Pioneer Natural Resources Co. (NYSE:PXD)

当期法人税引当金(給付金)は、2019年から2020年にかけて減少した後、2021年に大幅に増加し、2022年と2023年にはさらに増加傾向が続いている。2019年の-5百万米ドルから、2023年には847百万米ドルへと、その規模は大きく変化している。

当期法人税引当金(給付金)

2019年から2020年にかけては、それぞれ-5百万米ドル、-9百万米ドルとマイナスの値を記録しており、税金還付または税務上の繰延資産の減少を示唆している。しかし、2021年には45百万米ドルとプラスに転換し、その後、2022年には299百万米ドル、2023年には847百万米ドルと急増している。この増加は、将来の税金支払いの増加を反映している可能性がある。

繰延所得税引当金(福利厚生)は、2019年から2020年にかけて減少したが、2021年以降は増加傾向にある。2019年の236百万米ドルから、2023年には506百万米ドルへと増加している。

繰延所得税引当金(福利厚生)

2019年の236百万米ドルから2020年には-52百万米ドルへと大幅に減少している。これは、一時的な差異の解消や税務上の損失の活用による可能性がある。2021年には583百万米ドルと大きく増加し、2022年には1807百万米ドル、2023年には506百万米ドルと変動している。全体としては増加傾向にあるが、2022年から2023年にかけては減少している。

所得税引当金(優遇措置)は、2019年から2020年にかけて減少したが、2021年以降は増加傾向にある。2019年の231百万米ドルから、2023年には1353百万米ドルへと増加している。

所得税引当金(優遇措置)

2019年の231百万米ドルから2020年には-61百万米ドルへと減少している。これは、税制上の優遇措置の減少や税務上の繰延資産の減少を示唆している可能性がある。2021年には628百万米ドルとプラスに転換し、2022年には2106百万米ドル、2023年には1353百万米ドルと増加している。2022年から2023年にかけては減少しているが、全体としては増加傾向にある。

全体として、税金関連の引当金は、2021年以降、大幅な変動を示している。特に、当期法人税引当金(給付金)の増加は顕著であり、将来の税金支払いに影響を与える可能性がある。繰延所得税引当金(福利厚生)と所得税引当金(優遇措置)も増加傾向にあるが、2022年から2023年にかけては減少している。これらの変動は、税制の変更、事業活動の変化、または会計上の処理方法の変更によって引き起こされている可能性がある。

分析期間において、連邦法定所得税率は一貫して21%で推移しています。これは、税制上の大きな変更がなかったことを示唆しています。

実効税率

2019年から2021年まで、実効税率は23%で安定していました。2022年には21%に低下し、2023年には22%に上昇しました。この変動は、課税所得の構成要素の変化、税額控除の利用状況、または一時的な税務上の調整によるものと考えられます。実効税率が法定税率を下回った2022年は、税務上の優遇措置や繰越損失の活用などが考えられます。2023年の上昇は、これらの要因が減少したこと、または課税所得の構成が変化したことによる可能性があります。

実効税率の変動は、企業の税務戦略や収益構造の変化を反映している可能性があります。継続的なモニタリングにより、これらの変動の根本的な原因を特定し、将来の税務計画に役立てることが重要です。

繰延税金資産のリースは、2019年から2023年にかけて、191百万米ドルから201百万米ドルへと緩やかな増加傾向を示しています。純営業損失繰越は、2019年の1039百万米ドルから2021年の1263百万米ドルまで増加し、その後2022年に225百万米ドルへと大幅に減少し、2023年には164百万米ドルとなっています。資産除去義務は、2019年の41百万米ドルから2022年の104百万米ドルまで増加しましたが、2023年には100百万米ドルに減少しています。

繰延ヘッジ純損失

2020年に68百万米ドルで始まり、2021年には167百万米ドルに増加し、その後2022年は33百万米ドル、2023年は30百万米ドルと減少しています。

インセンティブ プランは、2019年の40百万米ドルから2023年の24百万米ドルまで一貫して減少しています。クレジットの繰越は、2019年の101百万米ドルから2020年の110百万米ドルまで増加し、その後2023年には4百万米ドルに大幅に減少しています。転換社債は、2021年に17百万米ドル、2022年に2百万米ドルと記録されています。サウステキサスの売却は、2019年の75百万米ドルから2021年の41百万米ドルまで減少しています。その他の項目は、2019年の47百万米ドルから2023年の52百万米ドルまで比較的安定しています。

