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経済的利益
Las Vegas Sands Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年以降は一貫して減少しています。2019年には38億7000万米ドルに達しましたが、2022年には9億9700万米ドルの損失を計上しました。この減少傾向は、特に2020年以降顕著です。
資本コストは、2018年から2021年にかけて緩やかに低下しましたが、2022年には再び上昇しました。2018年の15.59%から2021年には13.9%まで低下しましたが、2022年には14.75%に上昇しました。この変動は、金利環境の変化や、資本調達の条件の変化を反映している可能性があります。
投下資本は、2018年から2020年にかけて減少傾向にありましたが、2022年には増加に転じました。2018年の1万9047百万米ドルから2020年には1万5949百万米ドルまで減少しましたが、2022年には1万8926百万米ドルに増加しました。この変動は、資産の売却や、新規投資のタイミングに影響を受けていると考えられます。
経済的利益は、NOPATの減少と資本コストの変動の影響を受け、2019年にピークを迎え、その後は一貫して減少しています。2019年には10億7200万米ドルを記録しましたが、2022年には37億8800万米ドルの損失を計上しました。経済的利益の減少は、資本効率の低下を示唆している可能性があります。
- NOPATの傾向
- 2018年から2019年にかけて増加、2020年以降は一貫して減少。
- 資本コストの傾向
- 2018年から2021年にかけて低下、2022年に上昇。
- 投下資本の傾向
- 2018年から2020年にかけて減少、2022年に増加。
- 経済的利益の傾向
- 2019年にピークを迎え、その後一貫して減少。
税引後営業利益 (NOPAT)
Las Vegas Sands Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減額.
3 ラスベガス・サンズ・コーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に対する持分相当額の増減額.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置(資産計上額控除後) = 調整後支払利息、資産計上額控除後 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 ラスベガス・サンズ・コーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に対する税引き後支払利息の加算.
7 非継続事業の廃止。
- 当期純利益（損失）
- 2018年および2019年には堅調な利益を示しており、2018年には約24億ドルの利益を計上している。2019年には利益規模が増加し、約26.98億ドルとなった。その後、2020年には約16億8000万ドルの損失に転じ、2021年も大幅な赤字となり約9.61億ドルの損失が見られる。しかしながら、2022年には約18.32億ドルの利益に回復している。これらの推移から、2020年以降に大きな業績悪化と赤字期間が存在したものの、2022年には回復傾向を示していることが伺える。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年および2019年には増加傾向を示し、2018年には約33.51億ドル、2019年には約38.70億ドルの利益を計上している。2020年以降は、営業利益の大幅な悪化により、2020年と2021年にはそれぞれ約17.08億ドルと約10.40億ドルの損失へと転じた。2022年には、損失幅は縮小しているものの、引き続き約9.97億ドルの赤字が続いている。これらのデータは、2020年のコロナ禍等による影響による営業利益の著しい悪化と、その後の回復の兆しが見られるものの完全な回復には至っていないことを示唆している。
現金営業税
Las Vegas Sands Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息による節税額(資産計上額控除後) | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用(給付金)の動向
- 2018年から2019年にかけて、所得税費用は増加傾向にあり、2019年には468百万米ドルに達した。その後、2020年に社会的または経済的要因によるマイナスの金額に転じ、-38百万米ドルを記録した。2021年にはさらにマイナス幅が拡大し、-5百万米ドルとなったが、2022年には再び正の値となり、154百万米ドルに回復した。これにより、所得税費用は一定の変動を経て、2022年に改善傾向を示したと推察される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は全期間を通じて一定の増加を示しており、2018年の370百万米ドルから2022年の305百万米ドルまで増加した。特に、2020年には110百万米ドルと低下したものの、その後2021年には172百万米ドルに回復し、2022年には305百万米ドルに再び増加している。これらの動きは、営業活動の規模や税負担の変化を反映していると考えられる。
- 全体的な分析
