企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Waste Management Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2017年度から2021年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加傾向を示している。特に2020年度から2021年度にかけては、約935百万米ドルの増加が見られ、COVID-19パンデミックの影響下にあっても堅調なキャッシュ生成力を維持していることが示唆される。これにより、事業の収益性および運営効率が安定していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローも全期間を通じて増加しており、2017年度の1927百万米ドルから2021年度の2744百万米ドルまで成長している。特に2019年度から2021年度にかけて顕著な増加傾向が観察され、投資活動後の余剰キャッシュフローが強化されていることを示している。この傾向は、キャッシュフローの効率的な運用や事業基盤の強化を反映していると考えられる。
- 総合的な分析
- これらの財務指標からは、同期間において事業のキャッシュ生成能力が継続的に向上しており、企業の財務的健全性と収益性の改善がうかがえる。特に2020年の経済状況の変化にもかかわらず、キャッシュフローの絶対額が増加していることから、経営陣が効率的な資金運用を実現していると評価できる。この結果、今後も安定した財務状況が維持される可能性が高いと見込まれる。
支払利息(税引き後)
Waste Management Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
支払利息(資産計上利息、税金控除後) = 支払利息(資産計上利息控除後) × EITR
= × =
3 2021 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2017年から2018年にかけて著しい低下が見られ、その後はほぼ横ばいの推移を示している。2018年の約19.55%から2019年にやや上昇し、2020年の20.94%を経て、2021年には22.62%と再び上昇している。これにより、税負担の実効率は2017年と比較してやや高くなっていることが読み取れる。
- 支払利息（資産計上利息控除後、税引控除後）
- 数値は2017年から2020年にかけて増加傾向にあり、2019年のピーク（315百万米ドル）に達している。その後2020年にやや減少し、2021年には299百万米ドルに減少している。これは、借入コストの変動や資金調達活動の変化を反映している可能性がある。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は2017年から2019年まで増加し、2019年に17百万米ドルのピークをつけている。その後2020年には13百万米ドルに減少し、2021年には10百万米ドルとさらに減少している。この傾向は、資本構成や資産に対する利息の計上方針の変化、あるいは資金調達活動の抑制を反映している可能性があることを示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Waste Management Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Waste Management Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 企業価値の推移について
- 20217年から2021年にかけて、企業価値（EV）は全体的に増加傾向を示している。特に、2019年から2021年にかけての増加幅が顕著であり、2021年には7,244百万米ドルとなっている。これは、市場の評価や企業の成長期待が高まっている可能性を示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローも、しばらくの間安定した増加を見せており、2019年には2,388百万米ドルに達している。2020年には若干の減少が見られるものの、その後の2021年には2,744百万米ドルへと回復しており、キャッシュ創出力は堅調に推移していると評価できる。
- EV/FCFFの変化とその意義
- EV/FCFF比率は、2017年から2019年にかけて徐々に上昇し、2019年には26.26に到達、その後2020年にやや上昇を抑えつつも2021年に再び26.4と高水準を維持している。これは、企業の価値評価に対してキャッシュフローの成長速度が比較的安定していることを示す一方、市場評価が高い水準にあることも示唆している。
- 総合的な見解
- これらのデータからは、企業の総合的な評価が高まっていること、およびキャッシュフローの安定的な成長が確認できる。EVの増加は、投資家の期待や企業の成長戦略に対する市場の好意的評価を反映している可能性が高い。一方、EV/FCFFの水準が高めに維持されていることは、投資家が今後も成長を期待していることを示すとともに、リスクプレミアムの高まりや市場の評価バランスも考慮すべき点である。これらの指標は、今後の投資判断や経営戦略の策定において重要な参考材料となる。