繰延税金資産

2019年の1534百万米ドルから2021年の1958百万米ドルまで増加しましたが、その後2022年には633百万米ドル、2023年には575百万米ドルと大幅に減少しています。

石油・ガスの資産に関連する調整は、2019年の-2628百万米ドルから2023年の-4627百万米ドルまで一貫して減少しています。その他の有形固定資産に関連する調整も、2019年の-189百万米ドルから2023年の-246百万米ドルまで一貫して減少しています。繰延税金負債のリースは、2019年の-61百万米ドルから2023年の-87百万米ドルまで一貫して減少しています。転換社債は、2020年に-23百万米ドル、2023年に-6百万米ドルと記録されています。サウステキサスの売却は、2019年の-35百万米ドルから2021年の-18百万米ドルまで減少しています。その他の項目は、2019年の-6百万米ドルから2023年の-11百万米ドルまで減少しています。

繰延税金負債

2019年の-2923百万米ドルから2023年の-4977百万米ドルまで一貫して減少しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2019年の-1389百万米ドルから2023年の-4402百万米ドルまで一貫して減少しています。全体として、繰延税金資産は減少傾向にあり、繰延税金負債は増加傾向にあります。これにより、正味繰延税金資産（負債）は悪化しています。

繰延税金負債は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

2019年

13億8900万米ドルで、分析期間における最低水準でした。

2020年

13億6600万米ドルと、わずかに減少しました。これは、一時的な税務上の差異の解消、または税率の変動による可能性があります。

2021年

20億3800万米ドルと大幅に増加しました。この増加は、課税所得と会計上の利益との間の差異が拡大したことを示唆しています。

2022年

38億6700万米ドルと、さらに増加しました。この増加は、収益性の向上、または税法上の変更による可能性があります。

2023年

44億200万米ドルと、継続的な増加傾向が確認されました。この傾向は、将来の税金支払いの増加を示唆する可能性があります。

全体として、繰延税金負債の増加は、将来の税金支払いの増加、または税務上の計画戦略の変化を示唆している可能性があります。この傾向を理解するためには、関連する税務上の差異の詳細な分析が必要です。

総負債は、2019年から2021年にかけて大幅に増加し、6948百万米ドルから13974百万米ドルへと倍増した。その後、2022年には13199百万米ドルに減少し、2023年には13442百万米ドルと小幅な増加となった。調整後総負債も同様の傾向を示し、2019年の5559百万米ドルから2021年には11936百万米ドルに増加、その後2022年に9332百万米ドル、2023年には9040百万米ドルと減少傾向にある。

持分は、2019年の12119百万米ドルから2021年には22837百万米ドルへと増加した。2022年には22541百万米ドルに減少したが、2023年には23171百万米ドルと再び増加した。調整後資本も同様のパターンを示し、2019年の13508百万米ドルから2021年には24875百万米ドルに増加、2022年には26408百万米ドル、2023年には27573百万米ドルと一貫して増加している。

普通株主に帰属する当期純利益(損失)は、2019年の756百万米ドルから2020年には-200百万米ドルと損失に転落した。その後、2021年には2118百万米ドル、2022年には7845百万米ドルと大幅に改善し、2023年には4894百万米ドルとなった。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示し、2019年の992百万米ドルから2020年には-252百万米ドルと損失に転落、その後2021年には2701百万米ドル、2022年には9652百万米ドルと大幅に改善し、2023年には5400百万米ドルとなった。調整後当期純利益は、当期純利益よりも高い値を示しており、調整項目の影響が利益にプラスに働いていることが示唆される。

総負債

2019年から2021年にかけて大幅に増加し、その後減少傾向にある。

調整後総負債

総負債と同様の傾向を示し、2022年と2023年に減少している。

持分

2019年から2021年にかけて増加し、その後変動している。

調整後資本

一貫して増加している。

普通株主に帰属する当期純利益(損失)

2020年に損失を計上したが、その後回復し、2022年にピークを迎えた。

普通株主に帰属する調整後当期純利益(損失)

