割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。

Medtronic PLC、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

年	価値	DPS_t または端子値 (TV_t)	計算	現在価値 11.54%
0	DPS₀¹	2.76
1	DPS₁	2.81	= 2.76 × (1 + 1.83%)	2.52
2	DPS₂	2.90	= 2.81 × (1 + 3.31%)	2.33
3	DPS₃	3.04	= 2.90 × (1 + 4.79%)	2.19
4	DPS₄	3.23	= 3.04 × (1 + 6.27%)	2.09
5	DPS₅	3.48	= 3.23 × (1 + 7.75%)	2.02
5	ターミナル値 (TV₅)	99.05	= 3.48 × (1 + 7.75%) ÷ (11.54% – 7.75%)	57.37
メドトロニックの普通株式の本質的価値(1株当たり)				$68.52
現在の株価				$78.46

¹ DPS₀ = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Medtronic 。詳細を見る »

免責事項！
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。

¹ 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

³ r_MDT = R_F + β_MDT [E(R_M) – R_F]
= 4.56% + 0.76 [13.77% – 4.56%]
= 11.54%

Medtronic PLC、プラットモデル

2024 計算

¹ 定着率 = (メドトロニックに帰属する当期純利益 – 株主への配当) ÷ メドトロニックに帰属する当期純利益
= (3,676 – 3,666) ÷ 3,676
= 0.00

² 利益率 = 100 × メドトロニックに帰属する当期純利益 ÷ 売り上げ高
= 100 × 3,676 ÷ 32,364
= 11.36%

³ 資産回転率 = 売り上げ高 ÷ 総資産
= 32,364 ÷ 89,981
= 0.36

⁴ 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 89,981 ÷ 50,214
= 1.79

⁵ g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.22 × 13.83% × 0.34 × 1.78
= 1.83%

g = 100 × (P₀ × r – D₀) ÷ (P₀ + D₀)
= 100 × ($78.46 × 11.54% – $2.76) ÷ ($78.46 + $2.76)
= 7.75%

どこ：
P₀ = Medtronic普通株式の現在の価格
D₀ = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Medtronic
r = メドトロニックの普通株式の必要収益率

Medtronic PLC、Hモデル

どこ：
g₁ PRATモデルによって暗示されます
g₅ ゴードン成長モデルによって暗示される
g₂, g₃ そして g₄ は、間の線形補間を使用して計算されます。 g₁ そして g₅

計算

g₂ = g₁ + (g₅ – g₁) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.75% – 1.83%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.31%

g₃ = g₁ + (g₅ – g₁) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.75% – 1.83%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.79%

g₄ = g₁ + (g₅ – g₁) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 1.83% + (7.75% – 1.83%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.27%

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

配当割引モデル (DDM)