キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Motorola Solutions Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2024/06/29	2024/03/30	2023/12/31	2023/09/30	2023/07/01	2023/04/01	2022/12/31	2022/10/01	2022/07/02	2022/04/02	2021/12/31	2021/10/02	2021/07/03	2021/04/03	2020/12/31	2020/09/26	2020/06/27	2020/03/28	2019/12/31	2019/09/28	2019/06/29	2019/03/30
当期純利益(損失)	445)	(38)	597)	465)	373)	279)	590)	280)	229)	268)	402)	308)	295)	245)	413)	206)	136)	198)	243)	268)	208)	152)
減価償却と償却	83)	83)	85)	86)	87)	98)	109)	108)	112)	111)	113)	105)	110)	110)	109)	103)	98)	99)	104)	99)	96)	95)
現金以外のその他の(所得)費用	12)	3)	6)	12)	(11)	7)	3)	1)	17)	2)	9)	18)	(17)	(7)	15)	12)	11)	(51)	8)	23)	(6)	10)
映像製造事業の終了	—)	—)	24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
ESN固定資産の減損による損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	147)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
米国の年金和解損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	359)	—)	—)	—)
株式報酬費用	63)	56)	52)	52)	53)	55)	46)	45)	44)	37)	35)	34)	31)	29)	29)	31)	31)	38)	31)	30)	30)	27)
投資および事業の売却損(利益)、純額	—)	—)	—)	1)	—)	(1)	—)	(1)	—)	(2)	(1)	—)	—)	—)	1)	1)	—)	—)	(1)	—)	(3)	(1)
シルバーレイク転換社債の消滅による損失	—)	585)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
長期借入金の消滅による損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	18)	—)	—)	56)	—)	—)	—)	7)	43)	—)
2.00%の優先転換社債の消滅による利益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)
売掛金	(170)	113)	(26)	(164)	(169)	179)	(117)	(101)	(142)	248)	(186)	(32)	(77)	298)	(222)	26)	11)	275)	(109)	(80)	(58)	168)
在庫	36)	(7)	106)	58)	62)	(26)	118)	(83)	(115)	(162)	(185)	(46)	(29)	(24)	(16)	(1)	1)	2)	14)	(27)	2)	(63)
その他の流動資産および契約資産	(60)	(123)	58)	(111)	11)	(40)	37)	(24)	(61)	47)	(69)	(270)	(15)	149)	168)	(137)	88)	48)	(55)	(24)	(8)	136)
買掛金、未払負債、契約負債	(241)	(90)	390)	217)	(215)	(536)	634)	116)	(111)	(188)	617)	259)	128)	(426)	263)	75)	(153)	(301)	341)	202)	(84)	(261)
その他の資産および負債	1)	(19)	(17)	(20)	4)	(5)	(25)	(9)	(27)	(30)	(64)	(25)	(32)	(5)	(7)	(3)	(11)	(4)	(15)	8)	8)	(6)
繰延法人税	11)	(181)	(30)	118)	(102)	(18)	(122)	(91)	58)	(179)	32)	25)	(24)	1)	(49)	23)	(3)	4)	(125)	24)	23)	(6)
資産および負債の変動(買収、売却、為替換算調整等による影響控除後)	(423)	(307)	481)	98)	(409)	(446)	525)	(192)	(398)	(264)	145)	(89)	(49)	(7)	137)	(17)	(67)	24)	51)	103)	(117)	(32)
純利益(損失)を営業活動によって提供された(使用された)純現金に調整するための調整	(265)	420)	648)	249)	(280)	(287)	683)	108)	(219)	(116)	301)	68)	93)	125)	291)	186)	73)	110)	552)	258)	43)	99)
営業活動によるネットキャッシュ(使用済み)	180)	382)	1,245)	714)	93)	(8)	1,273)	388)	10)	152)	703)	376)	388)	370)	704)	392)	209)	308)	795)	526)	251)	251)
買収および投資、純額	(5)	(37)	(168)	(2)	(6)	(4)	(587)	(19)	(59)	(512)	(161)	(351)	(7)	(2)	(5)	(180)	(66)	(36)	(86)	(252)	(3)	(368)
投資および事業の売却による収入(純額)	2)	36)	7)	6)	1)	5)	8)	27)	2)	9)	12)	1)	1)	2)	3)	1)	5)	2)	6)	—)	8)	2)
設備投資	(68)	(46)	(81)	(65)	(53)	(54)	(73)	(70)	(59)	(54)	(68)	(61)	(62)	(52)	(66)	(49)	(54)	(48)	(59)	(60)	(63)	(66)
有形固定資産売却による収入	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	—)	—)	—)	—)	56)	7)	—)	—)	—)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(71)	(47)	(242)	(61)	(58)	(53)	(652)	(62)	(116)	(557)	(217)	(411)	(62)	(52)	(68)	(228)	(115)	(26)	(132)	(312)	(58)	(432)
借金の返済	—)	(1,593)	—)	—)	(1)	—)	(2)	—)	(281)	(2)	(2)	(3)	(345)	(3)	(3)	(903)	(4)	(4)	(604)	(769)	(658)	(8)
債券発行による純収入	—)	1,288)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	595)	—)	—)	—)	844)	—)	—)	892)	—)	—)	—)	1,159)	645)	—)
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの引き出しによる収益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	800)	—)	—)	—)	—)
無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの引き出しの返済	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200)	(300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティの更新手数料	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式の発行	6)	(5)	28)	40)	10)	26)	19)	86)	(1)	52)	3)	39)	15)	45)	49)	10)	44)	5)	32)	12)	25)	45)
普通株式の購入	(71)	(39)	(134)	(306)	(224)	(140)	(87)	(94)	(162)	(493)	(131)	(125)	(102)	(170)	(171)	(105)	(83)	(253)	(145)	—)	(25)	(145)
配当金の支払い	(163)	(163)	(146)	(147)	(148)	(148)	(132)	(132)	(132)	(134)	(120)	(120)	(121)	(121)	(109)	(109)	(109)	(109)	(98)	(94)	(94)	(93)
非支配持分に対する配当金の支払い	(3)	—)	—)	(1)	(3)	(1)	—)	—)	(6)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	(3)	—)
2.00%の優先転換社債に対する転換プレミアムの決済	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(326)	—)	—)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	(231)	(512)	(252)	(414)	(366)	(263)	(202)	(140)	13)	(577)	(250)	(209)	286)	(256)	(434)	(515)	(456)	439)	(815)	(18)	(110)	(201)
為替レートの変動が現金および現金同等物の合計に及ぼす影響	(9)	(16)	44)	(39)	19)	21)	84)	(81)	(68)	(14)	(15)	(24)	(11)	4)	45)	17)	31)	(50)	13)	(20)	(16)	22)
現金および現金同等物の合計の純増(減少)	(131)	(193)	795)	200)	(312)	(303)	503)	105)	(161)	(996)	221)	(268)	601)	66)	247)	(334)	(331)	671)	(139)	176)	67)	(360)

