企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
T-Mobile US Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の13917百万米ドルから、2025年には27950百万米ドルへと、約2倍に増加しています。この増加は、事業活動から生み出されるキャッシュフローの改善を示唆しています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年：13917百万米ドル
- 2022年：16781百万米ドル
- 2023年：18559百万米ドル
- 2024年：22293百万米ドル
- 2025年：27950百万米ドル
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年に-5488百万米ドルとマイナスでしたが、その後、継続的に改善しています。2022年には1142百万米ドルとプラスに転換し、2025年には19385百万米ドルにまで増加しています。FCFFのプラスへの転換と、その後の大幅な増加は、事業活動から得られるキャッシュフローが、資本支出やその他の投資を十分にカバーできていることを示しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年：-5488百万米ドル
- 2022年：1142百万米ドル
- 2023年：9436百万米ドル
- 2024年：11725百万米ドル
- 2025年：19385百万米ドル
営業活動によるネットキャッシュの増加とFCFFの改善は連動しており、全体として、キャッシュフロー創出力が強化されていることを示唆しています。この傾向は、将来の成長投資や株主還元に利用可能な資金が増加することを意味する可能性があります。
支払利息(税引き後)
T-Mobile US Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息の支払い(資本化額控除後、税金) = 利息支払 (資本化金額控除後) × EITR
= 3,882 × 23.00% = 893
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 43 × 23.00% = 10
実効所得税率は、2021年の9.8%から2023年には24.4%まで上昇し、その後2024年には22.9%に低下、2025年には23%と予測されています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが影響している可能性があります。
- 利息支払（資産計上後、税引後）
- 利息支払は、2021年の3358百万米ドルから2022年には2868百万米ドル、2023年には2681百万米ドルと一貫して減少傾向にありましたが、2024年には2840百万米ドルに増加し、2025年には2989百万米ドルと予測されています。この増加は、借入金の増加や金利の上昇などが考えられます。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は、2021年の189百万米ドルから2022年には50百万米ドル、2023年には79百万米ドルと大幅に減少しましたが、2024年には26百万米ドル、2025年には33百万米ドルと、減少幅は縮小し、緩やかな増加傾向を示しています。これは、資産計上される金融商品の構成の変化や、それらに対する金利の変動などが影響している可能性があります。
全体として、税率は上昇傾向にあり、利息支払は一時的に減少した後、増加に転じています。資産計上利息は大幅に減少した後、安定化に向かっていると考えられます。これらの動向は、財務戦略や資本構成、および外部経済環境の変化を反映している可能性があります。
企業価値 FCFF 比率現在の
T-Mobile US Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 292,501) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 19,385) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 15.09 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AT&T Inc. | 12.17 |
| Verizon Communications Inc. | 14.28 |
| EV/FCFFセクター | |
| 電気通信サービス | 13.72 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 34.38 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
T-Mobile US Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 313,838) | 341,174) | 264,390) | 249,831) | 225,649) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 19,385) | 11,725) | 9,436) | 1,142) | (5,488) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.19 | 29.10 | 28.02 | 218.70 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AT&T Inc. | 12.76 | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | |
| Verizon Communications Inc. | 14.67 | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 電気通信サービス | 14.38 | 16.50 | 16.05 | 24.13 | 567.15 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 32.57 | 26.40 | 22.48 | 23.56 | 31.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 313,838 ÷ 19,385 = 16.19
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分析期間において、企業価値は一貫した増加傾向を示している。2021年末の2256億4900万米ドルから、2024年末には3411億7400万米ドルへと増加したが、2025年末には3138億3800万米ドルに減少した。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年にマイナス54億8800万米ドルであったが、2022年には11億4200万米ドルに転換し、その後、2023年には94億3600万米ドル、2024年には117億2500万米ドルと増加を続けた。2025年末には193億8500万米ドルと、分析期間を通じて大幅な改善が見られた。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、2021年のデータが存在しないため比較できないが、2022年には28.02倍、2023年には29.1倍と高水準であった。その後、2024年には16.19倍に低下し、FCFFの増加と企業価値の増加のバランスが変化したことを示唆している。2025年にはデータが存在しない。
全体として、フリーキャッシュフローは大幅に改善しており、EV/FCFF比率は低下傾向にある。これは、企業価値の増加にフリーキャッシュフローの増加が寄与していることを示唆している。ただし、2025年の企業価値の減少は、今後の動向を注視する必要があることを示している。