貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

TJX Cos. Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2025/02/01	2024/02/03	2023/01/28	2022/01/29	2021/01/30	2020/02/01
買掛金	4,257)	3,862)	3,794)	4,465)	4,823)	2,673)
従業員の報酬および福利厚生、現在	1,370)	1,399)	968)	1,117)	946)	772)
マーチャンダイズクレジットとギフト券	824)	773)	721)	685)	576)	501)
支払われる配当金	427)	383)	346)	312)	316)	282)
家賃、光熱費、固定資産税などの入居費用	379)	379)	378)	399)	315)	283)
未払資本の追加	260)	246)	199)	186)	89)	125)
売上税の徴収と付加価値税	222)	291)	384)	268)	115)	195)
その他すべての流動負債	1,558)	1,399)	1,350)	1,279)	1,114)	884)
未払費用およびその他の流動負債	5,040)	4,870)	4,346)	4,245)	3,471)	3,042)
オペレーティング・リース負債の現在の部分	1,636)	1,620)	1,610)	1,577)	1,678)	1,411)
長期借入金の当座預金残高	—)	—)	500)	—)	750)	—)
連邦、州、および外国の所得税が支払われます	75)	99)	55)	181)	82)	25)
流動負債	11,008)	10,451)	10,305)	10,468)	10,804)	7,150)
従業員の報酬と福利厚生、長期	730)	630)	597)	647)	680)	515)
タックスリザーブ、長期	221)	202)	235)	277)	264)	255)
資産除去義務	81)	75)	66)	66)	58)	52)
その他すべての長期負債	18)	17)	21)	25)	62)	29)
その他の長期負債	1,050)	924)	919)	1,016)	1,064)	851)
非流動繰延法人税(純額)	156)	148)	127)	44)	37)	142)
長期オペレーティング・リース負債(当期部分を除く)	8,276)	8,060)	7,775)	7,576)	7,743)	7,817)
長期借入金(当期部分を除く)	2,866)	2,862)	2,859)	3,355)	5,333)	2,237)
長期負債	12,348)	11,994)	11,680)	11,990)	14,177)	11,047)
総負債	23,356)	22,445)	21,985)	22,458)	24,981)	18,197)
優先株、額面1ドル、発行済み株式なし	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面1ドル	1,119)	1,134)	1,155)	1,181)	1,205)	1,199)
追加資本金	—)	—)	—)	—)	261)	—)
その他包括損失累計額	(609)	(532)	(606)	(687)	(606)	(673)
剰余金	7,883)	6,700)	5,815)	5,509)	4,974)	5,422)
株主資本	8,393)	7,302)	6,364)	6,003)	5,833)	5,948)
総負債と株主資本	31,749)	29,747)	28,349)	28,461)	30,814)	24,145)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).

負債の傾向と変動: 買掛金は2020年から2021年にかけて大きく増加し、その後はやや減少したものの、2024年には再び増加傾向を示している。流動負債全体も同様に、2020年から2021年にかけて増加し、その後安定した水準を維持しているが、2025年にかけて再度増加している。長期負債については、2021年に著しい増加が見られ、その後横ばいまたは微増の傾向にある。特に長期借入金は2021年のピークから若干低下した後、再び増加しており、長期負債の総額も全体的に増加傾向にある。
資産の動向: 純資産の一つである剰余金は、2020年から2024年にかけて顕著な増加を示しており、2024年には約6700百万ドルから7883百万ドルへ伸びている。株主資本も同様に、2019年の約5948百万ドルから2024年には約7302百万ドルへと増加している。これにより、資本の積み増しと資産価値の向上が示唆される。一方、その他包括損失累計額は1980年代からの累積損失が継続しており、2024年も負の状態を維持しているが、その絶対額はやや縮小している。
収益性・キャッシュフローの方向性: 売上高や利益に関わる指標は示されていないため、直接の収益性評価は困難であるが、配当金の支払い額は2020年の282百万ドルから2024年には383百万ドルへ着実に増加していることから、企業のキャッシュフローの改善または安定した配当政策が推測される。支払われる配当金の増加は、株主へのリターンを重視した財務政策の一例と考えられる。
総負債と株主資本の比較: 2020年から2025年にかけて総負債は18197百万ドルから23356百万ドルへ増加しており、株主資本も同期間で5948百万ドルから約8393百万ドルへ増加している。これは、企業が借入金や負債を通じて積極的に資産規模や事業規模を拡大しつつ、株主資本の拡大も伴っていることを示す。しかし、負債比率の拡大は財務レバレッジの増加を意味するため、今後の資本構成の安定性に注意が必要である。
総括: 総じて、企業はこの期間を通じて資産と負債の双方を増大させており、資本の増加も顕著である。負債の拡大は事業拡大や資本投資の一環と考えられるが、負債比率の増加にはリスクも伴うため、財務の健全性を引き続き注視する必要がある。また、キャッシュフローの改善と安定した配当支払いは、投資家への信頼性を支えるポジティブな指標といえる。

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

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