当期純利益: 2019年から2022年にかけては、純利益は比較的堅調に推移し、2020年にはCOVID-19パンデミックの影響もあり減少傾向が見られるものの、その後回復している。特に2021年は利益が大幅に増加し、2022年には最高値に近い水準に達している。一方、2023年の第3四半期には大きな損失が計上されており、継続的な収益の安定性に懸念がある。
減価償却と償却: 減価償却費は概ね横ばいで推移しており、一定の資本投資や資産の耐用年数に基づく償却期間の調整を反映していると考えられる。2023年には若干の減少が見られ、資産の償却負担の軽減が示唆される。
株式報酬費用: 株式報酬費用は着実に増加しており、従業員や役員へのインセンティブプログラム拡大の兆候とみなせる。2023年には前年より増加しており、報酬体系の変化や株式報酬への依存度が高まっている可能性がある。
販売と在庫の動向: 売掛金は2020年に大きく増加した後、2021年以降は縮小傾向にある。特に2020年第3四半期には大きな負の値を示し、売掛金の回収遅延や顧客支払遅延が影響したと推察される。在庫も2020年に急増し、その後徐々に改善傾向にあるが、2023年には再び増加に転じており、在庫管理の見直しが必要であることを示している。
負債と資本の動向: 買掛金や未払負債は周期的に増減している一方、2020年には大きなマイナスも見られる。長期借入金の返済も頻繁に行われており、財務レバレッジの調整に注視が必要である。純資産の流動性は全体的に改善傾向を示すが、2023年には負債増加に伴い純資産の圧迫が進行した可能性がある。
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは安定した正の値を維持しており、特に2020年第4四半期には大幅な増加を示した。投資活動では資本支出が継続的に行われているものの、ネットの投資支出はマイナスとなっているため、資産売却等により資金を調達しているとの見方もできる。財務活動では借入や社債発行により資金調達を行っており、2024年には資金調達活動の拡大が継続している。特に2020年の短期融資や社債発行による資金調達が顕著である。
財務活動と資金調達: 債券発行や普通株式の新規発行を通じて資金調達を行ってきたが、同時に株式買戻しや配当金支払いも積極的に行われている。また、2020年には短期借入金の増加やリボルビングクレジットラインの引き出しが見られ、流動性確保のための調整が行われたことが窺える。2023年以降は借入返済や株式の購入が増え、資本構造の最適化に努めていると推察される。
為替レートの影響と現金残高: 為替変動の影響はプラスとマイナス両方の側面を持ち、特に2022年には為替の変動が現金および現金同等物に大きく影響している。全期間を通じて、現金及び現金同等物の純増は不安定に推移しつつも、2021年と2022年には顕著な増加傾向が見られる。2023年第3四半期には大きな減少も観察されており、資金の流動性管理の重要性が高まっている。
総合的な評価: 過去数年間にわたり、売上高や利益において堅調な推移が見られる一方、2023年第3四半期における損失や、在庫や売掛金の変動からは、事業運営のコストやキャッシュフローの不安定さも示唆されている。資金調達活動は多角的に行われ、特に社債や株式の発行による資金調達が活発である。今後は利益の安定化とともに、在庫や未収金の管理改善が求められるとともに、財務戦略の継続的な見直しが重要となる。

Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI)

キャッシュフロー計算書 四半期データ

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