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経済的利益
Las Vegas Sands Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年から2019年にかけて増加傾向を示しており、2019年には3,870百万米ドルに達している。一方、2020年以降は大幅に減少し、2020年と2021年には赤字（-1,708百万米ドルおよび-1,040百万米ドル）を計上している。2022年も引き続きマイナスの状態（-997百万米ドル）で推移し、収益性の低迷が顕著となっている。
- 資本コスト
- 資本コストの割合はおおむね12%から13.5%の範囲で推移しており、年々大きな変動は見られない。2020年にわずかに低下したが、2022年にはやや上昇している。資本コストの安定性は、資本調達コストの変動が限定的であることを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2018年に19,047百万米ドルを記録し、その後は徐々に減少傾向を示している。2020年には前年比で約2,052百万米ドル減少し、資本の効率的な利用や資本回収の動きが見られる。ただし、2022年には19,026百万米ドルに回復しており、投下資本の変動は比較的少ないものの、一定の安定性を持ちつつも大きく変動していないことが分かる。
- 経済的利益
- 経済的利益は2018年に794百万米ドルとプラスであったが、その後は2019年に1465百万米ドルまで増加した。しかし、2020年以降は大きくマイナスに転じ、-3,721百万米ドルを記録、その後も継続してマイナス圏にとどまっており、2022年には-3,400百万米ドルとなっている。これにより、事業活動の収益性の悪化、または投資コストと比べた利益の低迷が継続していることが示唆される。
税引後営業利益 (NOPAT)
Las Vegas Sands Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減額.
3 ラスベガス・サンズ・コーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に対する持分相当額の増減額.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置(資産計上額控除後) = 調整後支払利息、資産計上額控除後 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 ラスベガス・サンズ・コーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に対する税引き後支払利息の加算.
7 非継続事業の廃止。
- 当期純利益（損失）
- 2018年および2019年には堅調な利益を示しており、2018年には約24億ドルの利益を計上している。2019年には利益規模が増加し、約26.98億ドルとなった。その後、2020年には約16億8000万ドルの損失に転じ、2021年も大幅な赤字となり約9.61億ドルの損失が見られる。しかしながら、2022年には約18.32億ドルの利益に回復している。これらの推移から、2020年以降に大きな業績悪化と赤字期間が存在したものの、2022年には回復傾向を示していることが伺える。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年および2019年には増加傾向を示し、2018年には約33.51億ドル、2019年には約38.70億ドルの利益を計上している。2020年以降は、営業利益の大幅な悪化により、2020年と2021年にはそれぞれ約17.08億ドルと約10.40億ドルの損失へと転じた。2022年には、損失幅は縮小しているものの、引き続き約9.97億ドルの赤字が続いている。これらのデータは、2020年のコロナ禍等による影響による営業利益の著しい悪化と、その後の回復の兆しが見られるものの完全な回復には至っていないことを示唆している。
現金営業税
Las Vegas Sands Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息による節税額(資産計上額控除後) | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用(給付金)の動向
- 2018年から2019年にかけて、所得税費用は増加傾向にあり、2019年には468百万米ドルに達した。その後、2020年に社会的または経済的要因によるマイナスの金額に転じ、-38百万米ドルを記録した。2021年にはさらにマイナス幅が拡大し、-5百万米ドルとなったが、2022年には再び正の値となり、154百万米ドルに回復した。これにより、所得税費用は一定の変動を経て、2022年に改善傾向を示したと推察される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は全期間を通じて一定の増加を示しており、2018年の370百万米ドルから2022年の305百万米ドルまで増加した。特に、2020年には110百万米ドルと低下したものの、その後2021年には172百万米ドルに回復し、2022年には305百万米ドルに再び増加している。これらの動きは、営業活動の規模や税負担の変化を反映していると考えられる。
- 全体的な分析
- これらの財務指標から、所得税費用は2020年に大きなマイナスに転じ、その後素早く回復しており、税負担の変動や税制の影響が反映されている可能性があると判断される。一方、現金営業税は比較的安定的に増加しており、営業活動の規模や税金体系への適応を示唆している。これらの結果は、事業環境や税政策の変化に対する会社の財務戦略の一部を反映していると考えられる。