- これらの財務指標から、所得税費用は2020年に大きなマイナスに転じ、その後素早く回復しており、税負担の変動や税制の影響が反映されている可能性があると判断される。一方、現金営業税は比較的安定的に増加しており、営業活動の規模や税金体系への適応を示唆している。これらの結果は、事業環境や税政策の変化に対する会社の財務戦略の一部を反映していると考えられる。
投下資本
Las Vegas Sands Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 ラスベガス・サンズ・コーポレーションの株主資本総額に対する持分相当額の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
- 負債とリースの合計
- この指標は2018年から2022年にかけて一貫して増加していることが観察される。特に、2020年以降の増加ペースが顕著であり、2022年には約16,148百万米ドルに達している。この傾向は、同期間中の資金調達や借入により負債負担が増加した可能性を示唆している。
- 株主資本合計
- 株主資本は2018年の約5,684百万米ドルから2021年の約1,996百万米ドルまで大きく減少しているが、その後2022年には約3,881百万米ドルに回復している。この変動は、企業の純資産の減少と回復を反映しており、特に2020年のコロナ禍による収益の減少や資本の希薄化の影響と考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は全体として減少傾向が見られ、2018年の19,047百万米ドルから2021年には約15,828百万米ドルへと低下したものの、2022年には約18,926百万米ドルまで回復している。これは、資本の集約や資産売却などにより一時的に資本を削減した後、市場の回復や投資活動の再強化に伴う資本の増加を示している可能性がある。
- 総合的な観点
- 2020年の期間中、負債とリースの増加と株主資本の低下が同期して見られることから、財務のレバレッジや資本構造に変化をもたらした要因と推測される。また、2022年には負債と投下資本がともに増加し、企業の資産運用の変動を反映していると考えられる。これらの変動は、企業が市場環境や事業戦略に応じて資本と負債の調整を行った結果と考えられる。
資本コスト
Las Vegas Sands Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Las Vegas Sands Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2018年の3億8千万米ドルから2019年には10億7200万米ドルへと大幅に増加したが、2020年にはマイナス40億4400万米ドル、2021年にはマイナス32億4000万米ドル、2022年にはマイナス37億8800万米ドルと、継続的な損失を計上している。
一方、投下資本は2018年の1万9047百万米ドルから2019年には1万8011百万米ドルへと減少した後、2020年には1万5949百万米ドル、2021年には1万5828百万米ドルとさらに減少傾向にあった。しかし、2022年には1万8926百万米ドルへと増加している。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2019年に5.95%と正の値を示したが、2020年以降は一貫してマイナスとなっている。2020年には-25.35%、2021年には-20.47%、2022年には-20.02%と、損失の拡大を示唆している。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を表しており、マイナスの値は、投下資本に見合うだけの利益を上げられていないことを意味する。
全体として、経済的利益の減少と経済スプレッド比率のマイナス化は、資本効率の低下を示している。投下資本は一時的に減少したが、2022年には増加しており、今後の利益改善が課題となる。
経済利益率率
Las Vegas Sands Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2018年の3億8000万米ドルから2019年には10億7200万米ドルへと大幅に増加したが、2020年にはマイナス40億4400万米ドル、2021年にはマイナス32億4000万米ドル、2022年にはマイナス37億8800万米ドルと、継続的な損失を計上している。
純売上高は、2018年の1兆3729億米ドルから2019年には1兆3739億米ドルとほぼ横ばいを維持した。しかし、2020年には36億1200万米ドルへと大幅に減少し、2021年には42億3400万米ドルに回復したものの、2022年には41億1000万米ドルに若干減少している。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2018年の2.77%から2019年には7.8%に上昇したが、2020年には-111.95%、2021年には-76.53%、2022年には-92.17%と、著しく悪化している。この傾向は、経済的利益の減少と純売上高の減少が組み合わさった結果と考えられる。
全体として、純売上高は変動しながらも一定の水準を維持している一方、経済的利益は大幅な損失を計上しており、経済利益率率は著しく低下している。特に2020年以降の経済的利益の悪化は顕著であり、事業環境の変化や、それに伴うコスト構造の変化などが影響している可能性がある。