Stock Analysis on Net
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Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年11月6日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Texas Pacific Land Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 = ×
2022/12/31 = ×
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

総資産利益率 (ROA)
2019年から2023年にかけて、総資産利益率は一時的に下落した後に回復し、その後再び変動を示している。特に2022年には大きく上昇し、50.87％に達しているが、2023年には35.08％に下降している。このパターンは、資産活用効率の改善と一過性の変動を示唆している。
財務レバレッジ比率
この比率はほぼ一定しており、2019年の1.17から2023年の1.11までわずかに低下している。これは、企業が過剰な借入を控え、自己資本中心の資本構成を維持している可能性を示す。この程度のレバレッジ比率の変動は、リスク管理の一環として理解できる。
自己資本利益率 (ROE)
2019年から2023年にかけて、ROEは大きな変動が確認される。2020年の36.28％から2021年に41.43％に上昇し、2022年に57.75％とピークを記録したが、その後2023年には38.88％に下落している。この動きは、株主資本の効率的な運用と、短期的な収益性の変動を反映していると考えられる。

ROEを3つの要素に分解

Texas Pacific Land Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 = × ×
2022/12/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

純利益率
過去5年間にわたり、純利益率は概ね高い水準を維持しており、2019年から2022年までの間で66.88%まで上昇した後、2023年にはやや低下して64.23%となった。これは、企業の収益性が高く安定していることを示しているが、2023年の若干の減少も考慮すべきポイントである。
資産回転率
資産回転率は2019年には0.82と比較的高い水準であったが、その後2020年の0.53に大きく低下し、その後2021年に少し回復して0.59となった。2022年には0.76に増加したものの、2023年には再び0.55に低下している。この推移は、資産の効率的な運用において変動が見られることを示しており、生産性や資産の管理状況に変動があった可能性を示唆している。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は2019年から2021年にかけてほぼ横ばいで推移し、1.17-1.18の範囲にあったが、2022年には1.14、2023年には1.11とわずかに低下している。これは、財務リスクの軽減や負債比率の抑制が進んでいる可能性を示しながらも、依然として比較的低レバレッジ状態にあることを反映している。
自己資本利益率（ROE）
ROEは2019年に62.23%で高い水準を示していたが、その後2020年には36.28%に急低下した。2021年には41.43%に回復し、2022年には57.75%へと再び上昇したものの、2023年には38.88%に低下している。これらの変動は、収益性の変化や資本効率の調整を反映している可能性があり、一定の高収益性を維持しつつも市場や内部の要因による変動が見られる。

ROEを5つの要素に分解

Texas Pacific Land Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 = × × × ×
2022/12/31 = × × × ×
2021/12/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

税負担率の推移
税負担率はおおむね0.74から0.80の範囲で変動し、2021年にやや低下したものの、その後再び0.78付近に安定している。全体として、税負担率に大きな変動は見られず、一定の安定性を維持していると評価できる。
利息負担率の安定性
利息負担率は常に1で推移し、利息支払の負担割合が一定であることを示している。これにより、借入金に対して支払う利息負担は一定水準で推移していると考えられる。
EBITマージン率の変動
EBITマージン率は2019年の82.01%から2020年に72.6%へ減少した後、2021年には80.5%、2022年には85.23%と再び高水準へ回復し、その後2023年には81.95%で安定している。これらの変動は、利益率の改善と安定化を示唆しており、収益性の一定の改善と維持に努めていると推測される。
資産回転率の変動
資産回転率は2019年の0.82から2020年に大きく低下し、0.53に落ち込んだ。その後2021年に0.59と部分的に回復し、2022年には0.76と上昇したが、2023年には再び0.55に低下している。これにより、資産の効率的な運用に変動が見られ、一部の期間では資産の利用効率が低下している可能性がある。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は2019年から2022年にかけてほぼ安定しており、1.17〜1.14の範囲で推移している。2023年には1.11に若干低下しているが、総じて過度の財務レバレッジは見られず、適度なレバレッジ状況が続いていると評価できる。
自己資本利益率 (ROE)の推移
ROEは2019年に62.23%と高い水準を示した後、2020年には36.28%に低下した。しかし、その後2021年には41.43%、2022年には57.75%と回復し、2023年には38.88%に縮小した。この変動は利益の変動と資本効率の改善・低下を反映しており、収益性に一定の波乱があったものの、2022年にピークを迎えていることがわかる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Texas Pacific Land Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 = ×
2022/12/31 = ×
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

