Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

財務データに基づき、過去6年間の財務状況を分析します。現在の資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2019年の71,924千米ドルから2023年には396,601千米ドルへと大幅に増加し、その後2024年には352,678千米ドルに減少しています。

遅延資産は、期間を通じて変動が大きく、予測不可能なパターンを示しています。2019年には23,639千米ドルでしたが、2020年には-2,557千米ドルとマイナスに転じました。その後、2021年には-13,061千米ドル、2022年には2,535千米ドルと変動し、2023年には-23,823千米ドル、2024年には-29,085千米ドルと再びマイナスが拡大しています。

法人税引当金は、全体的に増加傾向にありますが、2024年には減少しています。2019年の95,563千米ドルから2023年には372,778千米ドルへと増加し、2024年には323,593千米ドルに減少しています。この減少は、税制上の変更や税務戦略の調整による可能性があります。

現在の資産

2019年から2023年まで増加傾向。2024年に減少。

遅延資産

期間を通じて大きな変動。予測不可能なパターン。

法人税引当金

全体的に増加傾向。2024年に減少。

全体として、現在の資産と法人税引当金は増加傾向にあり、企業の規模拡大と収益性の向上を示唆しています。しかし、2024年の両項目の減少は、今後の動向を注視する必要があることを示しています。遅延資産の変動は、資産の回収可能性や評価方法に関する懸念を示唆する可能性があります。これらの要素を総合的に考慮し、詳細な分析を行うことで、より正確な財務状況の把握が可能になります。

分析期間において、連邦所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州の所得税率は2019年の3.8%から2024年の4.4%へと緩やかな上昇傾向を示している。

役員報酬

Sec.162(m)に基づく役員報酬は、2020年の1%から2022年の2%まで増加した後、2023年には1.4%、2024年には0.9%へと減少している。

据え置きトゥルーアップは、2019年の-1.3%から2020年の-0.6%へと改善し、2021年には-0.1%とほぼゼロに近づいた。その後、2022年には0.1%、2024年には0.2%とプラスに転換している。

不確実な税務ポジションの変更

不確実な税務ポジションの変更は、2019年の4.1%から2020年の0.5%へと大幅に減少し、2021年には0.2%とさらに低下した。2022年には-0.5%とマイナスに転じ、2023年には0.3%に回復するも、2024年には再び-0.5%となった。

レート差は、2019年の-2.3%から2024年の-0.3%へと、徐々に減少傾向にある。株式報酬は、2020年の0.3%から2022年の-2.9%へと大きく変動し、その後2023年には-1.7%、2024年には-0.3%となっている。

実効税率

実効税率は、2019年の22.3%から2021年の23.9%へと上昇した後、2022年の22.4%で一時的に低下した。しかし、2023年には24.8%まで上昇し、2024年には25.4%とさらに増加している。この傾向は、州の所得税率の上昇や、不確実な税務ポジションの変更、その他の要因が複合的に影響している可能性がある。

クレジットは、2019年の-2.1%から2020年の-0.7%へと改善し、その後2021年以降は-0.2%で安定している。その他の項目は、期間を通じて変動しているが、全体的な実効税率への影響は限定的であると考えられる。

オペレーティング・リース負債は、2019年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しています。2020年から2021年にかけての減少は一時的なものであり、その後は増加に転じています。

商品在庫は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。特に2023年と2024年の増加幅が大きく、在庫管理戦略の変化や需要の増加が考えられます。

補償は、2019年から2021年まで増加しましたが、2022年に大幅に増加し、2023年には減少、2024年には再び増加しています。この変動は、人員構成の変化や給与水準の調整に関連している可能性があります。

ギフトカードの残高は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には横ばいとなっています。これは、ギフトカードの販売と利用がほぼ均衡していることを示唆しています。

未払負債は、2020年に大幅に減少しましたが、その後は一貫して増加しています。これは、サプライヤーとの支払い条件の変化や、事業拡大に伴う支払い増加が考えられます。

役員繰延報酬は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年に減少、2024年には再び増加しています。これは、役員報酬制度の変更や、業績連動型の報酬体系の導入に関連している可能性があります。

株式報酬は、2019年から2021年まで減少しましたが、その後は増加傾向にあります。これは、従業員へのインセンティブ付与戦略の変化や、株式の価値上昇が考えられます。