当期純利益と同様の傾向を示し、調整項目の影響で利益水準が高い。

収益性に関する指標を分析すると、2019年から2023年にかけて、純利益率、当期純利益率（調整後）、自己資本利益率、総資産利益率のいずれも変動が見られます。2020年には、純利益率と当期純利益率（調整後）がマイナスとなり、収益性が低下しました。しかし、2021年以降は回復傾向にあり、特に2022年には純利益率と当期純利益率（調整後）がそれぞれ32.17%と39.58%と大幅に上昇しました。2023年には、これらの指標は2022年と比較して低下しましたが、2019年の水準を依然として上回っています。調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、一般的に高い値を示しており、調整が収益性にプラスの影響を与えていることが示唆されます。

純利益率

2020年にマイナスに転落した後、2021年以降は増加傾向にあり、2022年にピークを迎え、2023年に若干低下しました。

当期純利益率(調整後)

純利益率と同様の傾向を示し、調整により収益性が向上していることが確認できます。

自己資本利益率

2020年にマイナスに転落しましたが、2021年以降は大幅に改善し、2022年にピークを迎えました。2023年には低下しましたが、依然として2019年を上回っています。調整後の自己資本利益率は、調整されていない指標よりも高い値を示しています。

総資産利益率

自己資本利益率と同様の傾向を示し、2020年にマイナスに転落した後、2021年以降は改善しました。調整後の総資産利益率は、調整されていない指標よりも高い値を示しています。

財務レバレッジに関する指標を分析すると、財務レバレッジ比率および調整後の財務レバレッジ比率はいずれも、2019年から2023年にかけて比較的安定しています。わずかな変動はありますが、全体として大きな変化は見られません。調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない比率よりも低い値を示しており、調整が財務レバレッジを抑制していることが示唆されます。

財務レバレッジ比率

2019年から2023年にかけて、1.57から1.58へとわずかに上昇しましたが、全体としては安定しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

財務レバレッジ比率と同様に安定しており、調整により比率が低下していることが確認できます。

全体として、2020年には収益性が低下しましたが、2021年以降は大幅に改善しました。財務レバレッジは比較的安定しており、調整後の指標は、調整が収益性および財務レバレッジに影響を与えていることを示唆しています。2022年に収益性指標がピークに達し、2023年には若干低下しましたが、全体的な傾向としては、収益性の改善と財務レバレッジの安定が見られます。

近年の財務実績を分析すると、収益性に顕著な変動が見られる。普通株主に帰属する当期純利益は、2019年の7億5600万米ドルから2020年にはマイナス2億米ドルへと大きく減少したが、その後、2021年には21億1800万米ドル、2022年には78億4500万米ドルと大幅に増加した。2023年には48億9400万米ドルに減少しているものの、依然として2019年を大きく上回っている。

調整後の当期純利益も同様の傾向を示しており、2019年の9億9200万米ドルから2020年にはマイナス2億5200万米ドルに減少、その後、2021年には27億100万米ドル、2022年には96億5200万米ドルと増加した。2023年には54億米ドルに減少している。

純利益率は、2019年の7.82%から2020年にはマイナス2.85%に低下したが、2021年には11.85%、2022年には32.17%と大幅に改善した。2023年には25.26%に低下しているものの、依然として高い水準を維持している。

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様の変動を示しており、2019年の10.26%から2020年にはマイナス3.59%に低下、その後、2021年には15.11%、2022年には39.58%と大幅に改善した。2023年には27.87%に低下している。

主な傾向

収益性と利益率は、2020年に一時的に悪化したが、その後、2021年と2022年にかけて大幅に改善した。2023年には、収益性と利益率がともに低下している。

変動要因

収益性の変動は、市場環境の変化、原油価格の変動、生産量の変化、およびその他の要因によって影響を受けている可能性がある。

全体的な評価

全体として、収益性と利益率は、過去数年間で大きな変動を示している。2021年と2022年の好調な業績は、市場環境の改善と事業戦略の成功によるものと考えられる。2023年の業績低下は、今後の動向を注視する必要がある。

分析期間において、持分は全体的に増加傾向にある。2019年末の12119百万米ドルから2023年末には23171百万米ドルへと、約91.1%の増加を示している。ただし、2020年には一時的に減少が見られる。2021年以降は、持分は安定的に増加している。

