Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2018年末の262.311百万米ドルから2019年末には311百万米ドルへと増加しましたが、2020年末には-6百万米ドルと大幅な減少を見せました。その後、2021年末には156百万米ドルに回復しています。

現在の資産

2020年の大幅な減少は、資産の売却、減損、またはその他の会計上の調整を示唆している可能性があります。2021年の回復は、事業活動からの現金流入、資産の再評価、または新たな資産の取得によるものと考えられます。

遅延資産は、2018年末の113百万米ドルから2019年末には157百万米ドルへと増加しました。しかし、2020年末には-32百万米ドル、2021年末には-45百万米ドルと、継続的に減少しています。2022年末には-2百万米ドルと減少幅は縮小しています。

遅延資産

遅延資産の継続的な減少は、回収不能な債権の増加、資産価値の低下、または会計上の修正による可能性があります。2022年の減少幅の縮小は、状況の安定化を示唆している可能性がありますが、さらなる分析が必要です。

所得税費用（給付金）は、2018年末の375百万米ドルから2019年末には468百万米ドルへと増加しました。2020年末には-38百万米ドルと大幅な減少を見せ、2021年末には-5百万米ドルと依然として低い水準に留まりました。2022年末には154百万米ドルに増加しています。

所得税費用(給付金)

所得税費用の変動は、課税所得の変動、税率の変更、税務上の繰延資産の調整、または税制上の優遇措置の利用による可能性があります。2020年と2021年の減少は、税務上の損失の計上、税額控除の適用、または税務上の繰延資産の実現による可能性があります。2022年の増加は、課税所得の増加または税制上の優遇措置の減少による可能性があります。

近年の財務データから、税率に関連するいくつかの重要な傾向が観察されます。

法定連邦所得税率

法定連邦所得税率は、2018年から2022年まで一貫して21%で推移しており、変化は見られません。

評価引当金の変更

評価引当金の変更は、2018年の4.5%から、2019年の2.7%へと減少しました。その後、2020年には-9.8%とマイナスに転じ、2021年には-13.1%、2022年には-15.8%と、マイナスの幅が拡大しています。この傾向は、資産価値の評価が下方修正されている可能性を示唆しています。

外国税率と米国の税率差

外国税率と米国の税率差は、2018年の-6.5%から、2019年の-5.6%へと若干縮小しましたが、その後、2020年の-6.7%を経て、2021年も-6.7%で推移しました。2022年には-9%と、差が拡大しています。この変動は、海外子会社の税負担に影響を与えていると考えられます。

外国子会社の損失の非課税

外国子会社の損失の非課税は、2018年の-8.3%から、2019年の-8%へと減少しました。その後、2020年には-2.1%と大幅に縮小し、2021年には-0.6%とさらに減少しました。しかし、2022年には-4.5%と再びマイナス幅が拡大しています。この変動は、海外子会社の収益性に影響を受けている可能性があります。

その他、ネット

その他、ネットは、2018年の0.6%から、2019年の2.3%へと増加しましたが、その後、2020年には-0.7%とマイナスに転じ、2021年には-0.3%、2022年には-2.8%と、マイナスの幅が拡大しています。この変動は、税務上の調整項目の影響を示唆しています。

実効税率

実効税率は、2018年の11.3%から、2019年の12.4%へと増加しました。その後、2020年には1.7%と大幅に低下し、2021年には0.3%とさらに低下しました。2022年には-11.1%とマイナスに転じており、税務上の利益が計上されているか、または税務上の損失の繰越控除などが影響している可能性があります。

全体として、実効税率は大幅な変動を示しており、評価引当金の変更、外国税率との差、外国子会社の損失の非課税、その他の税務調整の影響を受けていると考えられます。特に、2022年の実効税率がマイナスに転換したことは注目に値します。

米国外国税額控除の繰越は、2018年から2020年まで比較的安定しており、4,791百万米ドルから4,815百万米ドルで推移しました。しかし、2022年には3,720百万米ドルに減少し、この項目において顕著な減少が見られます。

営業損失の繰越

営業損失の繰越は、2018年の271百万米ドルから2021年の481百万米ドルまで一貫して増加傾向にありましたが、2022年には481百万米ドルで横ばいとなりました。この増加は、事業運営における課題を示唆している可能性があります。

株式報酬は、2018年の13百万米ドルから2022年の17百万米ドルまで、緩やかな増加傾向を示しています。この増加は、従業員への報酬戦略の変化を反映している可能性があります。

