負債の分析
総負債(帳簿価額)
Las Vegas Sands Corp.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
長期債務の状況は、分析期間において一貫した増加傾向を示しています。2018年末の119億8500万米ドルから、2022年末には159億7800万米ドルへと増加しています。
- 長期債務の現在の満期
- 2018年末には1億1170万米ドルであったものが、2019年末には7000万米ドル、2020年末には7600万米ドル、2021年末には7400万米ドルと推移し、2022年末には20億3100万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、短期的な債務構造の変化を示唆しています。
- 長期借入金(現在の満期を除く)
- 2018年末の118億7400万米ドルから、2019年末には124億2200万米ドル、2020年末には139億3100万米ドル、2021年末には147億2100万米ドルと増加傾向にありましたが、2022年末には139億4700万米ドルへと減少しています。この変動は、長期的な資金調達戦略の調整を示唆している可能性があります。
- 現在の満期を含む長期債務総額(帳簿価額)
- 2018年末の119億8500万米ドルから、2019年末には124億9200万米ドル、2020年末には140億700万米ドル、2021年末には147億9500万米ドルと着実に増加し、2022年末には159億7800万米ドルに達しています。この増加は、全体的な債務水準の上昇を示しています。
2022年末における長期債務の現在の満期の増加は、短期的な資金調達の比重が高まっていることを示唆しており、今後の財務戦略において、この点に注意を払う必要があると考えられます。長期借入金(現在の満期を除く)の減少は、債務構造の最適化に向けた取り組みの可能性を示唆しています。しかし、長期債務総額は一貫して増加しており、債務水準の管理が重要な課題であると考えられます。
総負債(公正価値)
| 2022/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 現在の満期を含む長期債務総額(公正価値) | 15,140) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
債務の加重平均金利
シニア債およびファイナンス・リース負債の加重平均金利: 3.99%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.20% | 1,745) | 56) | |
| 2.90% | 498) | 14) | |
| 3.50% | 993) | 35) | |
| 3.90% | 744) | 29) | |
| 5.13% | 1,793) | 92) | |
| 3.80% | 795) | 30) | |
| 2.30% | 694) | 16) | |
| 5.40% | 1,887) | 102) | |
| 2.85% | 644) | 18) | |
| 4.38% | 692) | 30) | |
| 3.25% | 595) | 19) | |
| 4.90% | 21) | 1) | |
| 合計値 | 11,101) | 443) | |
| 3.99% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 443 ÷ 11,101 = 3.99%
発生した利息費用
Las Vegas Sands Corp.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 支払利息、資産計上額控除後 | 702) | 621) | 536) | 555) | 446) | ||||||
| 資産計上利息 | 4) | 15) | 21) | 9) | 3) | ||||||
| 発生した利息費用 | 706) | 636) | 557) | 564) | 449) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
提示されたデータは、2018年から2022年までの期間における、利息関連費用の推移を示しています。これらの費用は、支払利息、資産計上利息、発生した利息費用に分類されています。
- 支払利息（資産計上額控除後）
- 支払利息は、2018年の446百万米ドルから2019年には555百万米ドルへと増加しました。その後、2020年には536百万米ドルに減少し、2021年には621百万米ドルに再び増加しました。2022年には702百万米ドルと、期間を通じて最高値を記録しています。この項目は、全体的に増加傾向にあります。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2018年の3百万米ドルから2019年には9百万米ドルへと大幅に増加しました。2020年には21百万米ドルとさらに増加しましたが、2021年には15百万米ドルに減少し、2022年には4百万米ドルと大幅に減少しました。この項目は、変動が大きく、2022年には初期の水準に戻っています。
- 発生した利息費用
- 発生した利息費用は、2018年の449百万米ドルから2019年には564百万米ドルへと増加しました。2020年には557百万米ドルに減少し、2021年には636百万米ドルに増加しました。2022年には706百万米ドルと、期間を通じて最高値を記録しています。この項目は、支払利息と同様に、全体的に増加傾向にあります。
発生した利息費用と支払利息はほぼ同額であり、資産計上利息がその差を埋めていることがわかります。資産計上利息の変動は、発生した利息費用と支払利息の差に影響を与えています。全体として、利息費用は2018年から2022年にかけて増加傾向にあり、特に2022年に顕著な増加が見られます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息、資産計上額控除後
= -685 ÷ 702 = -0.98
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= -685 ÷ 706 = -0.97
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2018年から2019年にかけて減少傾向にあり、8.46から7.8へと低下しています。2020年には大幅なマイナスへと転落し、-3.07を記録しました。その後、2021年には-1.37、2022年には-0.98と、マイナスの状態が継続しています。このレシオは、企業が支払利息をどれだけ稼ぎ出しているかを示す指標であり、マイナスの値は、支払利息を稼ぎ出すのに十分な利益が出ていないことを示唆します。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、資産計上利息なしのレシオと同様の傾向を示しています。2018年から2019年にかけて8.4から7.67へと減少した後、2020年には-2.95とマイナスに転落しました。2021年は-1.34、2022年は-0.97と、マイナスの状態が継続しています。調整後のレシオも、支払利息をカバーするだけの利益を十分に生み出せていない状況を示しています。調整の有無に関わらず、一貫してマイナスの値を示していることから、利息負担が収益を上回っている状況が継続していると考えられます。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2020年以降、マイナスの状態が続いており、企業の債務返済能力に対する懸念を示唆しています。レシオの絶対値は、2022年において若干改善しているものの、依然として支払利息をカバーするだけの収益を確保できていない状況です。この傾向は、収益性の低下、または利息費用の増加、あるいはその両方が原因である可能性があります。詳細な分析のためには、収益、費用、および負債に関する追加情報が必要となります。