財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Verizon Communications Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 384,711) | 380,255) | 379,680) | 366,596) | 316,481) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,194) | 2,065) | 2,605) | 2,921) | 22,171) | |
| 営業資産 | 380,517) | 378,190) | 377,075) | 363,675) | 294,310) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 284,136) | 286,456) | 287,217) | 283,396) | 247,209) | |
| レス： 1年以内に満期を迎える債務 | 22,633) | 12,973) | 9,963) | 7,443) | 5,889) | |
| レス： 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 121,381) | 137,701) | 140,676) | 143,425) | 123,173) | |
| 営業負債 | 140,122) | 135,782) | 136,578) | 132,528) | 118,147) | |
| 純営業資産1 | 240,395) | 242,408) | 240,497) | 231,147) | 176,163) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (2,013) | 1,911) | 9,350) | 54,984) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -0.83% | 0.79% | 3.96% | 27.00% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AT&T Inc. | -3.90% | 4.66% | -35.04% | 3.99% | — | |
| T-Mobile US Inc. | -0.12% | -1.84% | 0.29% | 7.95% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | -1.88% | 1.72% | -13.79% | 11.76% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 380,517 – 140,122 = 240,395
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 240,395 – 242,408 = -2,013
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,013 ÷ [(240,395 + 242,408) ÷ 2] = -0.83%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年末の231,147百万米ドルから、2023年末には242,408百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には240,395百万米ドルと、わずかな減少が見られます。この減少は、全体的な成長の鈍化を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2021年末の54,984百万米ドルから、2022年末には9,350百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年末にはさらに減少し、1,911百万米ドルとなりました。2024年末には、-2,013百万米ドルとマイナス値に転落しており、この項目において著しい変動と悪化が見られます。これは、資産価値の減少や負債の増加を示唆している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の27%から、2022年末には3.96%へと大幅に低下しました。2023年末には0.79%とさらに低下し、2024年末には-0.83%とマイナス値に転落しました。この継続的な低下とマイナスへの転落は、総計上額の減少と相関しており、資産の収益性が低下していることを示唆している可能性があります。発生率のマイナス値は、損失が発生していることを意味します。
全体として、純営業資産は比較的安定していますが、貸借対照表ベースの総計上額と発生率の著しい低下は、財務状況の悪化を示唆しています。特に、総計上額がマイナスに転落していることは、深刻な懸念事項であり、詳細な調査が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Verizon Communications Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ベライゾンに帰属する当期純利益 | 17,506) | 11,614) | 21,256) | 22,065) | 17,801) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 36,912) | 37,475) | 37,141) | 39,539) | 41,768) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (18,674) | (23,432) | (28,662) | (67,153) | (23,512) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (732) | (2,429) | 12,777) | 49,679) | (455) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -0.30% | -1.01% | 5.42% | 24.39% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AT&T Inc. | -4.21% | -1.74% | -6.03% | 3.06% | — | |
| T-Mobile US Inc. | -1.37% | -3.19% | -1.31% | 6.34% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | -2.08% | -1.78% | -0.98% | 10.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -732 ÷ [(240,395 + 242,408) ÷ 2] = -0.30%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2021年末の2311億4700万米ドルから、2023年末には2424億800万米ドルまで増加しました。しかし、2024年末には2403億9500万米ドルにわずかに減少しました。全体として、この期間における純営業資産は安定した水準を維持していると言えます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年の496億7900万米ドルから、2022年には127億7700万米ドルへと大幅に減少しました。2023年にはマイナス24億2900万米ドルに転落し、2024年にはマイナス7億3200万米ドルとなりました。この傾向は、キャッシュフローの生成能力が低下していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の24.39%から、2022年には5.42%へと大幅に低下しました。2023年にはマイナス1.01%に転落し、2024年にはマイナス0.3%となりました。この減少傾向は、キャッシュフローの効率性が低下していることを示しています。発生率がマイナスになっていることは、キャッシュフローが純営業資産の増加を十分にカバーできていないことを意味します。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の動向を総合的に見ると、近年、キャッシュフローの状況が悪化していることが示唆されます。純営業資産は依然として高水準を維持していますが、キャッシュフローの生成能力の低下は、将来的な成長の足かせとなる可能性があります。