TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

分析期間において、長期借入金および債務の状況にいくつかの顕著な変化が見られます。

長期借入金の当座預金残高

2020年度はデータが欠損しており、2021年度には750百万米ドルと記録されています。その後、2022年度はデータが欠損し、2023年度以降もデータが提供されていません。この項目の変動は、短期的な資金調達戦略や預金残高の管理に影響を受けている可能性があります。

長期借入金(当期部分を除く)

2020年度は2237百万米ドルであり、2021年度には大幅に増加し5333百万米ドルとなりました。2022年度には3355百万米ドルに減少し、2023年度は2859百万米ドル、2024年度は2862百万米ドル、2025年度は2866百万米ドルと、緩やかな増加傾向を示しています。この変動は、事業拡大、資本構成の変更、または金利環境の変化に関連している可能性があります。

現在の満期を含む長期債務総額(帳簿価額)

2020年度は2237百万米ドルであり、2021年度には6083百万米ドルと大幅に増加しました。2022年度は3355百万米ドルに減少し、2023年度は3359百万米ドル、2024年度は2862百万米ドル、2025年度は2866百万米ドルと、長期借入金(当期部分を除く)と同様に、2021年度以降は減少傾向にあり、その後は安定しています。この項目は、短期的な債務返済能力と長期的な財務安定性を反映していると考えられます。

全体として、2021年度に債務が大幅に増加した後、その後の年度で債務残高が減少または安定化していることが示唆されます。これは、債務削減戦略の実施、または事業運営からのキャッシュフローの改善による可能性があります。ただし、長期借入金の当座預金残高のデータ欠損は、完全な分析を妨げる要因となります。

近年の財務データにおいて、利息関連の項目に一定の変動が見られる。支払利息は、2020年度の59百万米ドルから2021年度の194百万米ドルへと大幅に増加した。その後、2022年度には120百万米ドル、2023年度には84百万米ドルと減少傾向を示し、2024年度には79百万米ドル、2025年度には76百万米ドルと、比較的安定した水準で推移している。

支払利息の変動要因

2021年度の支払利息の大幅な増加は、借入金の増加や金利の上昇などが考えられる。その後の減少傾向は、借入金の返済や金利の低下、あるいはリファイナンスによる影響が考えられる。2024年度以降の安定は、これらの要因が均衡状態にあることを示唆している可能性がある。

資産計上利息は、2020年度の2百万米ドルから2021年度の5百万米ドル、2022年度の4百万米ドル、2023年度の7百万米ドルと変動している。2024年度には3百万米ドル、2025年度には2百万米ドルと減少傾向にある。この変動は、資産の構成や会計処理方法の変更、あるいは資産の評価額の変動などが影響している可能性がある。

資産計上利息の変動要因

資産計上利息の変動は、資産の性質や会計基準の適用に関連している可能性がある。例えば、リース資産の増加や減価償却方法の変更などが影響を与えると考えられる。2024年度以降の減少は、資産の圧縮や会計処理の見直しなどが考えられる。

利息合計は、支払利息と資産計上利息の合計であり、2020年度の61百万米ドルから2021年度の199百万米ドルへと増加し、その後2022年度の123百万米ドル、2023年度の91百万米ドルと減少している。2024年度には82百万米ドル、2025年度には78百万米ドルと、支払利息と同様に比較的安定した水準で推移している。利息合計の変動は、支払利息の変動に大きく影響を受けている。

利息合計の全体的な傾向

利息合計の推移は、資金調達戦略や資産運用状況の変化を反映している可能性がある。2021年度の急増とその後の減少は、外部環境の変化や経営戦略の修正に対応した結果であると考えられる。2024年度以降の安定は、財務リスクの管理が適切に行われていることを示唆している可能性がある。

インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年度に大幅に低下した後、緩やかな上昇傾向を示しています。2020年度の75.57から2021年度には1.46まで減少しましたが、その後は2022年度の37.8、2023年度の56.19、2024年度の76.53と増加し、2025年度には86.3まで上昇しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様のパターンを示しています。2021年度には1.42まで低下し、その後は2022年度の36.67、2023年度の51.87、2024年度の73.73と増加し、2025年度には84.09まで上昇しています。調整後のレシオも、調整前のレシオと同様に、2021年度を底に回復傾向にあります。

全体的な傾向

両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年度に著しい低下を見せましたが、その後は一貫して改善しています。この改善は、利息支払いをカバーする能力の向上を示唆しています。

2021年度の低下

2021年度のレシオ低下の要因は不明ですが、収益の減少、利息費用の増加、またはその両方が考えられます。詳細な分析には、損益計算書とキャッシュフロー計算書のデータが必要です。

2024年度以降の回復

2024年度以降の回復は、収益の増加、利息費用の減少、または効率的な財務管理の結果である可能性があります。継続的なモニタリングにより、この傾向が持続可能かどうかを判断できます。

両方のレシオの値は、2025年度において比較的高い水準に達しており、短期的な財務リスクは低いと判断できます。ただし、業界平均や競合他社との比較を行うことで、より詳細な評価が可能になります。