キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Cisco Systems Inc.、連結キャッシュフロー計算書
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
- 営業収益と純利益の動向
- データからは、手取りの金額が2020年から2023年にかけて増減を繰り返しながらも、2024年には一時的に減少したものの、2025年には再び安定した水準に戻っていることが示されている。特に、2024年には手取りが一時的に低下しているが、その後の回復傾向が見られる。一方、営業活動による純利益と純現金の調整は、2020年から2023年にかけて増加傾向にあり、2024年には大幅に減少したものの、2025年には再び増加したことが記録されている。これらの動きは、売上高やコスト管理、経営効率の変化に影響されていると考えられる。
- 資産と負債の変動
- 売掛金や在庫の数値には大きな変動があり、特に2022年に売掛金と在庫の増加が顕著である。売掛金は2022年に大きく増加し、在庫も同時期に増大している一方で、2023年にはそれらの数値は減少傾向にある。在庫の増減は、供給チェーンや販売戦略の変化を示唆している可能性がある。債権の資金調達やその他の資産項目も変動を示しており、特に2021年において資金調達が増加し、その後も継続的に推移している。負債面では、買掛金の動きや法人税負債の変化が注目される。
- キャッシュフローの状況
- 営業キャッシュフローは、2020年から2025年にかけて比較的安定しており、2024年には大きく増加している。投資活動に関しては、購入金額が高い水準で推移し、その結果、フリーキャッシュフローの減少やマイナスのキャッシュフローが見られる年もある。特に、2025年は投資活動で大きく資金を使う一方で、投資売却や満期による収入も一定程度維持されている。財務活動では、株式の買戻しや大規模な借入、債券発行、返済等が複雑に絡み合い、多様な資金調達および返済行動が観察できる。その結果、2024年には大量の借入返済に伴う負のキャッシュフローが顕著であるが、2025年には資金調達と返済のバランスが変化し、キャッシュフローの減少も見られる。
- 資金調達手段とその影響
- 2025年においては、債券の新規発行が記録的な規模で行われ、これは資金調達の一環として大きな役割を果たしている。一方、借入金の返済も大幅に進められ、キャッシュフローの変動に影響している。株式の発行も一定の規模で行われており、株式買戻しと比較すると、資金調達手段の多様性が見て取れる。これらの行動は、資本構成を最適化し、財務リスク管理に寄与していると考えられる。
- 配当金とその他の資金流出
- 配当金の支払額はほぼ一定の範囲で推移し、2020年から2025年にかけて増加傾向にある。この流れは、株主還元政策の安定化や増額の意図を反映している可能性がある。その他の資金流出には、株式買戻しや投資、借入返済などが含まれ、これらは総じてキャッシュフローに大きな影響を及ぼしている。2025年には株式買戻しが積極的に行われ、結果としてキャッシュの流出が拡大している点は留意すべきである。
- 総合的な資金の流れと財務状態
- 2025年には、キャッシュの純増加（最終的な現金残高の増加）が顕著に見られる一方、総合的なキャッシュフローの動きは、資金調達と返済のバランスにより影響を受けている。2024年までと比較して、2025年には大きな資金調達と返済の活動が見られ、財務戦略の変化が示されていると推測される。これにより、長期的な資金の安定化と資本構造の調整が行われている可能性が高い。