企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
AT&T Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- この指標は、2020年末から2024年末までにわたり、一定の変動を示している。2020年と2021年に比較すると、わずかな減少が見られ、2022年には顕著な減少により39565百万ドルから35812百万ドルへと低下した。2023年には再び回復し、38314百万ドルとなり、その後2024年にはわずかに増加し、38771百万ドルとなった。これらの動きは、営業活動から得られるキャッシュフローの安定性と一時的な変動を反映している可能性がある。特に2022年の減少は、営業効率の低下または投資活動の増加による影響かもしれない。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- この指標も2020年から2024年までに一定の変動を示している。2020年の34059百万ドルから2021年にわずかに減少し、2022年には23348百万ドルに著しく低下したことが特徴的である。この減少は、投資活動や他の財務要因に起因する可能性が考えられる。2023年には少し回復し、26949百万ドルに回復したが、その後2024年には24008百万ドルに減少した。これらの推移から、企業のフリーキャッシュフローは一時的に低迷したものの、2023年には再び改善の兆しを見せたものの、2024年には再び縮小したことが明らかである。全体として、2022年のフリーキャッシュフローの低下は、投資や運用の効率性に影響を与えた可能性がある。
支払利息(税引き後)
AT&T Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= 7,132 × 26.60% = 1,897
3 2024 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 361 × 26.60% = 96
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2024年にかけて、企業の実効税率は比較的安定して推移しているが、2024年にかけて上昇傾向を示している。特に2024年には26.6%に増加しており、過去の水準を上回っている。これにより、将来的な税負担の増加が予想される。
- 利息として年度中に支払われた現金(税引き後)
- 支払額は2020年から2024年にかけて徐々に減少している。2020年の6,507百万米ドルから2024年の5,235百万米ドルへと減少しており、現金支出の圧縮や資金管理の改善の兆候と考えられる。一方、税引き後の資金支出の減少は、金利負担の軽減や財務戦略の見直しに伴うものと推測できる。
- 資産計上利息(税引き後)
- この項目においては、2020年の97百万米ドルから2021年の760百万米ドルに大幅に増加し、その後2022年に1022百万米ドルまで拡大したが、その後は減少に向かい2024年には265百万米ドルとなっている。急激な増加は、その年度における資産の計上や借入条件の変化、あるいはインタレストの資産化に関連している可能性がある。減少傾向は財務戦略や資金調達環境の変化を反映していると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
AT&T Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 343,542) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 24,008) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.31 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| T-Mobile US Inc. | 30.86 |
| Verizon Communications Inc. | 14.29 |
| EV/FCFFセクター | |
| 電気通信サービス | 17.56 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 28.30 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
AT&T Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 316,146) | 264,921) | 278,467) | 344,709) | 369,254) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 24,008) | 26,949) | 23,348) | 32,306) | 34,059) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 13.17 | 9.83 | 11.93 | 10.67 | 10.84 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 29.35 | 28.48 | 218.70 | — | — | |
| Verizon Communications Inc. | 13.60 | 19.38 | 23.20 | — | 13.85 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 電気通信サービス | 16.53 | 16.10 | 24.13 | 567.15 | 16.80 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 26.11 | 22.29 | 23.06 | 30.26 | 25.42 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 316,146 ÷ 24,008 = 13.17
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- 全体的な企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は変動しながらも全体として減少傾向を示している。特に2022年において、最も低い水準の278,467百万米ドルに達しており、その後2023年にやや回復し、2024年にはいったん増加して316,146百万米ドルとなっている。これにより、一定の価格変動が見られるが、長期的には価値の低下傾向が顕著である。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは2020年34059百万米ドルから2022年に23348百万米ドルへ減少し、その後2023年に26949百万米ドルと回復傾向を示す一方、2024年には24008百万米ドルに再び減少している。これにより、キャッシュフローは波乱の状態にあり、特定の期間において純資金の増減が見られることが示唆される。全体としては、安定性に欠ける動きとなっている。
- 企業価値とフリーキャッシュフローの比率（EV/FCFF）の変動
- この財務比率は2020年10.84から2021年10.67にやや低下した後、2022年に11.93へ上昇、その後2023年に9.83に低下、2024年には13.17と再び上昇している。比率の変動は、市場評価とキャッシュフローの関係性に不安定さを示しており、特に2024年の大きな上昇は、評価プレミアムの増加やキャッシュフローに対する市場の見方の変化を反映している可能性がある。