経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Texas Pacific Land Corp.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2023 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 389,641 – 25.11% × 1,117,290 = 109,074
税引後営業利益（NOPAT）は、2020年に大幅な減少を記録したが、その後は回復基調にあり、2022年には分析期間中の最高値に達した。2023年には再び減少に転じているものの、2019年時点の水準を上回る規模で推移している。
- 資本コストと経済的利益の相関
- 資本コストが25.1%で一定である条件下において、経済的利益は激しい変動を示している。2020年には最低水準まで低下したが、2022年には急回復し最大値を記録した。しかし、2023年には再び減益となっており、利益創出力の変動性が高い傾向にある。
- 投下資本の拡大傾向
- 投下資本は2020年まで微減していたが、2021年以降は継続的な増加傾向にある。特に2023年には前年比で大幅な増加が見られ、資本ベースが急速に拡大していることが確認できる。
- 価値創造の効率性
- 全期間を通じて、税引後営業利益が資本コストに基づく期待収益を上回っており、正の経済的利益を維持することで継続的な価値創造を実現している。ただし、直近の2023年においては、投下資本の増加ペースに対して利益の伸びが鈍化したため、資本効率が低下し、結果として経済的利益を押し下げる要因となった。
税引後営業利益 (NOPAT)
Texas Pacific Land Corp., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 予想貸倒引当金の増減加算.
3 前受収益の増加(減少)の追加(減少).
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 2,024 × 4.70% = 95
6 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 95 × 21.00% = 20
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 28,630 × 21.00% = 6,012
9 税引き後の投資収益の排除。
- 利益項目の推移について
- 手取りと税引後営業利益（NOPAT）の両方の指標は、2019年度から2020年度にかけて大きく減少していることが観察される。ただし、その後の年度では再び上昇傾向を示しており、2022年度にピークを迎えた後、2023年度にはやや減少している傾向が見られる。特に手取りについては、2020年度の減少幅が顕著であり、その後の回復は2021年度以降の堅調な業績を反映している。一方、NOPATも同様に、2020年度に著しい減少を示した後、年度ごとに回復し、2022年度に最も高い水準に達している。2023年度には再びやや低下しているが、依然として2020年度の水準を大きく上回っており、業績の回復傾向が続いていることが確認できる。
- 全体的な業績動向について
- 2020年度の業績悪化は、外的要因や市場状況の変動に起因する可能性を示唆しているが、その後の回復は効率的な経営改善や市場の好転を反映していると考えられる。特に、2022年度は両指標ともに最高値を記録し、2023年度に若干の調整がみられるものの、総じて高水準を維持している。これらの動きから、当該期間においては収益性の改善が継続していたことが伺える。
- 指標の補足と解釈
- 手取りとNOPATの両方の指標が共に増減の同期性を示している点から、純利益と営業利益の関係性やキャッシュフローの健全性についても一定の連動性が認められる可能性がある。ただし、個別に詳細な比較や追加指標の分析が望まれる。全体としては、2022年度のピーク以降のやや低下傾向は市場の調整や内部のコスト構造の変化を示唆する可能性もあるが、依然として過去の水準と比較して高い収益水準の維持が注目される。
現金営業税
Texas Pacific Land Corp.、現金営業税計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 所得税費用の推移
- 2019年から2023年にかけて、所得税費用は総じて増加傾向にある。2019年の83,527千米ドルから2023年の111,916千米ドルまで、約28%以上の増加を示している。特に2022年に大きく増加し、その後やや減少したものの、2021年と比べて依然として高水準にある。これにより、会社の課税所得または税負担の増加傾向が示唆される。
- 現金営業税の推移
- 同様に、現金営業税は2019年の57,519千米ドルから2023年の104,525千米ドルまで、ほぼ倍増している。2020年には一時的に減少したものの、その後2021年から着実に増加し、2022年には特に顕著な増加が見られる。これにより、営業活動の規模拡大や売上増加に伴い、税負担も増加した可能性が示される。
- 全体的な傾向
- 両指標ともに、2019年から2023年にかけて一貫した増加傾向を示している。特に2022年には両者ともに大きな上昇を見せており、企業の税負担や営業成果の拡大が反映されていると考えられる。2023年には一部の指標でやや減少または横ばいの動きも観察されており、市場や経済環境の変化に伴う調整の可能性が推察される。
投下資本
Texas Pacific Land Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未収収益の追加.
