業活動の存続に深刻な影響を及ぼしたことが示されている。2021年以降の回復傾向は見られるものの、収益性の指標は依然としてマイナス領域にあり、戦略的改善や経営の安定化が求められる状況にあると評価できる。
資本回転率(TO)
Las Vegas Sands Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 純売上高の動向
- 2018年から2019年にかけて、純売上高はほぼ横ばいの状態で推移しており、わずかに増加している。一方、2020年に大きく減少し、約三分の一程度に落ち込んだ。その後、2021年と2022年には売上高が回復基調を示し、2022年には2018年以前の水準に近づいているが、完全には回復していない。これは、新型コロナウイルスの影響等による需要の落ち込みと、その後の徐々の回復を反映している可能性がある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2018年から2019年にかけて若干の減少を示した後、2020年に顕著に減少し、2021年もほぼ横ばいで推移した。その後、2022年には再び大きく増加し、2018年の水準を超えている。資本の増減は、投資活動や資金調達の変動、または事業規模の拡大・縮小によるものと推測される。2022年の増加は、積極的な資本投入や投資拡大の可能性を示唆している。
- 資本回転率（TO）の変化
- 資本回転率は2018年に0.72であり、その後2019年にはわずかに上昇し0.76となった。2020年には急激に低下し、0.23にまで落ち込んだ。その後、2021年と2022年には微増したものの、それでも0.27と2020年の水準には及ばない。資本効率の低下は、売上高の減少または投資資本の増加による効果と考えられる。特に2020年の大幅な落ち込みは、業界全体または個別企業の経営環境の悪化を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- これらのデータから、純売上高はコロナ禍の影響を受けて2020年に大きく落ち込んだ後、段階的に回復しつつあることが明らかとなる。投下資本の変動は事業規模の拡大・縮小を示し、資本回転率の低下は一時的な需要の低迷や資本効率の悪化を示唆している。今後の収益改善や資本効率の向上には、売上の安定と資本の適正運用が重要となると考えられる。全体として、企業はパンデミックの影響から回復期に入りつつあると見ることができる。
実効現金税率 (CTR)
Las Vegas Sands Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2018年から2019年にかけて現金営業税は増加傾向にあり、その後2020年に大きく減少した。2021年と2022年には再び増加傾向を示しているが、2020年の水準には回復していない。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2018年と2019年には堅調な利益を示し、両年ともに3700百万ドル台後半を記録している。2020年には新型コロナウイルス感染拡大の影響により大きく赤字に転じており、-1598百万ドルとなった。2021年と2022年も引き続き赤字が続き、1,598百万ドルおよび868百万ドルの損失になっている。これは、パンデミックの長期的な影響および業界の収益構造の変化を反映していると考えられる。
- 実効現金税率の変動
- 2018年と2019年には、それぞれ約10％程度の現金税率を維持しているが、2020年以降のデータは欠損しており、詳細な動向は不明である。これが示すのは、2020年以降の税率の変化や、その年の税務戦略の変化については注視する必要がある。
- 全体的な傾向と考察
- 過去のデータから、前年までの堅調な財務実績の後に、新型コロナウイルス感染症の影響により2020年に大きな損失を被ったことが明らかである。そこから2021年・2022年には損失額が縮小しつつも、完全な回復には至っていないと推測される。上記の財務指標は、同社の事業環境やパンデミックの影響を反映しており、今後の回復の兆しや戦略的な対応が注視される必要がある。