純利益率の推移
2019年から2023年までの純利益率は、概ね高い水準を維持しつつも、全体として安定した傾向が見られる。2022年には66.88%という最高値を記録し、その後わずかに低下したが、引き続き高い収益性を示している。これにより、収益性の高さと安定性が維持されていると判断される。
資産回転率の変動
資産回転率は2019年の0.82から2020年に0.53へ大きく低下した後、2021年に0.59に回復し、2022年には0.76まで上昇したが、2023年には再び0.55に下落している。この動きは、資産の効率的利用に一時的な変動があったことを示している。特に2022年の資産回転のピークは、資産を用いた売上効率の向上を反映している可能性がある。
総資産利益率 (ROA)の動き
ROAは2019年の53.28%から2020年に30.8%へ大幅に減少したが、その後2021年には35.33%に回復し、2022年には50.87%まで上昇した。2023年には35.08%にやや下落したものの、高水準を維持している。これらの変動は、利益率の変動とも連動しており、特に2022年に顕著な回復を示している。総じて、資産を効果的に活用しつつ、収益性を高める能力が安定していることを示している。

ROAを4つの要素に分解

Texas Pacific Land Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 = × × ×
2022/12/31 = × × ×
2021/12/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

税負担率
税負担率は、2019年から2023年にかけて概ね安定しており、0.79〜0.78の範囲内で推移している。2021年にやや低下したものの、その後は再び0.78付近に戻り、税負担の安定性が示されている。
利息負担率
利息負担率は常に1であり、これは負債の金利負担と比較した費用比率が一定であることを示している。財務構造や借入条件の変動が少なく、財務費用の管理が一定であると考えられる。
EBITマージン率
EBITマージン率は、2019年の82.01%から2020年の72.6%へ低下した後、2021年には80.5%、2022年には85.23%と回復し、その後2023年には81.95%となっている。全体として高い利益率を維持しつつも、2020年に一時的に下落したことが見られるが、2022年にはピークを迎えるなど、収益性は比較的高水準にある。
資産回転率
資産回転率は、2019年の0.82から2020年の0.53へ大きく低下し、その後2021年に0.59に回復したものの、2022年には0.76に上昇した後、2023年には0.55へと再度低下している。これは、資産利用効率が年によって変動していることを示し、2022年にはやや効率的に資産を活用していた可能性があるが、全体としての効率性は安定的でないことが伺える。
総資産利益率（ROA）
ROAは、2019年の53.28%から2020年に30.8%へ低下したが、その後2021年には35.33%、2022年には50.87%と大きく回復し、2023年には35.08%に再び低下している。全体的には高い収益性を示しながらも、一時的な低迷と回復のパターンが見られる。特に2022年にはROAが50%超と非常に高い水準に達しており、資産の収益効率が抜群に良かったことを示唆している。

当期純利益率の分解

Texas Pacific Land Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 = × ×
2022/12/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

税負担率
税負担率は、2019年から2023年にかけて概ね一定の範囲内に推移しており、2019年の0.79から2020年および2022年に0.8付近にあり、2021年にはやや低下して0.74となった。その後2023年には再び0.78へ戻ったことから、全体として安定した税負担水準を維持しているといえる。
利息負担率
利息負担率は、すべての年度で1に維持されており、借入コストの負担が安定していることを示唆している。これは借入条件や資本構造が一定範囲内で管理されていることを反映しているとみられる。
EBITマージン率
EBITマージン率は、2020年に一時的に72.6％とやや低下したものの、他の年度では80％台から85.23％の範囲で推移しており、高い収益性を示している。特に2022年に85.23％とピークを記録しており、効率的な経営運営や高い利益率を反映していると考えられる。ただし、2023年にはやや減少し81.95％となったものの、依然として高い利益率を維持している。
純利益率
純利益率は、2019年の64.98％から2020年の58.19％へ低下したが、その後2021年には59.87％に回復し、その後も全体的に高水準で推移している。2022年には66.88％と最高値を記録し、その後2023年にはやや低下して64.23％となったが、いずれの年度も依然高い収益性を示していることから、安定した利益獲得能力が示唆される。