未払費用

未払費用は、2019年に23百万米ドルまで増加しましたが、その後2020年には10百万米ドルに減少し、2021年には21百万米ドルに増加、そして2022年には9百万米ドルに減少しました。この変動は、費用認識のタイミングや事業運営の変動による可能性があります。

貸倒引当金は、2018年から2021年まで16百万米ドルから14百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2022年には1百万米ドルに大幅に減少しました。この減少は、信用リスクの評価の変化を示唆している可能性があります。

支払利息繰越は、2018年から2020年までのデータが欠損していますが、2021年には18百万米ドルと記録されています。この項目に関する長期的な傾向を評価するには、より多くのデータが必要です。

モール売却取引の繰延利益

モール売却取引の繰延利益は、2018年の14百万米ドルから2022年の11百万米ドルまで、緩やかな減少傾向を示しています。この減少は、過去の売却取引に関連する利益の認識が減少していることを示唆しています。

開業前費用は、2018年の11百万米ドルから2022年の6百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、新規事業の立ち上げに関連する費用の減少を示唆しています。

状態繰延品目は、2018年の10百万米ドルで記録されていますが、2019年以降のデータは欠損しています。この項目に関する長期的な傾向を評価するには、より多くのデータが必要です。

その他の項目は、2018年から2020年まで1百万米ドルで安定していましたが、2022年には14百万米ドルに増加しました。この増加は、特定の事業活動または会計上の調整による可能性があります。

繰延税金資産、総額

繰延税金資産、総額は、2018年の5,271百万米ドルから2021年の5,442百万米ドルまで増加傾向にありましたが、2022年には4,242百万米ドルに減少しました。この減少は、税務上の損失の繰越可能性の減少や税率の変更による可能性があります。

評価引当金は、2018年の-4,769百万米ドルから2022年の-4,083百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、資産の評価額の上昇または引当金の減少を示唆しています。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2018年の502百万米ドルから2021年の408百万米ドルまで減少傾向にありましたが、2022年には159百万米ドルに大幅に減少しました。この減少は、税務上の損失の繰越可能性の減少や税率の変更による可能性があります。

有形固定資産は、2018年の-245百万米ドルから2022年の-174百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、減価償却費の計上や資産の売却による可能性があります。

前払い費用

前払い費用は、2018年の-3百万米ドルから2022年の-2百万米ドルまで、緩やかな減少傾向を示しています。この減少は、前払い費用の消費による可能性があります。

その他の項目は、2018年の-77百万米ドルから2022年の-4百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、特定の会計上の調整による可能性があります。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2018年の-325百万米ドルから2022年の-180百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、将来の課税所得の増加または税率の変更による可能性があります。

繰延税金資産(負債)、正味は、2018年の177百万米ドルから2022年の-21百万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少は、繰延税金資産の減少と繰延税金負債の減少の組み合わせによる可能性があります。

繰延税金資産は、2018年末の368百万米ドルから、2019年末には282百万米ドルへと減少しました。その後、2020年末には318百万米ドルに増加しましたが、2021年末には297百万米ドルに再び減少しました。2022年末には131百万米ドルまで大幅に減少しています。この5年間の変動は、税務上の一時差異の認識と解消、税率の変更、または将来の課税所得の見積もりの調整に関連している可能性があります。

繰延税金資産の傾向

2018年から2022年にかけて、全体的に減少傾向にあります。特に2021年末から2022年末にかけての減少幅が大きくなっています。

繰延税金負債は、2018年末の191百万米ドルから、2019年末には183百万米ドルへと減少しました。2020年末には188百万米ドルに増加し、2021年末には173百万米ドルに減少しました。2022年末には152百万米ドルまで減少しています。繰延税金負債の変動は、税務上の一時差異の認識と解消に関連していると考えられます。繰延税金負債の減少は、将来の税負担の減少を示唆する可能性があります。

繰延税金負債の傾向

2018年から2022年にかけて、緩やかな減少傾向にあります。変動幅は繰延税金資産と比較して小さくなっています。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、将来の税務上の影響を示す可能性があります。両項目の変動を合わせて分析することで、将来の税負担に関するより詳細な洞察を得ることができます。特に、繰延税金資産の減少と繰延税金負債の減少が同時に発生していることから、全体として税務上のポジションが縮小している可能性が考えられます。