投下資本
Las Vegas Sands Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 ラスベガス・サンズ・コーポレーションの株主資本総額に対する持分相当額の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
- 負債とリースの合計
- この指標は2018年から2022年にかけて一貫して増加していることが観察される。特に、2020年以降の増加ペースが顕著であり、2022年には約16,148百万米ドルに達している。この傾向は、同期間中の資金調達や借入により負債負担が増加した可能性を示唆している。
- 株主資本合計
- 株主資本は2018年の約5,684百万米ドルから2021年の約1,996百万米ドルまで大きく減少しているが、その後2022年には約3,881百万米ドルに回復している。この変動は、企業の純資産の減少と回復を反映しており、特に2020年のコロナ禍による収益の減少や資本の希薄化の影響と考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は全体として減少傾向が見られ、2018年の19,047百万米ドルから2021年には約15,828百万米ドルへと低下したものの、2022年には約18,926百万米ドルまで回復している。これは、資本の集約や資産売却などにより一時的に資本を削減した後、市場の回復や投資活動の再強化に伴う資本の増加を示している可能性がある。
- 総合的な観点
- 2020年の期間中、負債とリースの増加と株主資本の低下が同期して見られることから、財務のレバレッジや資本構造に変化をもたらした要因と推測される。また、2022年には負債と投下資本がともに増加し、企業の資産運用の変動を反映していると考えられる。これらの変動は、企業が市場環境や事業戦略に応じて資本と負債の調整を行った結果と考えられる。
資本コスト
Las Vegas Sands Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 現在の満期を含む長期債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Las Vegas Sands Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2018年から2019年にかけて、経済的利益は大幅に増加し、1465百万米ドルに達した。その後、2020年以降はマイナスに転じ、2022年までにおいても継続してマイナスの状態が続いている。これにより、2019年以降の期間において収益性の悪化が見られる。
- 投下資本
- 投下資本は2018年の19047百万米ドルから2019年に18011百万米ドルへ減少し、その後2020年は15949百万米ドルにまで低下した。2021年にわずかに増加し、2022年には18926百万米ドルと、2018年の水準に近づく形で回復していることが観察される。これは資本投入の変動とともに投資活動や資本コストの変化を示唆している。
- 経済スプレッド比率
- 2018年の4.17%から2019年に8.13%へ上昇したが、その後2020年以降はマイナスの値に転じ、2022年時点では-17.96%となっている。これにより、2019年までは一定の収益性が維持されていたが、2020年以降は収益性の低下および逆風が継続していることが示されている。特に、2020年以降のマイナスのスプレッド比率は、資金効率や収益性の悪化を反映していると考えられる。
経済利益率率
Las Vegas Sands Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 経済的利益の推移と変動
- 2018年から2019年にかけては、経済的利益が増加し、794百万米ドルから1,465百万米ドルへと拡大している。これは、収益性向上に伴う一時的な好調を示唆している可能性がある。一方、2020年以降は大きなマイナスに転じており、2020年には-3,721百万米ドル、2021年には-2,939百万米ドル、2022年には-3,400百万米ドルといった大幅な損失が続いている。これらの傾向は、近年の経済環境や市場動向の変化、または特定の経営要因による著しい業績悪化を反映していると考えられる。特に、2020年にはコロナウイルス感染症のパンデミックの影響も影響している可能性が高い。
- 純売上高の推移
- 純売上高は2018年と2019年でほぼ横ばいで推移し、約13,700百万米ドル台を維持している。2020年に大きく減少し、3,612百万米ドルとなった後、2021年には4,234百万米ドルに回復しつつある。しかしながら、2022年には再び4,110百万米ドルに微減しており、売上高においては一時的な低迷と回復段階を経ていることがわかる。これらのデータは、コロナ禍による一時的な業績悪化と、その後の段階的な回復の可能性を示していると解釈できる。特に、2020年の売上低下は、市場の需要低迷や営業活動の制約と関連したものである可能性が高い。
- 経済利益率率の動向
- 経済利益率率は、2018年には5.78%、2019年には10.66%と一定の好調を見せていたが、2020年には-103.02%、2021年には-69.41%、2022年には-82.71%と、継続的に大きなマイナスへと転じている。これらの数字は、売上高に対して経済的利益の損失が非常に大きいことを示し、収益性の著しい悪化を意味している。特に、2020年に経済利益が大きくマイナスに振れたことは、売上高の大幅減少および経費の増大が重なったことによるものと考えられる。継続したマイナスの利益率は、事業運営の収益性が深刻な課題に直面していることを示唆している。