財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Walmart Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2026/01/31 | 2025/01/31 | 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 284,668) | 260,823) | 252,399) | 243,197) | 244,860) | 252,496) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 10,727) | 9,037) | 9,867) | 8,625) | 14,760) | 17,741) | |
| 営業資産 | 273,941) | 251,786) | 242,532) | 234,572) | 230,100) | 234,755) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 178,488) | 163,131) | 161,828) | 159,206) | 152,969) | 164,965) | |
| レス： 短期借入金 | 6,596) | 3,068) | 878) | 372) | 410) | 224) | |
| レス： 1年以内の長期借入金 | 3,542) | 2,598) | 3,447) | 4,191) | 2,803) | 3,115) | |
| レス： 1年以内に期限が到来するファイナンスリース債務 | 856) | 800) | 725) | 567) | 511) | 491) | |
| レス： 長期借入金(1年以内の返済期限を除く) | 34,624) | 33,401) | 36,132) | 34,649) | 34,864) | 41,194) | |
| レス： 長期ファイナンス・リース債務(1年以内の期限を除く) | 5,905) | 5,923) | 5,709) | 4,843) | 4,243) | 3,847) | |
| 営業負債 | 126,965) | 117,341) | 114,937) | 114,584) | 110,138) | 116,094) | |
| 純営業資産1 | 146,976) | 134,445) | 127,595) | 119,988) | 119,962) | 118,661) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 12,531) | 6,850) | 7,607) | 26) | 1,301) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 8.91% | 5.23% | 6.15% | 0.02% | 1.09% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 6.21% | 11.49% | -0.39% | 20.71% | 5.32% | |
| Target Corp. | 4.87% | 0.70% | 2.06% | 19.69% | 10.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 4.68% | 6.12% | 2.78% | 4.30% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 7.28% | 1.15% | 2.58% | 7.61% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31).
1 2026 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 273,941 – 126,965 = 146,976
2 2026 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2026 – 純営業資産2025
= 146,976 – 134,445 = 12,531
3 2026 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 12,531 ÷ [(146,976 + 134,445) ÷ 2] = 8.91%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 純営業資産
- 純営業資産は、2022年から2026年にかけて一貫して増加しています。2022年の119,962百万米ドルから、2026年には146,976百万米ドルへと、5年間で約22.9%の増加を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年から2023年にかけて大幅な減少を示し、その後、2024年から2026年にかけて増加に転じています。2022年の1,301百万米ドルから2023年には26百万米ドルへと激減しましたが、2026年には12,531百万米ドルまで回復しています。この変動は、会計上の処理や事業戦略の変化に関連している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年の1.09%から2023年の0.02%へと大幅に低下しました。その後、2024年には6.15%に急上昇し、2025年には5.23%に若干低下、そして2026年には8.91%へと再び上昇しています。この変動は、リスク管理戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。特に2026年の高い発生率は、潜在的なリスクの増加を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産の継続的な増加はポジティブな兆候ですが、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率の変動は、より詳細な分析を必要とします。これらの変動の根本的な原因を理解することで、将来の財務パフォーマンスをより正確に予測することが可能になります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Walmart Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2026/01/31 | 2025/01/31 | 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウォルマートに帰属する連結当期純利益 | 21,893) | 19,436) | 15,511) | 11,680) | 13,673) | 13,510) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 41,565) | 36,443) | 35,726) | 28,841) | 24,181) | 36,074) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (26,350) | (21,379) | (21,287) | (17,722) | (6,015) | (10,071) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 6,678) | 4,372) | 1,072) | 561) | (4,493) | (12,493) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 4.75% | 3.34% | 0.87% | 0.47% | -3.77% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 0.37% | 2.33% | 1.10% | 14.69% | -2.96% | |
| Target Corp. | 2.99% | -1.62% | 1.09% | 18.64% | 7.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 0.00% | 2.27% | 1.06% | 3.13% | -0.42% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 0.00% | 3.80% | -0.17% | 2.27% | 4.81% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31).
1 2026 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,678 ÷ [(146,976 + 134,445) ÷ 2] = 4.75%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年から2026年にかけて一貫して増加傾向にあります。2022年の119,962百万米ドルから、2026年には146,976百万米ドルへと、5年間で約22.9%の増加を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年に-4,493百万米ドルとマイナスでしたが、2023年には561百万米ドルとプラスに転換しました。その後、2024年には1,072百万米ドル、2025年には4,372百万米ドル、2026年には6,678百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、キャッシュフローの改善と、事業活動からの資金調達能力の向上を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年には-3.77%でしたが、2023年には0.47%に改善しました。その後、2024年には0.87%、2025年には3.34%、2026年には4.75%と、着実に上昇しています。この上昇は、キャッシュフローの質が向上し、収益の安定性が高まっていることを示唆しています。発生率のプラスへの転換と継続的な増加は、健全な財務状況を示していると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、事業の成長、キャッシュフローの改善、および財務の健全性を示しています。純営業資産の増加と、キャッシュフロー関連指標のプラスへの転換および継続的な改善は、ポジティブな兆候と解釈できます。