財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Walmart Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/01/31 | 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | 2020/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,037) | 9,867) | 8,625) | 14,760) | 17,741) | 9,465) | |
| 営業資産 | 251,786) | 242,532) | 234,572) | 230,100) | 234,755) | 227,030) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 163,131) | 161,828) | 159,206) | 152,969) | 164,965) | 154,943) | |
| レス： 短期借入金 | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | |
| レス： 1年以内の長期借入金 | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | |
| レス： 1年以内に期限が到来するファイナンスリース債務 | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | |
| レス： 長期借入金(1年以内の返済期限を除く) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | |
| レス： 長期ファイナンス・リース債務(1年以内の期限を除く) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | |
| 営業負債 | 117,341) | 114,937) | 114,584) | 110,138) | 116,094) | 100,474) | |
| 純営業資産1 | 134,445) | 127,595) | 119,988) | 119,962) | 118,661) | 126,556) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 6,850) | 7,607) | 26) | 1,301) | (7,895) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 6.21% | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | — | |
| Target Corp. | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 251,786 – 117,341 = 134,445
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 134,445 – 127,595 = 6,850
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,850 ÷ [(134,445 + 127,595) ÷ 2] = 5.23%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の118,661百万米ドルから、2025年には134,445百万米ドルへと、5年間で約13.2%の増加を示しています。増加率は、2022年から2023年にかけて鈍化していますが、2024年と2025年には再び加速しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年に-7,895百万米ドルとマイナス値を示し、その後、2022年に1,301百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には26百万米ドルと小幅な増加に留まりましたが、2024年には7,607百万米ドル、2025年には6,850百万米ドルと再び増加しています。全体として、マイナス値からプラス値へと転換し、その後は増加傾向を示しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年に-6.44%とマイナス値を記録し、2022年には1.09%とプラスに転換しました。2023年には0.02%とほぼゼロに近づき、2024年には6.15%と大幅に上昇しました。2025年には5.23%に低下していますが、依然として高い水準を維持しています。発生率は、総計計上額の変動に連動していると考えられます。
総じて、純営業資産の増加は、事業規模の拡大を示唆しています。貸借対照表ベースの総計計上額と発生率の変動は、財務戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。特に、発生率の2024年の大幅な上昇は、詳細な分析を要する事象を示唆していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Walmart Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/01/31 | 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | 2020/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウォルマートに帰属する連結当期純利益 | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | 14,881) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 36,443) | 35,726) | 28,841) | 24,181) | 36,074) | 25,255) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (21,379) | (21,287) | (17,722) | (6,015) | (10,071) | (9,128) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 4,372) | 1,072) | 561) | (4,493) | (12,493) | (1,246) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.37% | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | — | |
| Target Corp. | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,372 ÷ [(134,445 + 127,595) ÷ 2] = 3.34%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の118,661百万米ドルから、2025年には134,445百万米ドルへと、5年間で約13.2%の増加を示しています。増加率は、2022年から2023年にかけてはほぼ横ばいでしたが、2024年と2025年には加速しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に-12,493百万米ドルとマイナスでしたが、2022年には-4,493百万米ドルと減少しました。2023年には561百万米ドルとプラスに転換し、その後、2024年には1,072百万米ドル、2025年には4,372百万米ドルと増加しています。この傾向は、キャッシュフローの改善を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の-10.19%から、2022年には-3.77%へと改善しました。2023年には0.47%とプラスに転換し、2024年には0.87%、2025年には3.34%と上昇しています。この上昇傾向は、キャッシュフローの効率的な創出と、営業資産に対する収益性の向上を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の改善は、財務状況の健全化と、事業運営の効率化を示唆しています。特に、キャッシュフロー関連指標の改善は、将来の成長と投資のための資金調達能力の向上に貢献する可能性があります。