Waste Management Inc. (NYSE:WM)

総資産利益率 (ROA) の動向

2017年度から2019年度にかけては安定した高水準で推移しており、特に2017年度には8.93%と非常に高い収益性を示している。2019年度には6.02%に低下したものの、その後2020年度に再び5.1%と減少し、2021年度には6.24%へと持ち直している。この傾向は、総資産に対する収益性がやや変動しつつも一定の範囲内で安定していることを示している。

財務レバレッジ比率の変化

財務レバレッジ比率は、2017年度の3.63から徐々に上昇し、2021年度には4.08に達している。この上昇傾向は、負債比率の増加または借入の拡大を反映しており、企業の財務構造がよりレバレッジの効いた状態へと変化していることを示唆している。ただし、2019年度と2020年度はほぼ横ばいで推移しており、急激な変動は見られない。

自己資本利益率 (ROE) の推移

2017年度には32.38%と高い収益性を示し、その後2018年度に30.68%、2019年度に23.63%へと低下した。2020年度には20.08%に下落したものの、2021年度には25.49%へ回復しており、比較的高い水準を維持している。このパターンは、資本効率が一時的に低下したものの、その後改善し、株主資本に対する利益率を安定させていることを示している。全体として、会社の収益性は高水準ながらも、一定の変動を経験していることが読み取れる。

純利益率の傾向

2017年から2018年にかけて純利益率はやや低下したものの、その後2019年から2020年にかけてさらに低下し、2020年には9.83%まで減少した。その後は2021年にわずかに回復し、10.13%となった。これにより、全体として純利益率は長期的に見ると下降傾向にあり、利益率の改善には課題が存在している可能性が示唆される。

資産回転率の推移

資産回転率は、2017年から2018年には一定水準のままだったが、2019年以降減少傾向を示し、2020年には0.52まで低下した。その後、2021年にやや回復し、0.62となった。これにより、資産の効率的運用が2019年以降に悪化したことが読み取れ、その後の改善も限られていることを示唆している。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は、2017年から2018年にかけてほぼ一定であったものの、2019年以降緩やかに上昇し、2021年には4.08に達した。これは負債の比率が増加していることを示し、財務のリスクが高まっている可能性があると考えられる。

自己資本利益率 (ROE) の変動

ROEは2017年から2018年にかけて大きな変動なく推移したが、2019年にかけて顕著に低下し、20.08%まで減少した。その後、2020年には減少が続き、23.63%にやや回復したものの、2021年には再び25.49%まで増加し、前年比で改善した。総じて、ROEは2019年に最も低く、その後一時的に回復しているが、長期的な利益効率の変動を示している。

税負担率の推移

2017年から2021年にかけて税負担率は全体的に低下傾向にあり、2017年には0.89であったが、2021年には0.77となっている。これは、税負担の軽減または課税方法の変化を示唆する可能性がある。

利息負担率の動向

利息負担率は比較的安定しており、2017年と2018年は0.86で推移し、その後2019年と2020年は0.82とやや低下したものの、2021年に再び0.86に上昇している。これにより、資金調達コストの変動が示唆される。

EBITマージン率の変化

EBITマージン率は2018年まで上昇し、18.52％を示した後、2019年から2021年にかけて徐々に減少している。2021年には15.19％となり、利益率の圧迫を示唆している。

資産回転率の傾向

資産回転率は2017年と2018年に0.66と安定していたが、2019年と2020年には低下し、それぞれ0.56と0.52を記録した。2021年に再び0.62に回復しているが、全体として資産効率の一時的な低下傾向が見られる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は緩やかに上昇傾向を示し、2017年の3.63から2021年には4.08に達している。これは、負債に対する依存度の増加を反映している可能性がある。

自己資本利益率（ROE）の動向

ROEは2017年から2018年にかけて高水準で推移し、その後2019年と2020年に低下し、23.63％から20.08％に落ち込んでいるが、2021年には25.49％に回復している。これにより、短期的には利益率の圧迫や資本効率の変動が見られるが、最終的には改善傾向が示されている。

純利益率は、2017年から2018年にかけてほぼ横ばいで推移しているが、その後2019年と2020年にかけて徐々に低下し、2020年には過去最低の値を記録した。その後、2021年にはやや回復傾向を示しているものの、2017年の水準には及んでいない。

資産回転率は、全期間を通じて比較的安定しているが、2019年以降特に低下傾向が見られる。2020年には最も低い値を記録した後、2021年にはやや回復しているが、2017年の水準には及んでいない。これは、資産の効率的な利用がやや低下したことを示している可能性がある。

総資産利益率（ROA）は、2017年から2018年にかけて比較的高い水準を維持していたが、2019年と2020年には大きく低下し、特に2020年には5.1％まで下落した。2021年には再び6.24％に回復したが、2017年の数値には及ばない状況が続いている。これらの変動は、企業の収益性の変動を反映していると考えられる。

税負担率の推移

2017年から2021年にかけて、税負担率は比較的安定しており、2018年に若干の低下が見られるものの、その後は緩やかに減少し、2021年には約0.77となっている。これは、税負担が会社の利益に対して比較的一定の割合で負担されている傾向を示していると考えられる。

利息負担率の推移

利息負担率は2017年から2018年にかけて一定の水準（0.86）を維持し、その後2019年と2020年にやや低下したものの、2021年には再び上昇している。全体としては比較的安定した傾向にあり、資本コストに関する負担は一定範囲内で推移しているとみられる。

EBITマージン率の推移

EBITマージン率は2017年から2018年にかけて増加し、ピークの18.52%を記録したが、その後は徐々に減少傾向にある。2019年以降は15.19%にまで低下しており、収益性の改善が一時的にとどまった可能性が示唆される。利益率の圧縮傾向は収益性の低下を反映している可能性がある。

資産回転率の推移

資産回転率は2017年と2018年に0.66と安定していたが、2019年以降は大きく低下し、2020年には0.52に落ち込んだ。2021年にはやや回復し、0.62となったが、それでも過去の水準に比べると低調であり、資産の効率的な利用が一時的に悪化している可能性を示唆している。

総資産利益率（ROA）の推移

ROAは2017年から2018年にかけて比較的高い水準（8.93%、8.5）を維持していたが、その後2019年に6.02%、2020年には5.1%へと大きく低下した。2021年には6.24%に回復したものの、長期的には上下動が見られ、企業の資産効率性が変動していることを示している。特に2020年の低下は業績の一時的な悪化を反映している可能性がある。

税負担率

税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、2017年の0.89から2021年の0.77にわたりわずかな低下傾向を示している。これは、同社の税負担がやや軽減している可能性を示唆している。

利息負担率

利息負担率はおおむね安定して推移しており、2017年と2018年は0.86で一致しているが、2019年および2020年にはやや低下し、2021年に再び0.86に戻っている。これにより、借入金利負担の変動は限定的であり、利息コストの管理が比較的安定していることが示唆される。

EBITマージン率

EBITマージン率は2017年の17.67%から2019年の16.62%までやや低下し、その後2020年と2021年には15.44%、15.19%とさらに低下傾向を続けている。この傾向は、営業利益率の縮小を反映し、収益性の圧迫が進んでいる可能性を示している。

純利益率

純利益率は2017年の13.46%から2019年まで徐々に減少し、2019年には10.81%となった。その後2020年には9.83%に低下したが、2021年にはわずかに回復し10.13%となっている。この動きは、利益の縮小とともに若干の回復を示しており、収益性が圧迫されているものの、やや改善の兆しも見られる。