州税は、2019年から2022年までほぼ横ばいでしたが、2023年に増加し、2024年には再び減少しています。これは、売上高の変動や税制改正の影響が考えられます。

ロイヤリティ報酬は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、その後は減少しています。これは、ロイヤリティ契約の変更や、ブランド力の低下が考えられます。

州の純営業損失は、2019年から2024年にかけて一貫して減少しています。これは、事業の収益性改善や、税務上のメリットの減少が考えられます。

繰延家賃は、2019年に記録されていますが、その後はデータがありません。これは、リース契約の変更や、会計処理方法の変更が考えられます。

オペレーティングリース使用権資産は、2020年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。これは、オペレーティングリース契約の増加や、資産価値の減少が考えられます。

有形固定資産は、2019年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。これは、減価償却の累積額が資産の取得原価を上回っていることを示唆しています。

繰延リースインセンティブは、2019年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は変動しています。これは、リース契約におけるインセンティブの金額や、会計処理方法の変化が考えられます。

その他の項目は、2019年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。これは、特定の資産や負債の評価額が変動していることを示唆しています。

評価引当金は、2019年から2024年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は減少しています。これは、資産の評価額が改善されたり、引当金の取り崩しが行われたりしていることを示唆しています。

繰延税金資産(負債)、正味は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、将来の税務上のメリットが増加していることを示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年から2024年にかけて、その規模は44,055千米ドルから110,656千米ドルへと拡大しました。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、81,389千米ドルから110,656千米ドルへと、29,267千米ドル増加しています。この傾向は、将来の課税所得を相殺するための税務上のメリットが増加していることを示唆しています。

繰延税金資産の増加要因

一時差異の増加、税務損失の発生、または税率の変動などが考えられます。詳細な分析には、これらの要因を個別に評価する必要があります。

一方、繰延税金負債は、分析期間全体を通して比較的低い水準で推移しています。2019年の2,530千米ドルから2024年の3,174千米ドルへと緩やかな増加が見られますが、その規模は繰延税金資産と比較して小さく、全体的な財務状況への影響は限定的であると考えられます。2022年には一時的に減少が見られますが、その後は再び増加に転じています。

繰延税金負債の変動要因

将来の課税所得を生み出す一時差異の発生が主な要因です。繰延税金負債の変動は、収益認識方法や減価償却方法などの会計処理に影響を受ける可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、分析期間を通じて拡大しています。これは、将来の税務上のメリットが、将来の税務上の義務よりも大幅に増加していることを意味します。この差額の拡大は、将来のキャッシュフローにプラスの影響を与える可能性がありますが、その実現可能性は、将来の収益性や税率の変動に依存します。

総資産は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の2812844千米ドルから2024年には5273548千米ドルへと、約87.2%の増加を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の2768789千米ドルから2024年には5162892千米ドルへと増加しています。

総負債は2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後は比較的安定しています。2019年の1657130千米ドルから2020年には2818182千米ドルへと増加し、その後は3145687千米ドル（2024年）まで緩やかに増加しています。調整後総負債も同様のパターンを示しています。

株主資本は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。2019年の1155714千米ドルから2024年には2127861千米ドルへと、約84.6%の増加を示しています。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2019年の1114189千米ドルから2024年には2020379千米ドルへと増加しています。

当期純利益は、2019年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2019年の333684千米ドルから2021年には680714千米ドルへと増加し、その後は2024年に949762千米ドルまで減少しています。調整後純利益も同様のパターンを示しています。

総資産の増加

総資産の増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

負債の安定

負債が比較的安定していることは、財務リスクの管理が適切に行われていることを示唆している可能性があります。

株主資本の増加

株主資本の増加は、収益性の向上や株式の発行による資金調達を示唆している可能性があります。

純利益の減少

純利益の減少は、売上高の減少、コストの増加、またはその他の要因による収益性の低下を示唆している可能性があります。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向にあり、負債は比較的安定していますが、純利益は減少傾向にあります。これらの傾向は、事業の成長と収益性の変化を示唆しています。

