Stock Analysis on Net

Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

$19.99

会社へのフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFF)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価技術では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一般的に、直接費用の後、および資本供給業者への支払い前のキャッシュフローとして記述されます。

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固有株式価値 (評価集計)

Pioneer Natural Resources Co.、企業へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

単位:百万米ドル(1株当たりデータを除く)

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価値 FCFFt または端末値 (TVt) 計算 現在価値
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 端末値 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Pioneer資本の本質的な価値
レス: 長期債務およびファイナンスリース債務(現部分(公正価値を含む)
Pioneer普通株式の本質的価値
 
普通株式の本質的価値 Pioneer (1株当たり)
現在の株価

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).

免責事項!
評価は、標準仮定にもとづいています。株式価値に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略します。このような場合、実質在庫額は推定値と大きく異なる形態となる可能性がある。投資の意思決定プロセスで推定本質的株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


加重平均資本コスト (WACC)

Pioneer Natural Resources Co.、資本コスト

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価値1 重量 必要な収益率2 計算
持分(公正価値)
長期債務およびファイナンスリース債務(現部分(公正価値を含む) = × (1 – )

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).

1 単位:百万米ドル

   持分(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= × $
= $

   長期債務およびファイナンスリース負債(現在の部分(公正価値)を含む)。 詳細を見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPM を使用して推定されます。 詳細を見る »

   必要な負債収益率。 詳細を見る »

   必要な負債の収益率は税引き後です。

   推定(平均)実効所得税率
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


FCFFの成長率 (g)

PRATモデルによって暗示されるFCFF成長率(g)

Pioneer Natural Resources Co.、プラットモデル

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平均 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31
選択された財務データ (単位:百万米ドル)
利息
普通株主に帰属する当期純利益(損失)
 
実効所得税率 (EITR)1
 
支払利息 (税引き後)2
もっとその: 配当金の申告
支払利息(税引き後)と配当金
 
EBIT(1 – EITR)3
 
長期債務の現在の部分
ファイナンスリース負債、現在
長期債務(現部分を除く)
ファイナンスリース負債、非流動
総資本
総資本金
財務比率
定着率 (RR)4
投下自己資本利益率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFFの成長率 (g)6

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

1 詳細を見る »

2022 計算

2 支払利息 (税引き後) = 利息 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 普通株主に帰属する当期純利益(損失) + 支払利息 (税引き後)
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引き後)と配当金] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本金
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


単段モデルで暗示されるFCFF成長率(g)

g = 100 × (総資本金、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本金、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

どこ:
総資本金、公正価値0 = Pioneer負債および株式の現在の公正価値 (単位:百万米ドル)
FCFF0 = 昨年パイオニアの会社へのフリーキャッシュフロー (単位:百万米ドル)
WACC = Pioneer資本の加重平均コスト


FCFF成長率(g)予測

Pioneer Natural Resources Co.、Hモデル

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価値 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5以降 g5

どこ:
g1 PRAT モデルによって暗示される
g5 は単段モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=