企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
T-Mobile US Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは継続的な増加傾向を示している。2020年の8,640百万米ドルから2024年の22,293百万米ドルに増加しており、特に2021年から2022年にかけて顕著に増加していることが観察される。この傾向は、企業の営業活動が効率的に改善されたことを示唆している。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- 2020年および2021年にはマイナスの値を示しており、それぞれ-2,535百万米ドルと-5,488百万米ドルであった。これに対し、2022年以降はプラスに転じており、2022年の1,142百万米ドルから2024年には11,626百万米ドルまで増加している。特に、2023年と2024年におけるFCFFの大幅な改善は、キャッシュフローの健全性が向上したことを示している。
- 総じてみると
- これらのデータは、同期間にわたる営業活動の効率化とキャッシュフローの改善を示している。営業キャッシュフローの増加およびフリーキャッシュフローのプラス化は、企業の財務体質が徐々に回復し、収益性と財務の安定性が向上していることを示していると解釈できる。
支払利息(税引き後)
T-Mobile US Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息の支払い(資本化額控除後、税金) = 利息支払 (資本化金額控除後) × EITR
= × =
3 2024 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は一時的に低下した2021年を除き、概ね20%から25%の範囲内に推移している。特に2021年には税率が9.8%まで下がったものの、2022年には17.7%、その後2023年には24.4%、2024年には22.9%へと回復している。これにより、会社の税負担は年によって変動が見られるが、2022年以降はおおむね安定した水準に戻っていると考えられる。
- 利息支払（税引後）
- 税引後の利息支払い額は2020年から2024年にかけて全体的に高水準を維持しており、2021年にピークの3358百万米ドルを記録した後、2022年には2868百万米ドルに減少、その後2023年にはやや減少して2681百万米ドル、2024年には2840百万米ドルへと増加している。この動きから、利息支払は変動しているものの、全期間を通じて相応の額を維持していることが分かる。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は2020年に342百万米ドルとピークを迎え、その後急激に減少し、2022年には50百万米ドルとなった。その後は2023年に79百万米ドル、2024年に26百万米ドルと、極めて低い水準で推移している。これにより、資産に関連する利息コストは大幅に低下し、2022年以降はほぼ最小値に近い状態にあることが示唆される。
- 総合的な傾向
- これらのデータから、税効率を含む税負担の変動はあるが、全体的には安定した税率範囲内に収まっていることが読み取れる。利息支払については、2021年のピーク以降、低下または横ばいの動きが見られ、資産計上利息は2020年から大きく減少し、低水準に推移している。これらの変化は、財務コストの最適化や資産構造の変化を反映している可能性が考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
T-Mobile US Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AT&T Inc. | |
| Verizon Communications Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 電気通信サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
T-Mobile US Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 電気通信サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年までに、企業価値は着実に増加しており、最終年度の2024年には約3411億ドルに達している。特に2022年以降に大きな伸びを示しており、市場による企業の評価が高まっていることが伺える。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2020年と2021年にはフリーキャッシュフローはマイナスで推移しており、これは投資拡大や運営コストの増加を反映している可能性がある。2022年には黒字に転じ、その後も継続してプラスを維持しており、経営の収益性やキャッシュ生成能力が改善していると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- 2022年から2024年にかけて、EV/FCFF比率は急激に上昇している。2022年には218.7と非常に高い水準にあり、これは市場が将来のキャッシュフローに対して高い評価をしていることを示唆している。しかし、その後の2023年と2024年には大幅に下落しており、これにより市場の期待が調整された可能性がある。全体として、この比率の推移は企業の評価と実際のキャッシュフローのギャップを示している。
- 総合的な見解
- この期間において、企業価値の持続的な上昇とともに、フリーキャッシュフローの改善が見られる点は好ましい傾向である。一方で、2022年のEV/FCFF比率の急騰は、市場の過大評価を示す可能性も考慮する必要がある。今後のキャッシュフローの安定性と企業評価の健全性を引き続き注視することが重要である。