企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Verizon Communications Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2024年まで緩やかに減少傾向にありましたが、2025年にはわずかに増加しました。2021年の39539百万米ドルから2024年の36912百万米ドルまで減少した後、2025年には37137百万米ドルに回復しています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年：39539百万米ドル
- 2022年：37141百万米ドル
- 2023年：37475百万米ドル
- 2024年：36912百万米ドル
- 2025年：37137百万米ドル
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年にマイナスの値を示しましたが、その後一貫して増加しています。2021年には-24747百万米ドルでしたが、2022年には13680百万米ドルに転換し、2023年には16360百万米ドル、2024年には22923百万米ドル、そして2025年には23632百万米ドルと、着実に増加しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年：-24747百万米ドル
- 2022年：13680百万米ドル
- 2023年：16360百万米ドル
- 2024年：22923百万米ドル
- 2025年：23632百万米ドル
全体として、営業活動によるネットキャッシュは比較的安定していますが、フリーキャッシュフローは大幅に改善しており、特に2021年からの回復が顕著です。フリーキャッシュフローの増加は、投資や株主還元に利用できる資金が増加していることを示唆しています。
支払利息(税引き後)
Verizon Communications Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息(資本化額控除後、税金) = 支払利息(資本化額控除後) × EITR
= 5,772 × 22.30% = 1,287
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 740 × 22.30% = 165
実効所得税率は、2021年から2023年まで変動し、2021年の23.1%から2023年には28.8%に増加しました。その後、2024年には21.9%に低下し、2025年には22.3%に若干上昇しました。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが影響している可能性があります。
- 支払利息
- 支払利息は、2021年の2642百万米ドルから2022年には2550百万米ドルに減少しました。しかし、2023年には3121百万米ドルに増加し、2024年には4299百万米ドル、2025年には4485百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、借入金の増加や金利の上昇が考えられます。
- 資産計上利息費用
- 資産計上利息費用は、2021年の1416百万米ドルから2022年には1561百万米ドルに増加しました。その後、2023年には1294百万米ドルに減少し、2024年には752百万米ドル、2025年には575百万米ドルと、大幅に減少しています。この減少は、資産の償却やリース契約の変更などが影響している可能性があります。
支払利息の増加と資産計上利息費用の減少を比較すると、外部からの借入金への依存度が高まっている一方で、資産計上による利息費用は減少していることが示唆されます。実効所得税率の変動と合わせて、財務戦略や資本構成の変化を分析する必要があると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Verizon Communications Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 348,737) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 23,632) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.76 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AT&T Inc. | 13.09 |
| T-Mobile US Inc. | 15.73 |
| EV/FCFFセクター | |
| 電気通信サービス | 14.41 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 28.98 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Verizon Communications Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 346,754) | 311,777) | 316,972) | 317,390) | 373,185) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 23,632) | 22,923) | 16,360) | 13,680) | (24,747) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 14.67 | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AT&T Inc. | 12.76 | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | |
| T-Mobile US Inc. | 16.19 | 29.10 | 28.02 | 218.70 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 電気通信サービス | 14.38 | 16.50 | 16.05 | 24.13 | 567.15 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 346,754 ÷ 23,632 = 14.67
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の373185百万米ドルから2022年末には317390百万米ドルへと減少した後、2023年末には316972百万米ドルとほぼ横ばいとなりました。2024年末には311777百万米ドルと若干の減少が見られましたが、2025年末には346754百万米ドルと増加に転じています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、分析期間を通じて一貫して改善傾向にあります。2021年末には-24747百万米ドルとマイナスでしたが、2022年末には13680百万米ドルとプラスに転換しました。その後、2023年末には16360百万米ドル、2024年末には22923百万米ドルと増加し、2025年末には23632百万米ドルとさらに増加しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、企業価値をフリーキャッシュフローで割ったものであり、投資家が企業価値に対してどれだけのキャッシュフローを得られるかを示します。この比率は、2022年末に19.38、2023年末に13.6、2024年末に14.67と低下傾向にありましたが、データが提供されていない2021年末には算出されていません。この低下は、フリーキャッシュフローの増加と、企業価値の減少が組み合わさった結果と考えられます。2024年末には若干の上昇が見られます。
全体として、フリーキャッシュフローは改善傾向にあり、EV/FCFF比率は低下傾向にあることから、企業価値に対するフリーキャッシュフローの相対的な価値が高まっていることが示唆されます。企業価値は変動しているものの、フリーキャッシュフローの増加がそれをある程度相殺していると考えられます。