企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Pioneer Natural Resources Co., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2019年度から2020年度にかけて大幅に減少した後、その後は2021年度にかけて回復し、2022年度にピークを迎えた。その後、2023年度には減少傾向が見られるものの、依然として高い水準を維持しており、営業キャッシュフローは全体として増減を繰り返す中で堅調な推移を見せている。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- 2019年度には比較的低い水準から始まり、2020年度には大きく増加した。2021年度以降は顕著な増加を示し、2022年度にはピークを迎えた。その後、2023年度にはやや減少したものの、依然として高い水準を維持しており、企業のフリーキャッシュフローは全般的に拡大傾向にあることが示唆される。
支払利息(税引き後)
Pioneer Natural Resources Co.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
利息、税金の現金支払い = 利息の現金支払い × EITR
= 127 × 22.00% = 28
3 2023 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 0 × 22.00% = 0
- 実効所得税率（EITR）
- 2019年から2021年まで一貫して23％に安定して推移しており、その後2022年に21％にやや減少し、2023年には22％に微増しています。これにより、税負担率は比較的安定しているものの、最新の年度ではわずかに低下傾向を見せていることが示されている。こうした動きは、税制改正や経営戦略の変化による影響の可能性が考えられる。
- 利息の現金支払い（税引き後）
- 2019年から2022年にかけては、ほぼ横ばいで推移しており、2019年の93百万米ドルから2022年の109百万米ドルまで増加している。2023年には若干減少し99百万米ドルとなっているものの、年間の変動は比較的小さいことから、現金支払い利息は安定した支出水準を維持していると考えられる。これは、資金調達や負債管理の方針が一定の範囲内にあることを示唆している。
- 資産計上利息（税引き後）
- 2019年と2020年に4百万米ドルで一定しており、その後2021年に2百万米ドルまで減少しているが、それ以降の年度のデータは欠損している。これにより、過去には資産計上利息に関しては比較的低水準で安定していたことが分かるが、その後の動きや今後の動向についての詳細な評価は難しい。資産計上利息の低減は、会社の資産運用や負債の条件変更などに関連する可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 59,607) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,834) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 15.55 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 18.79 |
| ConocoPhillips | 15.95 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.63 |
| EV/FCFFセクター | |
| 石油、ガス、消耗燃料 | 14.21 |
| EV/FCFF産業 | |
| エネルギー | 14.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Pioneer Natural Resources Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 59,607) | 52,411) | 57,606) | 34,388) | 24,501) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,834) | 7,791) | 6,122) | 511) | 141) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.55 | 6.73 | 9.41 | 67.23 | 173.74 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | |
| ConocoPhillips | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| エネルギー | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 59,607 ÷ 3,834 = 15.55
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- 企業価値の推移:
- 2019年から2023年までの期間を通じて、企業価値（EV）は一貫して増加傾向を示している。2019年の2億4501百万ドルから2023年の5億9607百万ドルまで、ほぼ2.4倍以上の成長を遂げており、企業の市場価値や資産価値の拡大が伺える。特に、2021年には一時的にピークを迎え、その後若干の調整を経つつも、2023年には再び高水準に達している。これにより、投資家からの評価が高まっている可能性が示唆される。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の変動:
- 2019年の141百万米ドルから2021年には6,122百万米ドルへと大きな増加を示し、その後2022年には7,791百万米ドルに達している。2023年にはやや減少しているものの、依然として2021年及び2022年と比較して高い水準を保っている。この傾向は、企業の資金創出能力が向上したことを反映しており、キャッシュフローの増加は財務の健全性と成長潜在力の両面を示すものと考えられる。
- EV/FCFFの推移:
- この比率は2019年には173.74と高水準であったが、2020年には67.23に大きく低下した。2021年にはさらに9.41にまで下がった後、2022年には6.73と非常に低い水準に達している。2023年に再び15.55に上昇しているが、いずれも過去のピークからは大きく下回っている。これらの変動は、企業の資金生成効率の改善とともに、規模や市場評価の進展を反映している。一時的な比率の低下は、キャッシュフローの増加に対して企業価値の拡大が追いついた結果とも解釈できる。