Stock Analysis on Net

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

配当割引モデル (DDM) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。


本質的な株式価値 (評価サマリー)

Medtronic PLC、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

Microsoft Excel
価値 DPSt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 11.58%
0 DPS01 2.76
1 DPS1 2.81 = 2.76 × (1 + 1.83%) 2.52
2 DPS2 2.90 = 2.81 × (1 + 3.35%) 2.33
3 DPS3 3.05 = 2.90 × (1 + 4.87%) 2.19
4 DPS4 3.24 = 3.05 × (1 + 6.38%) 2.09
5 DPS5 3.50 = 3.24 × (1 + 7.90%) 2.02
5 ターミナル値 (TV5) 102.67 = 3.50 × (1 + 7.90%) ÷ (11.58%7.90%) 59.37
メドトロニックの普通株式の本質的価値(1株当たり) $70.53
現在の株価 $81.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-04-26).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Medtronic 。 詳細を見る »

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

Microsoft Excel
仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.45%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.85%
普通株式 Medtronic システマティックリスク βMDT 0.76
 
メドトロニックの普通株式の必要収益率3 rMDT 11.58%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rMDT = RF + βMDT [E(RM) – RF]
= 4.45% + 0.76 [13.85%4.45%]
= 11.58%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

Medtronic PLC、プラットモデル

Microsoft Excel
平均 2024/04/26 2023/04/28 2022/04/29 2021/04/30 2020/04/24 2019/04/26
選択された財務データ (百万米ドル)
株主への配当 3,666 3,616 3,383 3,120 2,894 2,693
メドトロニックに帰属する当期純利益 3,676 3,758 5,039 3,606 4,789 4,631
売り上げ 高 32,364 31,227 31,686 30,117 28,913 30,557
総資産 89,981 90,948 90,981 93,083 90,689 89,694
株主資本 50,214 51,483 52,551 51,428 50,737 50,091
財務比率
定着率1 0.00 0.04 0.33 0.13 0.40 0.42
利益率2 11.36% 12.03% 15.90% 11.97% 16.56% 15.16%
資産回転率3 0.36 0.34 0.35 0.32 0.32 0.34
財務レバレッジ比率4 1.79 1.77 1.73 1.81 1.79 1.79
平均
定着率 0.22
利益率 13.83%
資産回転率 0.34
財務レバレッジ比率 1.78
 
配当成長率 (g)5 1.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24), 10-K (報告日: 2019-04-26).

2024 計算

1 定着率 = (メドトロニックに帰属する当期純利益 – 株主への配当) ÷ メドトロニックに帰属する当期純利益
= (3,6763,666) ÷ 3,676
= 0.00

2 利益率 = 100 × メドトロニックに帰属する当期純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 3,676 ÷ 32,364
= 11.36%

3 資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 32,364 ÷ 89,981
= 0.36

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 89,981 ÷ 50,214
= 1.79

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.22 × 13.83% × 0.34 × 1.78
= 1.83%


ゴードン成長モデルが示唆する配当成長率(g)

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($81.04 × 11.58% – $2.76) ÷ ($81.04 + $2.76)
= 7.90%

どこ:
P0 = Medtronic普通株式の現在の価格
D0 = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Medtronic
r = メドトロニックの普通株式の必要収益率


配当成長率(g)予想

Medtronic PLC、Hモデル

Microsoft Excel
価値 gt
1 g1 1.83%
2 g2 3.35%
3 g3 4.87%
4 g4 6.38%
5 以降 g5 7.90%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.90%1.83%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.35%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.90%1.83%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.87%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.90%1.83%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.38%