企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
TJX Cos. Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向にある。2020年には4,067百万米ドルだったが、2024年には6,057百万米ドルに増加し、特に2024年には大きな増加が見られる。これは、営業活動からのキャッシュ生成能力が向上していることを示している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変化
- フリーキャッシュフローは、2020年の2,887百万米ドルから2021年には4,119百万米ドルへ大きく増加したが、その後2022年には2,119百万米ドルへ減少した。2023年には再び2,697百万米ドルに回復している。2024年には4,397百万米ドルと前年より顕著に増加し、その後2025年には4,255百万米ドルで安定している。これらの変動は、投資および資本支出の変動や経営効率の改善によるキャッシュフローの改善を示唆している。
- 全体の傾向と経営状況の示唆
- 両指標ともに長期的には増加傾向にあり、キャッシュフローにおいて健全性と成長性が示されている。特に、営業活動からのネットキャッシュの堅調な増加は、コアビジネスの安定性と収益性の向上を示唆する。一方、FCFFの一時的な減少は、一時的な投資活動や資本支出の増加を反映していると考えられる。総じて、会社は健全な財務運営を維持しつつ、成長戦略を推進している可能性がある。
支払利息(税引き後)
TJX Cos. Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
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2 2025 計算
借金の利息、税金のために支払われた現金 = 借金の利息として支払われた現金 × EITR
= 74 × 25.00% = 19
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 2 × 25.00% = 1
- 実効所得税率 (EITR)
- 財務データによると、実効所得税率は2020年から2025年まで比較的安定して推移しており、ほぼ25%前後で推移している。2021年には一時的な低下（21%）が見られるが、それ以外の期間では大きな変動はなく、税負担の一貫性が示されている。
- 借金の利息として支払われた現金(税引き後)
- この指標は2020年に比べて、2021年に大きく増加（42百万米ドルから121百万米ドルへ）した後、その後は減少傾向にある。2022年以降はおおむね安定して推移しており、特に2023年以降は約60百万米ドル前後で維持されている。これは借入コストの変動や借入額の調整を反映しているものと考えられる。
- 資産計上利息(税引き後)
- 資産計上利息は全期間を通じて比較的低い水準にあり、2020年から2025年までわずかな変動しか見られない。2021年の4百万米ドルをピークに、その後はほぼ2百万米ドル前後に推移し、資産に関連する利息負担は一定範囲内で安定していることを示している。
企業価値 FCFF 比率現在の
TJX Cos. Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 157,260) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,255) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 36.96 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Amazon.com Inc. | 59.29 |
| Home Depot Inc. | 25.72 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.88 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者裁量流通・小売 | 44.38 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 93.10 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
TJX Cos. Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 137,090) | 107,478) | 86,111) | 69,992) | 75,388) | 55,072) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,255) | 4,397) | 2,697) | 2,119) | 4,119) | 2,887) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | |
| Home Depot Inc. | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | — | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | — | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 137,090 ÷ 4,255 = 32.22
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- 企業価値の推移
- 2020年から2025年にかけて、企業価値(Enterprise Value, EV)は継続的に増加しており、2020年の約55,072百万米ドルから2025年には約137,090百万米ドルに達している。この間の成長は、総合的な企業価値の拡大を示しており、市場の評価が高まっていることが示唆される。
- フリーキャッシュフローの動向
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2020年の約2,887百万米ドルから2024年の約4,397百万米ドルにかけて増加傾向にある。ただし、2022年には一時的に約2,119百万米ドルに減少しているが、その後再び上昇し、2024年にはピークに近い水準を記録している。2025年も比較的安定して維持されている。
- 企業価値とFCFFの比率
- EV/FCFFの比率は、2020年には19.08であり、その後一時的に上昇し、2022年には33.03にピークを迎える。2023年以降はやや低下し、2024年には24.44となったものの、その後再び上昇傾向にあり、2025年には32.22を記録している。この比率の変動は、市場が企業のキャッシュフロー生成能力に対して異なる評価を下していることを示している。特に2022年にかけての上昇は、キャッシュフローに対する企業価値の評価が高まったことを反映している可能性がある。