5 総資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
- 負債とリース負債の推移
- 2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は一時的に減少し、2021年には最も低い水準に達している。その後、2022年に再び増加し、2023年には確認可能な最新データに基づいて増加していることが示されている。ただし、2024年のデータは不明確であるため、今後の傾向を判断するには追加情報が必要である。
- 総資本の変動
- 総資本は、2019年の約512,137千米ドルから2021年にかけて大きく上昇し、2022年にさらに増加していることが顕著である。特に2021年には約651,711千米ドルに達し、その後2022年には772,887千米ドルに増加した。2023年のデータからは、総資本が約1,043,196千米ドルに増加しており、長期的な資本拡大の傾向が見られる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2019年の約575,173千米ドルから継続的に増加し、2021年には約718,143千米ドル、その後2022年には約840,706千米ドルとなっている。2023年のデータでは、投下資本は約1,117,290千米ドルに達しており、資本投資が拡大傾向にあると推察される。これにより、企業は事業規模や資産への投資を積極的に推進していることが示唆される。
- 総合的な分析
- 全体として、報告された負債・リース負債は一時的な減少の後、再び増加しているが、2023年の増加幅は特に顕著である。総資本および投下資本の継続的な増加は、企業の資本基盤が拡大していることを示しており、事業拡大や資産拡充に積極的に取り組んでいることが読み取れる。これらの傾向は、企業が積極的な投資戦略を維持しつつ、資産と負債のバランスを調整していることを反映している。今後の財務パフォーマンスとリスク評価には、これらの資本増加の持続性と負債の動向を注視する必要がある。
資本コスト
Texas Pacific Land Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 11,674,252) | 11,674,252) | ÷ | 11,676,276) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.12% | = | 25.11% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 2,024) | 2,024) | ÷ | 11,676,276) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 11,676,276) | 1.00 | 25.11% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 13,766,011) | 13,766,011) | ÷ | 13,768,799) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.12% | = | 25.11% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 2,788) | 2,788) | ÷ | 13,768,799) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 13,768,799) | 1.00 | 25.11% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 7,839,171) | 7,839,171) | ÷ | 7,841,290) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.12% | = | 25.11% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 2,119) | 2,119) | ÷ | 7,841,290) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 7,841,290) | 1.00 | 25.11% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 8,623,760) | 8,623,760) | ÷ | 8,626,581) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.12% | = | 25.11% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 2,821) | 2,821) | ÷ | 8,626,581) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.47% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 8,626,581) | 1.00 | 25.11% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 5,260,303) | 5,260,303) | ÷ | 5,263,670) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.12% | = | 25.10% | ||
| オペレーティングリースの負債3 | 3,367) | 3,367) | ÷ | 5,263,670) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 5,263,670) | 1.00 | 25.10% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Texas Pacific Land Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 109,074) | 233,755) | 87,535) | 43,101) | 204,501) | |
| 投下資本2 | 1,117,290) | 840,706) | 718,143) | 555,694) | 575,173) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 9.76% | 27.80% | 12.19% | 7.76% | 35.55% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.62% | 6.88% | -2.25% | — | — | |
| ConocoPhillips | 6.78% | 19.52% | 5.20% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.30% | 12.06% | 3.42% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 109,074 ÷ 1,117,290 = 9.76%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益、投下資本、および経済スプレッド比率の推移から、収益性と資本効率に顕著な変動が見られる。
- 経済的利益の変動
- 2019年の204,501千米ドルから2020年には43,101千米ドルへと大幅に減少した。その後、2022年には233,755千米ドルまで回復し、期間中の最高値を記録したが、2023年には109,074千米ドルへと再び減少しており、年次での変動幅が大きい傾向にある。
- 投下資本の拡大傾向
- 2020年に555,694千米ドルまで一時的に減少したものの、以降は継続的に増加している。特に2022年の840,706千米ドルから2023年の1,117,290千米ドルへの増加は顕著であり、資本投入が加速していることが確認できる。
- 経済スプレッド比率の推移
- 2019年の35.55%から2020年には7.76%へ急落し、資本効率が一時的に著しく低下した。2022年には27.8%まで回復したが、2023年には9.76%まで低下している。これは、投下資本の急激な増加に対し、経済的利益の伸びが十分でなかったことを示している。
投下資本が右肩上がりで拡大している一方で、経済的利益および経済スプレッド比率は不安定な推移を辿っており、資本投入の効率性が年によって大きく変動する構造となっている。
経済利益率率
Texas Pacific Land Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 109,074) | 233,755) | 87,535) | 43,101) | 204,501) | |
| 収益 | 631,595) | 667,422) | 450,958) | 302,554) | 490,496) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | 5,140) | 1,938) | (1,910) | 8,787) | 4,012) | |
| 調整後収益 | 636,735) | 669,360) | 449,048) | 311,341) | 494,508) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 17.13% | 34.92% | 19.49% | 13.84% | 41.35% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.91% | 6.19% | -2.80% | — | — | |
| ConocoPhillips | 9.81% | 18.78% | 8.66% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.03% | 8.99% | 3.37% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2023 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後収益
= 100 × 109,074 ÷ 636,735 = 17.13%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2019年から2023年にかけての財務データは、収益性と収益性の両面で顕著な変動を示している。特に2020年に大幅な落ち込みが見られた後、2022年にかけて急激な回復を遂げたが、直近の2023年には再び指標が悪化する傾向にある。
- 調整後収益の推移
- 2019年の494,508千米ドルから2020年には311,341千米ドルまで減少したが、その後は回復基調に転じた。2022年には669,360千米ドルと期間中の最高値を記録し、2023年も636,735千米ドルと高水準を維持している。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は調整後収益以上の激しい変動を示している。2019年の204,501千米ドルから2020年には43,101千米ドルまで急減したが、2022年には233,755千米ドルまで拡大した。しかし、2023年には109,074千米ドルへと半減しており、収益が維持されている一方で利益創出力が低下していることが読み取れる。
- 経済利益率の分析
- 経済利益率は2019年の41.35%から2020年には13.84%まで低下した。その後、2022年には34.92%まで上昇し、効率的な価値創出がなされていたが、2023年には17.13%まで低下している。これは、直近の1年間で収益に対する経済的利益の割合が大幅に縮小したことを示唆している。
全体的な傾向として、2022年をピークとする成長サイクルがあったものの、2023年には収益規模を維持しながらも利益率と経済的利益が急落しており、収益構造に変化が生じている可能性が高い。