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経済的利益
Waste Management Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2017年から2021年までの期間において、税引後営業利益は一時的に増加し、2018年にピークを迎えた後、2020年まで横ばい傾向を示している。2020年にはやや低下しているものの、2021年には再び若干の増加を見せており、一定の収益安定性が見られる。
- 資本コスト
- 資本コストの割合は、2017年から2018年にかけて微増した後、2019年には若干低下し、その後、2020年と2021年には再び数値が上昇している。この動きは、資本調達のコストに変動があったことを示唆しており、資本コストと収益の関係性の変化を考慮する必要がある。
- 投下資本
- 投下資本は一貫して増加傾向にあり、2017年から2019年にかけて約5,000百万米ドルの増加を示している。2020年には一時的に増減しながらも、2021年にはほぼ2,930百万米ドルの縮小となっているが、全体的には資本投入の増加を維持している。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2017年には正の値を示しているものの、2018年以降はマイナスに転じている。特に2019年から2021年にかけて継続してマイナスであり、これにより投下資本に対して実質的な価値創造が困難な状況にあることが示唆される。これは、資本コストを上回る利益を確保できていないことを意味し、経営の効率性や収益性の向上が求められる可能性がある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Waste Management Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加(減少).
4 ウェイスト・マネジメント株式会社に帰属する当期純利益に対する持分換算物の増加(減少)を追加.
5 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 Waste Management, Inc.に帰属する当期純利益に税引後支払利息を追加.
8 2021 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 純利益の推移
- 2017年から2021年にかけて、純利益は一時的な増減を示しつつも、2020年にかけて減少傾向にあり、その後2021年に回復しています。具体的には、2017年の1949百万ドルから2019年には1670百万ドルまで減少し、2020年には1496百万ドルに落ち込みましたが、2021年には1816百万ドルに回復しています。この流れは、純利益が一定程度の変動を伴いながらも、概ね堅調な回復基調にあることを示唆しています。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益は、2017年の1952百万ドルから2018年には2286百万ドルに増加し、その後2019年には2119百万ドルと若干減少しています。2020年には2018年のピークにやや及ばないものの、2021年に2064百万ドルまで回復しています。これらのデータは、営業活動の収益性が比較的安定しており、特に2018年においては大きく増加していることを示しています。その後も一貫して一定の水準を維持しており、企業の基本的な収益構造は堅調に推移していることが読み取れます。
現金営業税
Waste Management Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 所得税費用について
- 2017年度から2021年度までの所得税費用は、全体的に増加傾向を示している。特に2021年度には532百万米ドルに達し、前年度の397百万米ドルから大きく増加している。これは、税負担の増加や課税対象の拡大、または会計基準の変更に起因している可能性が考えられる。
- 現金営業税について
- 現金営業税は2017年度以降、おおむね減少傾向を示していたが、2021年度には689百万米ドルと前年の324百万米ドルから大幅に増加している。中でも2021年度の増加は顕著であり、これまでの傾向と異なる動きとなっている。この変動は、営業活動のキャッシュ流動や税金負担の変動に関連している可能性がある。
- 全体的な傾向と解釈
- 両項目ともに、2021年度に大きな増加を示しており、税務負担の変動が財務戦略の変化や税務計画の見直しを示唆していると考えられる。2017年度から2019年度の間は、いずれも比較的安定した推移を見せており、2020年度には一時的に低下や横ばいの動きを見せていたが、2021年度の数字の増加は特に注目に値する。これらの変動は、企業の財務調整や税務政策の変更、あるいは事業規模の拡大に伴う結果と推定される。
投下資本
Waste Management Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 Waste Management, Inc.の株主資本総額に株式相当額を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 販売可能証券の差し引き.
- 全体的な負債とリースの推移
- 報告された負債とリースの合計は、2017年から2021年にかけて着実に増加している。特に、2018年から2019年にかけて顕著な増加が見られ、その後も微増または横ばいの傾向が続いている。これは、負債の積み増しやリース負債の増加によるものであり、資金調達や事業拡大に向けた財務構造の変化を反映している可能性がある。
- 株主資本の動向
- 株主資本は2017年から2019年までは緩やかに増加しており、2019年には7068百万米ドルに到達している。一方、2020年以降は7124百万米ドルにやや減少している。これは、利益の変動や配当支払い、株式の買い戻しなどにより、株主資本が影響を受けている可能性がある。総じて、資本構造の安定性は維持されているとみなせる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2017年から2020年にかけて割合的に増加しており、2020年には最大の23729百万米ドルを記録している。2021年にはわずかに減少しているものの、長期的には資本投下が拡大傾向にあることが示されている。これは、設備投資や資産取得を通じて、事業拡大や設備更新に努めてきた結果と考えられる。
資本コスト
Waste Management Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
Waste Management Inc.、経済普及率計算
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 経済的利益
- 2017年には大きな正の利益を計上していたが、その後、2018年以降はマイナスの利益に転じている。特に2018年以降の値は負の値が続き、継続的に悪化していることから、経済的な収益性が低下している傾向が見られる。これにより、収益性の持続性に課題が存在している可能性が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は、2017年から2019年にかけて着実に増加している。特に2019年には大きく増加し、その後2020年と2021年に若干減少しているが、依然として2019年のピークに近い水準を維持している。この動きは、資本投資や設備投資が積極的に行われていることを示していると考えられる。
- 経済スプレッド比率
- この比率は、2017年に0.26％とプラス圏であったが、その後、2018年から2021年まで一貫して負の値を示している。特に2019年以降は-1.51％から-1.92％へと負の範囲が拡大しており、資本収益性が低下していることを表している。これにより、投入した資本に対して経済的な利益を生み出す効率が減少していると判断される。
経済利益率率
Waste Management Inc.、経済利益率率計算
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2021 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後の営業収益
= 100 × ÷ =
- 経済的利益の動向
- 2017年には経済的利益は約束された利益を示しているものの、その後の数年間で大きく減少し、2018年には約341百万米ドルの損失に転じている。2019年以降も引き続き損失を計上し、2020年と2021年にはそれぞれ約442百万米ドルと441百万米ドルの損失が継続している。この傾向は、同社の経済的利益が2017年をピークにマイナス圏へと移行し、長期的な損失状態が継続していることを示している。
- 調整後営業収益の変化
- 調整後の営業収益は、2017年から2019年にかけて緩やかな増加傾向を示しており、2019年には約15,467百万米ドルに達している。2020年には一時的に減少したものの（約15,223百万米ドル）、2021年には約17,963百万米ドルまで回復し、過去最高水準を記録している。この収益の増加は、同年度の事業活動の拡大や改善を反映している可能性がある。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は全期間を通じて非常に低く、2017年には0.31%であったが、その後急激に低下し、2018年には1.56%に改善しているものの、2019年以降はマイナス領域に入り、2020年と2021年にはそれぞれ約-2.9%と-2.45%となっている。これらの数値は、収益の増加にもかかわらず、利益率が相対的に低く、かつ損失が継続していることを示している。