財務報告の品質: 集計見越計上
収益は、現金と見越計上コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総見越計上)は現金成分よりも持続性が低いことが判明しているため、(1)発生率の高い収益は、発生率の低い収益よりも持続性が低く、他のすべては同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの発生率
Walmart Inc.、貸借対照表の見越計上計算
百万米ドル
| 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | 2020/01/31 | 2019/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 運用資産 | |||||||
| 総資産 | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | 236,495) | 219,295) | |
| レス： 現金及び現金同等物 | 9,867) | 8,625) | 14,760) | 17,741) | 9,465) | 7,722) | |
| 運用資産 | 242,532) | 234,572) | 230,100) | 234,755) | 227,030) | 211,573) | |
| 営業負債 | |||||||
| 負債総額 | 161,828) | 159,206) | 152,969) | 164,965) | 154,943) | 139,661) | |
| レス： 短期借入金 | 878) | 372) | 410) | 224) | 575) | 5,225) | |
| レス： 1年以内の長期借入金 | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | 5,362) | 1,876) | |
| レス： 1年以内に支払われるファイナンスリース債務 | 725) | 567) | 511) | 491) | 511) | 729) | |
| レス： 長期借入金(1年以内の期日を除く) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | 43,714) | 43,520) | |
| レス： 長期ファイナンスリース債務(1年以内の期限を除く) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | 4,307) | 6,683) | |
| 営業負債 | 114,937) | 114,584) | 110,138) | 116,094) | 100,474) | 81,628) | |
| 純営業資産1 | 127,595) | 119,988) | 119,962) | 118,661) | 126,556) | 129,945) | |
| 貸借対照表ベースの集計見越2 | 7,607) | 26) | 1,301) | (7,895) | (3,389) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 6.15% | 0.02% | 1.09% | -6.44% | -2.64% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | -0.39% | 20.71% | 5.32% | 2.31% | 4.32% | |
| Target Corp. | 2.06% | 19.69% | 10.33% | -10.90% | -1.25% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者向けステープル流通・小売 | 0.00% | 2.78% | 4.30% | -5.94% | -2.05% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者向けステープル | 0.00% | 2.32% | 2.21% | -1.91% | -0.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 運用資産 – 営業負債
= 242,532 – 114,937 = 127,595
2 2024 計算
貸借対照表ベースの集計見越 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 127,595 – 119,988 = 7,607
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの集計見越 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 7,607 ÷ [(127,595 + 119,988) ÷ 2] = 6.15%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| 貸借対照表ベースの発生率 | 比率は、貸借対照表ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | 貸借対照表ベースの発生率を使用すると、ウォルマートは2023年から2024年にかけて収益の質が悪化しました。 |
キャッシュフロー計算書ベースの発生率
Walmart Inc.、総見越計上のキャッシュフロー計算書計算
百万米ドル
| 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | 2020/01/31 | 2019/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウォルマートに帰属する連結純利益 | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | 14,881) | 6,670) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 35,726) | 28,841) | 24,181) | 36,074) | 25,255) | 27,753) | |
| レス： 投資活動におけるキャッシュ・フロー | (21,287) | (17,722) | (6,015) | (10,071) | (9,128) | (24,036) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 | 1,072) | 561) | (4,493) | (12,493) | (1,246) | 2,953) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率1 | 0.87% | 0.47% | -3.77% | -10.19% | -0.97% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 1.10% | 14.69% | -2.96% | -7.15% | 1.28% | |
| Target Corp. | 1.09% | 18.64% | 7.52% | -18.12% | -4.18% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者向けステープル流通・小売 | 0.00% | 3.13% | -0.42% | -10.54% | -1.90% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者向けステープル | 0.00% | 1.85% | 0.51% | -6.44% | -1.92% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31).
1 2024 計算
キャッシュフロー計算書ベースの発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,072 ÷ [(127,595 + 119,988) ÷ 2] = 0.87%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | キャッシュフロー計算書ベースの発生率を使用すると、ウォルマートは2023年から2024年にかけて収益の質を悪化させました。 |