Home Depot Inc. (NYSE:HD)

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。現在の資産は、2020年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあり、2022年には5,558百万米ドルというピークに達しました。しかし、2023年には5,234百万米ドルに減少し、2024年には5,011百万米ドル、2025年には4,639百万米ドルへと減少が続いています。この傾向は、資産の効率的な活用や、外部環境の変化による影響を示唆している可能性があります。

遅延

遅延に関する数値は、2020年の191百万米ドルから、2021年には-607百万米ドルへと大きく減少しました。その後、2022年には-254百万米ドル、2023年には138百万米ドルと変動し、2024年には-230百万米ドル、2025年には-39百万米ドルとなっています。この変動は、収益の認識タイミングや、支払いの遅延など、様々な要因によって引き起こされていると考えられます。特に、2021年以降のマイナスの値は、負債の増加や、キャッシュフローの悪化を示唆している可能性があります。

法人税引当金は、2020年から2022年にかけて増加傾向にあり、2022年には5,304百万米ドルに達しました。しかし、2023年には5,372百万米ドルとわずかに増加した後、2024年には4,781百万米ドル、2025年には4,600百万米ドルへと減少しています。この減少は、税制改正や、税務上の繰延資産の活用など、様々な要因によって説明できる可能性があります。法人税引当金の変動は、将来の税負担に影響を与えるため、注意深く監視する必要があります。

全体として、現在の資産は減少傾向にあり、遅延は変動が大きく、法人税引当金は減少傾向にあります。これらの傾向は、事業環境の変化や、経営戦略の変更など、様々な要因によって引き起こされていると考えられます。今後の財務状況を正確に把握するためには、これらの傾向を継続的に監視し、詳細な分析を行う必要があります。

税率に関する分析結果を以下に示します。

連邦法定税率

連邦法定税率は、2020年から2025年まで一貫して21%で推移しています。この期間を通じて変化は見られません。

連邦、州、外国の実効税率の合計

実効税率は、2020年の23.6%から2021年には24.2%に上昇しました。その後、2022年には24.4%と最高値を記録しました。2023年には23.9%に低下し、2024年には24%に若干上昇しました。最新の2025年には23.7%に再び低下しています。全体として、実効税率は23.6%から24.4%の間で変動しており、2020年と2025年の値は比較的近接しています。法定税率が一定であるにもかかわらず、実効税率の変動は、税額控除、税制優遇措置、または税務管轄区域間の構成の変化によるものである可能性があります。

繰延報酬は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持しています。

未払自己保険負債は、2020年から2022年まで比較的安定していましたが、2023年に減少し、2024年にわずかに増加しました。2025年には、2024年とほぼ同等の水準を維持しています。

州の所得税は、2020年から2023年まで一貫して増加しましたが、2024年には大幅に減少しました。2025年には、2024年よりも増加しています。

商品在庫は、データに欠損値が複数存在するため、明確な傾向を特定することは困難です。利用可能なデータからは、2022年と2024年にそれぞれ110百万米ドルと-12百万米ドルという値が記録されています。

損金算入不可引当金は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2024年と2025年の値はほぼ同等です。

純営業損失は、2020年の70百万米ドルから2024年の99百万米ドルまで、全体的に増加傾向にあります。2025年には、92百万米ドルとわずかに減少しています。

リース負債は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

繰延収益は、データが欠損している期間を除き、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。

他（負債）は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年にはさらに減少しました。2025年には、わずかに増加しています。

繰延税金資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

評価引当金は、2021年から2024年まで負の値を示しており、2024年には大幅な減少が見られます。2025年には、さらに減少しています。

繰延税金資産(評価引当金控除後)は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

商品在庫（資産）は、データに欠損値が複数存在するため、明確な傾向を特定することは困難です。利用可能なデータからは、2020年に-26百万米ドル、2024年に-12百万米ドルという値が記録されています。

有形固定資産は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にありますが、2024年から2025年にかけて減少幅が縮小しています。

のれんおよびその他の無形資産は、2020年から2024年まで減少傾向にありましたが、2025年には大幅な減少が見られます。

使用権資産のリースは、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

未送金の収益に対する税金は、2021年から2025年まで負の値を示しており、比較的安定しています。

他（資産）は、2020年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。減少のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

繰延税金負債は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2024年から2025年にかけて加速しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2020年から2024年まで負の値を示しており、2025年には大幅な減少が見られます。

分析期間において、繰延税金資産は全体的に増加傾向を示しています。2020年の139百万米ドルから2022年には344百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2023年には319百万米ドル、2024年には313百万米ドルと減少しています。2025年には269百万米ドルと、さらに減少しています。

繰延税金資産

2020年から2022年にかけての増加は、将来の税制上のメリットの増加を示唆している可能性があります。しかし、2022年以降の減少傾向は、税制上のメリットの実現、税率の変動、または税務戦略の変更によるものである可能性があります。