純利益率は、2019年から2021年にかけて一貫して上昇し、2021年には10.04%に達しました。その後、2022年には13.66%とさらに上昇しましたが、2023年には13%にわずかに低下し、2024年には12.25%となりました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2022年にピークを迎え、その後は若干の減少が見られます。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年に1.45に低下した後、2021年と2022年にかけて1.78まで上昇しました。2023年には1.86に若干上昇しましたが、2024年には1.47に大きく低下しました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率は、2020年に3.28に上昇した後、2021年から2023年にかけて2.74から2.89の間で比較的安定していました。2024年には2.48に低下しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて大幅に上昇し、2021年には41.23%に達しました。2022年には67.68%と大幅に上昇しましたが、2023年には66.31%にわずかに低下し、2024年には44.63%となりました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2019年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年には24.35%に達しました。2023年には24.19%にわずかに低下し、2024年には18.01%となりました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。

全体として、収益性は2021年から2022年にかけて大幅に改善されましたが、2023年と2024年には若干の低下が見られます。資産効率は2024年に低下し、財務レバレッジは全体的に低下傾向にあります。自己資本利益率と総資産利益率は、収益性の改善と資産効率の向上を反映して、2022年にピークを迎えましたが、その後は低下しています。

近年の財務実績を分析すると、純利益および調整後純利益は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2019年から2022年まで、当期純利益は333,684千米ドルから1,126,337千米ドルへと大幅に増加しました。2023年には1,127,904千米ドルとピークに達した後、2024年には949,762千米ドルに減少しました。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2019年の357,323千米ドルから2022年には1,128,872千米ドルへと増加しました。2023年には1,104,081千米ドル、2024年には920,677千米ドルとなりました。調整後純利益は、当期純利益と比較して、より安定した増加を示しています。

純利益率

純利益率は、2019年の5.88%から2022年には13.66%へと上昇しました。2023年には13%に若干低下し、2024年には12.25%となりました。この変動は、収益の成長と利益の変動に影響を受けていると考えられます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2019年の6.3%から2022年には13.69%へと増加しました。2023年には12.73%に低下し、2024年には11.88%となりました。調整後の純利益率は、調整前の純利益率よりも一貫して高い水準を維持しており、調整項目の影響が利益にプラスに働いていることを示唆しています。

全体として、利益率は2022年をピークに、2023年および2024年にはわずかに低下しています。これは、売上高の成長が鈍化しているか、コストが増加している可能性を示唆しています。ただし、利益率は依然として高い水準にあり、収益性の高さを示しています。

総資産は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の2812844千米ドルから、2024年には5273548千米ドルへと、約87.1%の増加を示している。ただし、2021年から2022年にかけては、わずかな減少が見られる。

調整後総資産も、総資産と同様に、2019年から2024年にかけて増加傾向にある。2019年の2768789千米ドルから、2024年には5162892千米ドルへと、約86.4%の増加を示している。総資産と同様に、2021年から2022年にかけても、わずかな減少が見られる。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の2.02から2020年の1.45へと低下した後、2021年には1.46でほぼ横ばいとなった。2022年には1.78に上昇し、2023年には1.86へとさらに上昇した。しかし、2024年には1.47に低下している。この変動は、収益に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆している。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示している。2019年の2.05から2020年の1.47へと低下し、2021年には1.47で横ばいとなった。2022年には1.80に上昇し、2023年には1.89へと上昇した。2024年には1.50に低下している。調整後の回転率は、調整前よりも若干高い水準で推移している。

総資産および調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大を示唆している。しかし、総資産回転率および調整後総資産回転率の変動は、収益の成長が資産の増加に必ずしも比例していない可能性を示している。特に2024年の回転率の低下は、資産の効率的な活用において課題が生じている可能性を示唆している。

総資産は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の2812844千米ドルから、2024年には5273548千米ドルへと、約87.1%の増加を示している。ただし、2021年から2022年の間にはわずかな減少が見られる。

調整後総資産も同様に、2019年から2024年にかけて増加している。2019年の2768789千米ドルから、2024年には5162892千米ドルへと、約86.4%の増加を記録している。総資産と同様に、2021年から2022年の間に減少が見られるが、その後の期間で回復している。

株主資本は、2019年から2024年にかけて増加傾向にある。2019年の1155714千米ドルから、2024年には2127861千米ドルへと、約84.1%の増加を示している。増加率は比較的安定している。

