財務報告の品質: 総見越額
収益は現金と発生主義の構成要素に分解できます。発生主義コンポーネント(累積見越)は、現金コンポーネントよりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義コンポーネントが高い収益は、発生主義コンポーネントが小さい収益よりも持続性が低く、それ以外はすべて等しい。 (2)収益の現金要素は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの見越率
Walmart Inc.、総見越のバランスシート計算
百万ドル
2020/01/31 | 2019/01/31 | 2018/01/31 | 2017/01/31 | 2016/01/31 | 2015/01/31 | ||
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営業資産 | |||||||
総資産 | 236,495 | 219,295 | 204,522 | 198,825 | 199,581 | 203,706 | |
もっと少なく: 現金および現金同等物 | 9,465 | 7,722 | 6,756 | 6,867 | 8,705 | 9,135 | |
営業資産 | 227,030 | 211,573 | 197,766 | 191,958 | 190,876 | 194,571 | |
営業負債 | |||||||
総負債 | 154,943 | 139,661 | 123,700 | 118,290 | 115,970 | 117,769 | |
もっと少なく: 短期借入金 | 575 | 5,225 | 5,257 | 1,099 | 2,708 | 1,592 | |
もっと少なく: 1年以内の長期債務 | 5,362 | 1,876 | 3,738 | 2,256 | 2,745 | 4,810 | |
もっと少なく: 1年以内に期限が到来するファイナンスリース債務 | 511 | — | — | — | — | — | |
もっと少なく: キャピタルリースと1年以内の支払い義務 | — | 729 | 667 | 565 | 551 | 287 | |
もっと少なく: 1年以内の期日を除く長期債務 | 43,714 | 43,520 | 30,045 | 36,015 | 38,214 | 41,086 | |
もっと少なく: 長期ファイナンスリース債務(1年以内の期日を除く) | 4,307 | — | — | — | — | — | |
もっと少なく: 長期のキャピタルリースと1年以内の期日を除く融資義務 | — | 6,683 | 6,780 | 6,003 | 5,816 | 2,606 | |
営業負債 | 100,474 | 81,628 | 77,213 | 72,352 | 65,936 | 67,388 | |
純営業資産1 | 126,556 | 129,945 | 120,553 | 119,606 | 124,940 | 127,183 | |
貸借対照表ベースの見越額2 | (3,389) | 9,392 | 947 | (5,334) | (2,243) | — | |
財務比率 | |||||||
貸借対照表ベースの見越率3 | -2.64% | 7.50% | 0.79% | -4.36% | -1.78% | — | |
ベンチマーク | |||||||
貸借対照表ベースの見越率、競合他社4 | |||||||
Amazon.com Inc. | 18.08% | 27.50% | 21.63% | 105.22% | — | — | |
Costco Wholesale Corp. | 0.35% | 4.27% | 3.79% | -6.51% | 18.80% | — | |
Dollar General Corp. | 3.56% | 2.04% | 5.02% | 2.88% | 3.98% | — | |
Home Depot Inc. | 2.66% | 2.61% | -2.02% | -0.07% | 2.47% | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 6.39% | -14.72% | 3.22% | 9.18% | -5.72% | — | |
Target Corp. | -1.25% | 1.74% | -2.57% | -2.24% | -12.59% | — | |
TJX Cos. Inc. | 15.53% | 3.29% | 23.01% | -6.47% | 11.27% | — | |
貸借対照表ベースの見越率、セクター | |||||||
一般小売店 | 3.87% | 8.33% | 4.37% | 8.42% | 200.00% | — | |
貸借対照表ベースの見越率、業界 | |||||||
消費者サービス | 0.81% | 11.38% | 16.70% | 8.30% | 200.00% | — |
ソース: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 227,030 – 100,474 = 126,556
2 2020 計算
貸借対照表ベースの見越額 = 純営業資産2020 – 純営業資産2019
= 126,556 – 129,945 = -3,389
3 2020 計算
貸借対照表ベースの見越率 = 100 × 貸借対照表ベースの見越額 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -3,389 ÷ [(126,556 + 129,945) ÷ 2] = -2.64%
4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。
財務比率 | 説明 | 会社 |
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貸借対照表ベースの見越率 | 比率は、貸借対照表ベースの見越額を平均純営業資産で除算することで求められます。 | Walmart Inc.は、貸借対照表ベースの発生率を使用して、2019年から2020年にかけて収益の質を改善しました。 |
キャッシュフロー計算書に基づく発生率
Walmart Inc.、総見越額のキャッシュフロー計算書計算
百万ドル
2020/01/31 | 2019/01/31 | 2018/01/31 | 2017/01/31 | 2016/01/31 | 2015/01/31 | ||
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ウォルマートに起因する連結純利益 | 14,881 | 6,670 | 9,862 | 13,643 | 14,694 | 16,363 | |
もっと少なく: 営業活動による純現金 | 25,255 | 27,753 | 28,337 | 31,530 | 27,389 | 28,564 | |
もっと少なく: 投資活動に使用された純現金 | (9,128) | (24,036) | (9,060) | (13,987) | (10,675) | (11,125) | |
キャッシュフロー計算書ベースの見越額 | (1,246) | 2,953 | (9,415) | (3,900) | (2,020) | (1,076) | |
財務比率 | |||||||
キャッシュフロー計算書に基づく発生率1 | -0.97% | 2.36% | -7.84% | -3.19% | -1.60% | — | |
ベンチマーク | |||||||
キャッシュフロー計算書に基づく発生率、競合他社2 | |||||||
Amazon.com Inc. | 23.04% | -5.12% | -20.61% | 52.87% | — | — | |
Costco Wholesale Corp. | -7.45% | 1.32% | 2.52% | -13.60% | 12.02% | — | |
Dollar General Corp. | 2.79% | 1.98% | 4.42% | 2.37% | 3.62% | — | |
Home Depot Inc. | 0.66% | 1.98% | -4.67% | -0.96% | 2.46% | — | |
Lowe’s Cos. Inc. | 6.85% | -13.55% | -0.81% | 4.08% | -4.44% | — | |
Target Corp. | -4.18% | 1.84% | -4.02% | -5.22% | -9.80% | — | |
TJX Cos. Inc. | 14.48% | -9.68% | 16.13% | -2.63% | 12.23% | — | |
キャッシュフロー計算書に基づく発生率、セクター | |||||||
一般小売店 | 4.98% | -0.62% | -7.36% | 2.71% | -5.86% | — | |
キャッシュフロー計算書に基づく発生率、業界 | |||||||
消費者サービス | -0.18% | 1.61% | 7.22% | 5.01% | 3.47% | — |
ソース: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 計算
キャッシュフロー計算書に基づく発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越額 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,246 ÷ [(126,556 + 129,945) ÷ 2] = -0.97%
2 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。
財務比率 | 説明 | 会社 |
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キャッシュフロー計算書に基づく発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの見越額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | Walmart Inc.は、キャッシュフロー計算書に基づく発生率を使用して、2019年から2020年にかけて収益の質を改善しました。 |