総資産は、2018年から2022年にかけて変動している。2019年には増加したが、2020年には大幅に減少し、2021年まで低い水準で推移した。2022年には再び増加し、2018年の水準に近づいた。調整後総資産も同様の傾向を示している。

総負債は、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。増加率は緩やかであり、特に2020年から2022年にかけての増加が顕著である。調整後総負債も同様の傾向を示している。

株主資本合計は、2018年から2020年にかけて減少傾向にある。2020年には大幅な減少が見られ、2021年まで低い水準で推移した。2022年には大幅に増加し、2018年の水準を上回った。調整後株主資本合計も同様の傾向を示している。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加したが、2020年には大幅な損失を計上した。2021年も損失が継続したが、2022年には大幅な利益に転換した。調整後当期純利益も同様の傾向を示している。

総資産の変動

2019年に増加、2020年に大幅減少、2021年まで低水準、2022年に回復。

総負債の傾向

2018年から2022年にかけて一貫して増加。

株主資本合計の推移

2018年から2020年にかけて減少、2020年に大幅減少、2022年に大幅増加。

当期純利益の変動

2019年に増加、2020年と2021年に損失、2022年に大幅な利益に転換。

全体として、2020年は事業環境に大きな影響があったことを示唆している。2022年には、資産、株主資本、利益の回復が見られ、事業の回復傾向を示していると考えられる。

純利益率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に大幅に低下した後、2022年に大幅に回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しています。2020年の純利益率と調整後の当期純利益率はそれぞれマイナスであり、大きな損失を計上したことを示唆しています。2022年には、純利益率と調整後の当期純利益率はそれぞれ44%台まで回復しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年から2019年にかけてわずかに低下し、2020年に大幅に低下しました。その後、2021年に若干上昇しましたが、2022年には再び低下しました。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。全体的に、総資産の効率的な活用は低下傾向にあります。

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に大幅に上昇しました。2021年にはさらに上昇し、2022年に低下しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。財務レバレッジの増加は、負債の増加を示唆しており、財務リスクの増大につながる可能性があります。2022年には、財務レバレッジ比率が低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に大幅に低下した後、2022年に大幅に回復しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。2020年の自己資本利益率と調整後の自己資本利益率はそれぞれマイナスであり、自己資本に対する収益性が著しく低下したことを示唆しています。2022年には、自己資本利益率と調整後の自己資本利益率はそれぞれ46%台まで回復しています。

総資産利益率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に大幅に低下した後、2022年に回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。2020年にはマイナスの総資産利益率が記録されています。2022年には、総資産利益率と調整後の総資産利益率はそれぞれ8%台まで回復しています。

全体として、2020年は収益性に大きな影響を与えた年であり、多くの指標で大幅な低下が見られます。2022年には、収益性指標は大幅に回復しましたが、総資産回転率は依然として低い水準にあります。財務レバレッジは2022年に低下しましたが、依然として高い水準にあります。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加傾向にあり、26億9800万米ドルに達した。しかし、2020年には大幅な損失に転落し、16億8500万米ドルの赤字を計上した。2021年も損失が継続し、9億6100万米ドルの赤字となった。2022年には状況が改善し、18億3200万米ドルの利益を記録し、黒字転換を果たした。

調整後当期純利益の推移は、当期純利益と同様のパターンを示している。2018年から2019年にかけて増加し、28億5500万米ドルに達した。2020年には17億1700万米ドルの損失、2021年には10億600万米ドルの損失を計上した。2022年には18億3000万米ドルの利益となり、黒字転換した。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同額である。

純利益率

純利益率は、2018年の17.58%から2019年には19.64%に上昇した。2020年には-46.65%と大幅な低下を見せ、2021年も-22.7%と低い水準にとどまった。2022年には44.57%と大幅に改善し、高い利益率を達成した。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示している。2018年の18.4%から2019年には20.78%に上昇し、2020年には-47.54%に低下、2021年には-23.76%にとどまった。2022年には44.53%と大幅に改善した。調整後当期純利益率は、純利益率とほぼ同水準である。

全体として、2020年と2021年は損失を計上する困難な時期であったが、2022年には収益性と利益率が大幅に改善した。純利益率と調整後当期純利益率の変動は、収益の変動と密接に関連していることが示唆される。