調整後自己資本も、2019年から2024年にかけて増加している。2019年の1114189千米ドルから、2024年には2020379千米ドルへと、約81.2%の増加を記録している。株主資本と同様に、安定した増加傾向が見られる。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.43から2020年の3.28へと上昇した後、2021年の2.82、2022年の2.78、2023年の2.74と低下傾向にある。2024年には2.48となり、2019年と同程度の水準に戻っている。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2019年の2.49から2020年の3.36へと上昇した後、2021年の2.89、2022年の2.84、2023年の2.82と低下傾向にある。2024年には2.56となり、2019年よりも若干高い水準となっている。

総資産

一貫して増加しているが、2021年から2022年にかけて一時的な減少が見られる。

株主資本

安定した増加傾向を示している。

財務レバレッジ比率

2020年にピークを迎え、その後は低下傾向にある。2024年には初期水準に戻っている。

当期純利益は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にありました。2022年には11億2633万7千米ドルというピークに達しましたが、2023年には11億2790万4千米ドルとほぼ横ばいとなり、2024年には9億4976万2千米ドルに減少しました。調整後純利益も同様の傾向を示し、2022年に11億2887万2千米ドルを記録した後、2024年には9億2067万7千米ドルに減少しています。

株主資本

株主資本は、2019年から2023年まで着実に増加しました。2024年には21億2786万1千米ドルに達し、過去最高を記録しました。この増加は、利益の蓄積やその他の資本取引によるものと考えられます。

調整後自己資本も株主資本と同様の増加傾向を示し、2024年には20億2037万9千米ドルに達しました。調整後自己資本は、特定の会計上の調整を反映しており、株主資本のより詳細な分析を提供します。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年の28.87%から2022年には67.68%まで大幅に上昇しました。これは、利益が自己資本に対して効率的に創出されていることを示唆しています。しかし、2023年には66.31%に低下し、2024年には44.63%にさらに低下しました。この低下は、純利益の減少と自己資本の増加の両方が影響していると考えられます。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2019年の32.07%から2022年には70.16%まで上昇し、その後2023年には68.07%に低下、2024年には45.57%に減少しました。調整後の指標は、特定の会計上の調整を考慮しており、より正確な収益性を反映している可能性があります。

全体として、収益性は2022年をピークに、2023年、2024年と減少傾向にあります。一方、自己資本は継続的に増加しており、その結果、自己資本利益率は低下しています。この傾向は、将来的な成長戦略や資本配分戦略の見直しを促す可能性があります。

当期純利益は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2021年と2022年は特に大きな増加を示し、それぞれ680,714千米ドル、1,126,337千米ドルを記録しました。しかし、2024年には949,762千米ドルに減少し、過去5年間の増加傾向から逸脱しました。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2019年から2022年まで増加し、2022年には1,128,872千米ドルに達しました。2023年は1,104,081千米ドルとわずかに減少しましたが、2024年には920,677千米ドルに減少し、当期純利益の減少幅を上回りました。

総資産は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、2,812,844千米ドルから4,054,042千米ドルへと増加しました。その後、2021年と2022年には増加幅が縮小し、2023年には4,663,016千米ドルでほぼ横ばいとなりました。2024年には5,273,548千米ドルと再び大幅な増加を示しました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後は増加幅が縮小しました。2024年には5,162,892千米ドルと総資産の増加に追随する形で増加しました。

総資産利益率は、2019年の11.86%から2020年の8.78%に低下しましたが、その後、2021年と2022年には大幅に上昇し、それぞれ14.6%と24.35%を記録しました。2023年は24.19%でほぼ横ばいでしたが、2024年には18.01%に低下しました。この低下は、当期純利益の減少と総資産の増加が組み合わさった結果と考えられます。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2019年の12.91%から2020年の8.82%に低下し、その後、2021年と2022年には大幅に上昇し、それぞれ14.52%と24.71%を記録しました。2023年は24.1%でほぼ横ばいでしたが、2024年には17.83%に低下しました。調整後総資産利益率の低下幅は、総資産利益率の低下幅とほぼ一致しています。

総資産利益率

総資産に対する利益の割合を示します。高い値は、資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示します。

調整後総資産利益率

調整後の総資産に対する利益の割合を示します。調整後の数値は、より正確な財務パフォーマンスの評価を可能にする場合があります。