調整後資本も同様に、分析期間を通じて増加している。2019年末の13508百万米ドルから2023年末には27573百万米ドルへと、約103.8%の増加を記録している。2020年にも一時的な減少が見られるものの、その後は一貫して増加している。調整後資本の増加率は、持分の増加率を上回っている。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年末の1.57から2020年末には1.66へと上昇した後、2021年末には1.61、2022年末には1.59、そして2023年末には1.58と、緩やかに低下している。全体としては、比較的安定した水準を維持していると言える。しかし、2020年のピーク以降、わずかながら低下傾向にある。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2019年末の1.41から2020年末には1.49へと上昇し、2021年末には1.48で横ばいとなった後、2022年末には1.35、2023年末には1.33と、継続的に低下している。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前よりも低い水準で推移しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。2022年以降の低下幅は、調整前の比率よりも大きい。

全体として、持分と調整後資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示唆している。財務レバレッジ比率の低下傾向は、負債依存度の低下を示しており、財務の健全性が改善されている可能性を示唆している。調整後の財務レバレッジ比率の低下幅が調整前の比率よりも大きいことは、資本構成の改善を示していると考えられる。

普通株主に帰属する当期純利益は、2019年の7億5600万米ドルから、2020年にはマイナス2億米ドルへと大きく減少しました。その後、2021年には21億1800万米ドルと大幅に増加し、2022年には78億4500万米ドルというピークに達しました。2023年には48億9400万米ドルに減少しましたが、依然として2019年を大きく上回っています。

普通株主に帰属する調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年の9億9200万米ドルから、2020年にはマイナス2億5200万米ドルに減少しました。2021年には27億100万米ドルに増加し、2022年には96億5200万米ドルという最高値を記録しました。2023年には54億米ドルに減少しています。

持分は、2019年の1万2119百万米ドルから、2021年には2万2837百万米ドルへと増加しました。2022年には2万2541百万米ドルに若干減少し、2023年には2万3171百万米ドルに再び増加しています。全体的に、持分は安定した水準を維持しています。

調整後資本は、持分と同様に、2019年から2021年にかけて増加し、その後は比較的安定しています。2019年の1万3508百万米ドルから、2021年には2万4875百万米ドルに増加しました。2022年には2万6408百万米ドル、2023年には2万7573百万米ドルとなっています。

自己資本利益率は、2020年にマイナス1.73%と最低値を記録しましたが、2021年には9.27%に回復し、2022年には34.8%と大幅に上昇しました。2023年には21.12%に低下しましたが、依然として2019年の6.24%を上回っています。

自己資本利益率（調整後）も、自己資本利益率と同様のパターンを示しています。2020年にはマイナス1.95%でしたが、2021年には10.86%に上昇し、2022年には36.55%というピークに達しました。2023年には19.58%に減少しています。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の比較

調整後自己資本利益率は、どの期間においても自己資本利益率を上回っており、調整項目の影響が利益に大きく影響していることが示唆されます。

利益の変動

2020年の利益の減少は、市場環境の変化やその他の要因によるものであり、2021年と2022年の大幅な回復は、市場の回復と事業戦略の成功によるものと考えられます。2023年の利益の減少は、市場の変動やその他の要因による可能性があります。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には7億5600万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には2億米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には21億1800万米ドルと大幅な利益回復を見せ、2022年には78億4500万米ドルへと増加しました。2023年には48億9400万米ドルとなり、依然として高い利益水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年には9億9200万米ドル、2020年には2億5200万米ドルの損失、2021年には27億100万米ドル、2022年には96億5200万米ドル、そして2023年には54億米ドルとなっています。調整後の数値は、当期純利益と比較して、より高い変動幅を示しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の3.96%から、2020年には-1.04%とマイナスに転落しました。2021年には5.75%に回復し、2022年には21.95%と大幅に上昇しました。2023年には13.37%に低下しましたが、依然として2019年を上回る水準です。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、2019年の5.2%から、2020年には-1.31%とマイナスに転落しました。2021年には7.34%に回復し、2022年には27.01%と大幅に上昇しました。2023年には14.75%に低下しましたが、調整後の総資産利益率も、2019年を上回る水準です。調整後の総資産利益率は、調整前と比較して、より高い水準で推移しています。

全体として、利益率は2020年に一時的に低下しましたが、その後、2021年と2022年にかけて大幅に改善しました。2023年には若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しており、収益性の改善傾向が示唆されます。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より高い変動幅と水準を示しています。