分析期間において、総資産は2018年の22547百万米ドルから2022年には22039百万米ドルへと推移しました。2019年には増加傾向が見られましたが、2020年以降は減少に転じ、2022年に若干回復しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2018年の22179百万米ドルから2022年には21908百万米ドルとなっています。調整後総資産も2019年に増加し、その後2020年以降は減少傾向にあり、2022年にわずかに増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.61から2019年の0.59へと低下し、2020年には大幅に低下して0.17となりました。2021年には0.21に回復しましたが、2022年には再び低下して0.19となりました。この変動は、収益に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2018年の0.62から2019年の0.60へと低下し、2020年には0.18まで大幅に低下しました。2021年には0.21に回復しましたが、2022年には0.19に低下しています。調整後の回転率も、収益に対する調整後資産の効率的な活用度の変化を示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、両者の変動はほぼ一致しており、資産の効率的な活用度の変化は、調整の有無にかかわらず一貫して捉えられていることが示唆されます。2020年の回転率の大幅な低下は、事業環境の変化や、収益の減少が影響している可能性があります。2021年の回復は、経済活動の再開や需要の回復によるものと考えられますが、2022年には再び低下しており、今後の動向を注視する必要があります。

総資産は、2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年に大幅に減少しました。その後、2021年にわずかに減少しましたが、2022年には増加に転じました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の減少が顕著です。2022年には調整後総資産も増加しています。

株主資本合計は、2018年から2019年にかけて減少しました。2020年には大幅な減少が見られ、2021年まで低い水準で推移しました。しかし、2022年には大幅に増加しました。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しており、2022年の増加が目立ちます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて緩やかに上昇し、2020年に7倍に増加しました。2021年には10.05倍とピークに達し、2022年には5.68倍に低下しました。この比率の上昇は、負債の増加を示唆しており、特に2020年と2021年には顕著です。2022年には比率が低下しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、調整前と同様の傾向を示しています。2018年から2019年にかけて上昇し、2020年と2021年に大幅に増加しました。2022年には比率が低下しており、調整前と同様に、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。調整後の比率は、調整前の比率とほぼ同等の水準で推移しています。

全体として、2020年は総資産と株主資本合計の両方において大きな減少が見られた年であり、財務レバレッジ比率が大幅に上昇した年でした。2021年も高い財務レバレッジ比率が継続しましたが、2022年には資産と株主資本合計が回復し、財務レバレッジ比率が低下しました。これらの変化は、事業環境の変化や戦略的な財務決定の影響を受けている可能性があります。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅な損失に転落しました。2021年も損失が継続しましたが、2022年には正の利益に回復しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年に大きな損失を計上し、2022年に回復しています。調整後の数値は、当期純利益とほぼ同じパターンを示しています。

株主資本合計

株主資本合計は、2018年から2019年にかけて減少した後、2020年に大幅に減少しました。2021年も減少傾向が続きましたが、2022年には大幅に増加しました。調整後の株主資本合計も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率は、2019年にピークに達した後、2020年と2021年には大幅なマイナスに転落しました。2022年には正の値に回復しましたが、2019年の水準には達していません。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2020年と2021年に大きなマイナスを計上し、2022年に回復しています。調整後の自己資本利益率は、当期純利益に基づく自己資本利益率とほぼ同じパターンを示しています。

全体として、2020年と2021年は、利益と株主資本の両方において、特に困難な時期であったことが示唆されます。2022年には、これらの指標が大幅に改善され、回復の兆しが見られます。ただし、自己資本利益率は、2019年の水準を下回っており、完全な回復には至っていないと考えられます。

当期純利益は、2018年から2019年にかけて増加傾向にありましたが、2020年には大幅な損失に転落しました。2021年も損失が継続しましたが、2022年には正の利益に回復しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年に大きな損失を計上し、2022年に回復しています。調整後の数値は、当期純利益とほぼ同じパターンを示しています。

総資産

総資産は、2018年から2019年にかけて増加しましたが、2020年と2021年には減少しました。2022年には再び増加し、2018年の水準に近づきました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2019年まで上昇傾向にありましたが、2020年には大幅なマイナスに転落しました。2021年もマイナスが継続し、2022年には正の利益率に回復しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2020年に大きなマイナスを計上し、2022年に回復しています。調整後の数値は、総資産利益率とほぼ同じパターンを示しています。

全体として、2020年は収益性と資産の両方において大きな落ち込みが見られ、2022年には回復の兆しが見られます。利益率は、2019年の水準にはまだ達していませんが、回復傾向にあります。総資産は、2018年の水準に近づきつつあります。