キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Verizon Communications Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	17,949)	12,095)	21,748)	22,618)	18,348)
減価償却費	17,892)	17,624)	17,099)	16,206)	16,720)
従業員退職金	(52)	1,206)	(2,046)	(3,391)	840)
繰延法人税	815)	2,388)	2,973)	4,264)	1,553)
予想信用損失引当金	2,338)	2,214)	1,611)	789)	1,380)
未連結事業の持分(利益)損失(受配金控除後)	75)	84)	(10)	36)	91)
Verizon Business Groupののれんの減損	—)	5,841)	—)	—)	—)
売掛金	(2,565)	(2,198)	(1,978)	(1,592)	189)
在庫	(196)	287)	627)	(905)	(369)
前払い費用およびその他の	(626)	(435)	928)	150)	1,202)
買掛金および未払負債およびその他の流動負債	1,109)	2,079)	(33)	1,457)	(966)
流動資産および負債の変動(事業の買収・売却による影響を差し引いたもの)	(2,278)	(267)	(456)	(890)	56)
デバイス支払プラン契約の非流動債権の変更	(538)	(2,975)	(4,919)	(2,438)	558)
純債務消滅(利益)損失	(385)	(308)	1,077)	3,541)	129)
スペクトラムライセンスの損失	—)	—)	—)	223)	1,195)
メディア事業の売却益	—)	—)	—)	(1,051)	—)
その他、ネット	1,096)	(427)	64)	(368)	898)
その他、ネット	173)	(3,710)	(3,778)	(93)	2,780)
営業活動による純利益と純現金の調整	18,963)	25,380)	15,393)	16,921)	23,420)
営業活動によるネットキャッシュ	36,912)	37,475)	37,141)	39,539)	41,768)
資産計上されたソフトウェアを含む設備投資	(17,090)	(18,767)	(23,087)	(20,286)	(18,192)
事業の買収に関連して受領した現金(支払額)(取得した現金を差し引いたもの)	—)	(30)	248)	(4,065)	(520)
無線ライセンスの取得	(900)	(5,796)	(3,653)	(47,596)	(2,126)
デリバティブ契約に関連する担保(支払い)領収書、ネット	(712)	880)	(2,265)	(21)	—)
事業の処分による収益	—)	—)	33)	4,122)	—)
その他、ネット	28)	281)	62)	693)	(2,674)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(18,674)	(23,432)	(28,662)	(67,153)	(23,512)
長期借入金による収入	3,146)	2,018)	7,074)	33,034)	25,822)
資産担保長期借入金による収入	12,422)	6,594)	10,732)	8,383)	5,635)
短期コマーシャルペーパーの純収入(返済額)	—)	(150)	106)	—)	(9)
長期借入金の返済とファイナンス・リース債務	(11,854)	(6,181)	(8,616)	(14,063)	(9,775)
資産担保長期借入金の返済	(8,490)	(4,443)	(4,948)	(4,800)	(7,413)
支払われた配当金	(11,249)	(11,025)	(10,805)	(10,445)	(10,232)
純負債関連費用	(259)	(73)	(366)	(2,309)	(1,055)
その他、ネット	(816)	(1,397)	(1,706)	(1,523)	(1,648)
その他、ネット	(1,075)	(1,470)	(2,072)	(3,832)	(2,703)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(17,100)	(14,657)	(8,529)	8,277)	1,325)
現金、現金同等物、制限付き現金の増加(減少)	1,138)	(614)	(50)	(19,337)	19,581)
現金、現金同等物及び制限付き現金(期首)	3,497)	4,111)	4,161)	23,498)	3,917)
現金、現金同等物および制限付き現金、期末	4,635)	3,497)	4,111)	4,161)	23,498)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総合的な現金・流動性の変動: 2020年から2024年にかけて、現金と現金同等物は大きく変動している。2021年には235億ドルの増加を見せたが、その後は大きな減少と回復を繰り返しており、2024年末時点では約4.6億ドルとなっている。これは、営業キャッシュフローの安定性と財務活動のキャッシュフローの大きな変動の影響を反映している。
営業活動によるキャッシュフロー: 営業活動による純キャッシュフローは、2020年から2023年にかけて比較的高水準で推移し、2023年は約3億7千万円となった。一方、2024年はほぼ横ばいの水準で推移しているが、全体としては安定した収益基盤を示している。特に、純利益や純現金の調整により、営業キャッシュフローが比較的高いレベルを維持していることが評価できる。
投資活動のキャッシュフロー: 投資活動によるネットキャッシュは、持続的に大きなマイナスとなっており、2020年から2024年までおおむね同様の傾向を示す。特に、資産の取得や買収に関連する支出が高額で、資産投資に対して積極的な姿勢を取っていることが読み取れる。これにより、投資活動によるキャッシュアウトフローが高水準にとどまっている一方、投資による長期的な成長戦略の一環と考えられる。
財務活動のキャッシュフロー: 財務活動によるキャッシュフローは、2020年の資金調達（長期借入金の増加）によりプラスで推移し、その後は長期借入金の返済や配当金支払いの増加によりマイナス圧力が強まった。特に、2024年は約1.7兆円の財務キャッシュアウトフローとなり、負債返済や株主への還元を重視する姿勢を示している。
長期借入金の動向: 長期借入金は2020年から2024年にかけて増加傾向であり、2024年末時点で約3,146百万ドルに達している。長期資金調達を目的とした借入の増加は、投資資金の確保と財務戦略の一環とみなされる一方、返済負担も増加していることが注意材料となる。同時に、資産担保長期借入金の増加も同様に見られる。
資本配分・配当金: 配当金の支払いは、2020年から継続的に増加しており、2024年末には約1兆1千2百万円を支払っている。これにより、株主への還元意欲の高さと、持続的な配当政策が維持されていることが示唆される。ただし、配当金支払いに伴うキャッシュアウトフローの増加は、財務負担の一因ともなっている。
特殊項目および注記: のれんの減損やメディア事業の売却益など、特定の特殊要因に起因する項目も存在しており、それらが財務実績に一時的な影響を与えている。特に、のれんの減損やメディア事業の売却益は、財務状況に一部変動要因として作用していると考えられる。

Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

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