Waste Management Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益	1,816)	1,496)	1,670)	1,925)	1,949)
非支配持分に帰属する純損失(利益)	1)	—)	1)	(2)	—)
現金以外の費用	2,395)	2,234)	2,123)	1,676)	1,429)
営業資産および営業負債の変動(買収および売却の影響を差し引いたもの)	126)	(327)	80)	(29)	(198)
営業活動によるネットキャッシュ	4,338)	3,403)	3,874)	3,570)	3,180)
設備投資	(1,904)	(1,632)	(1,818)	(1,694)	(1,509)
新規借入	7,948)	9,420)	13,237)	812)	1,540)
借金の返済	(8,404)	(9,629)	(10,088)	(499)	(1,907)
債務の早期消滅に伴う保険料等の支払い	(211)	(30)	(84)	—)	(8)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	1,767)	1,532)	5,121)	2,189)	1,296)

営業活動によるネットキャッシュ: 2017年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体として増加傾向にあり、特に2018年と2019年に著しい増加を示している。この期間中、2020年に一時的に減少したものの、2021年には再び増加しており、安定的なキャッシュ創出力の向上傾向が見て取れる。
資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）: FCFEは2017年の1296百万米ドルから2019年の5121百万米ドルまで大幅に増加し、その後2020年に1540百万米ドル、2021年に1767百万米ドルへと減少または横ばいで推移している。特に2019年には顕著な増加を示しており、資本戻しや投資活動の効率化が進んだ可能性が考えられる。全体としては、2017年から2019年にかけての数値の伸び率が高いが、2020年以降は安定的な水準で維持されていると解釈できる。

Waste Management Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	414,586,718
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	1,767)
1株当たりFCFE	4.26
現在の株価 (P)	142.68
バリュエーション比率
P/FCFE	33.48
ベンチマーク

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

Waste Management Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
発行済普通株式数¹	414,586,718	423,152,948	424,708,758	423,779,540	433,673,878
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	1,767)	1,532)	5,121)	2,189)	1,296)
1株当たりFCFE⁴	4.26	3.62	12.06	5.17	2.99
株価^1, 3	142.68	110.56	124.23	98.84	84.02
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	33.48	30.54	10.30	19.13	28.12
ベンチマーク
P/FCFE産業
工業	—	—	—	—	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ Waste Management Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2021 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 1,767,000,000 ÷ 414,586,718 = 4.26

⁵ 2021 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 142.68 ÷ 4.26 = 33.48

株価: 株価は、2017年から2019年にかけて継続的に上昇し、2019年には124.23米ドルを記録した。その後、2020年には一時的に下落したものの、2021年には再び増加し、142.68米ドルと過去最高値を更新している。これにより、市場の評価が全体として堅調に推移していることが示唆される。
1株当たりFCFE（フリーキャッシュフロー・エクイティ）: 2017年から2019年にかけて大きな増加傾向を示し、2019年には12.06米ドルに達している。しかし、2020年には大きく減少し、3.62米ドルとなった。その後、2021年に若干の回復を見せ、4.26米ドルとなった。この変動は、キャッシュフローの変動や投資活動の変化による可能性が考えられる。
P/FCFE（株価純資産倍率）: この比率は、2017年に28.12から2019年に10.3に低下しており、会社の株価に対してフリーキャッシュフローの相対的な割安感を示していた。その後、2020年に30.54と大きく上昇し、2021年には33.48とさらに増加している。この上昇は、株価の高騰にともなうものであり、投資家の期待や市場の評価が高まっていることを反映している可能性がある。

Waste Management Inc. (NYSE:WM)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)