一方、繰延税金負債は一貫して増加しています。2020年の706百万米ドルから、2025年には1962百万米ドルへと増加しています。この増加は、将来の課税所得に対する現在の税務上の義務の増加を示唆しています。

繰延税金負債

継続的な増加は、収益性の向上、または将来の税務上の義務を発生させる可能性のある会計上の処理によるものである可能性があります。繰延税金負債の増加は、将来のキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の間の差額は、分析期間を通じて拡大しています。これは、将来の税務上のポジションの変化を示唆しており、企業の全体的な財務状況に影響を与える可能性があります。特に、繰延税金負債の増加ペースが繰延税金資産の増加ペースを上回っているため、将来の税負担が増加する可能性が考えられます。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にある。2021年には大幅な増加が見られ、その後は増加ペースが鈍化しているものの、2025年には顕著な増加が予測されている。調整後総資産の推移も同様の傾向を示している。

総負債は2020年から2023年まで増加しているが、2024年にはほぼ横ばいとなっている。2025年には増加が予測される。調整後総負債の推移も概ね同様のパターンを示している。

自己資本は2020年に赤字であったが、2021年以降は黒字に転換し、2025年まで一貫して増加している。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、自己資本の改善が確認できる。

当期純利益は2020年から2023年まで増加傾向にある。2024年には減少しているが、2025年も減少傾向が継続すると予測される。調整後純利益の推移も同様のパターンを示している。

総資産の増加

総資産は2020年から2025年にかけて、全体的に増加傾向にある。特に2021年と2025年の増加幅が大きい。

負債の推移

総負債は2020年から2023年まで増加したが、2024年はほぼ横ばいであり、2025年に再び増加する見込みである。

自己資本の改善

自己資本は2020年の赤字から一貫して改善しており、2025年には大幅な増加が予測される。

純利益の変動

当期純利益は2020年から2023年まで増加したが、2024年と2025年には減少傾向にある。

全体として、資産と自己資本は増加傾向にある一方、負債も増加している。純利益は2024年以降減少傾向にあるため、今後の収益性維持のための戦略が重要となる可能性がある。

純利益率は、2020年から2023年まで概ね10%台で推移し、2024年に9.92%と低下、2025年には9.28%まで減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年をピークに2025年にかけて低下しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年に1.87まで低下した後、2022年に2.1に回復しましたが、その後2024年に1.99、2025年には1.66と低下傾向にあります。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。

財務レバレッジ比率は、2021年に21.39、2023年に73.3と大幅に増加し、2025年には14.48に低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の変動を示しており、2023年に47.81、2025年には11.5と大きく変動しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、データが利用可能な2021年から2024年にかけて大幅に増加し、2024年には1450.48%に達しましたが、2025年には222.98%に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2024年に935.57%から2025年には177.21%へと減少しています。

総資産利益率は、2020年から2023年まで概ね22%前後で推移し、2024年に19.79%と低下、2025年には15.4%まで減少しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年をピークに2025年にかけて低下しています。

全体として、利益率は2023年をピークに2025年にかけて低下しており、資産効率を示す総資産回転率も低下傾向にあります。財務レバレッジ比率は大きく変動しており、自己資本利益率は2024年にピークを迎え、その後大幅に減少しています。総資産利益率も2025年にかけて低下しています。

近年の財務実績を分析すると、当期純利益および調整後純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2023年をピークに、2024年および2025年にはそれぞれ減少しています。

当期純利益

2020年の11242百万米ドルから2023年には17105百万米ドルへと増加しましたが、2024年には15143百万米ドル、2025年には14806百万米ドルと減少しています。この減少傾向は、収益成長の鈍化またはコスト増加を示唆している可能性があります。

調整後純利益

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年の11433百万米ドルから2023年には17243百万米ドルへと増加し、その後2024年には14913百万米ドル、2025年には14767百万米ドルと減少しています。調整後純利益の推移は、特定の非経常的な項目を除外した企業の収益性をより明確に示しています。

純利益率

純利益率は、2020年の10.2%から2021年には9.74%に低下しましたが、その後2022年と2023年には10.87%まで上昇しました。2024年には9.92%に、2025年には9.28%に低下しています。純利益率の変動は、収益性とコスト構造の変化を反映しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2020年の10.37%から2021年には9.28%に低下し、2022年には10.7%、2023年には10.95%まで上昇しました。2024年には9.77%に、2025年には9.26%に低下しています。調整後の純利益率は、非経常的な項目の影響を除外した企業の収益性をより正確に示しています。

全体として、2020年から2023年までは収益性が向上しましたが、2024年と2025年には収益性と利益率が低下しています。この傾向は、市場環境の変化、競争の激化、または内部的な要因によるものである可能性があります。今後の分析では、これらの要因を特定し、その影響を評価することが重要です。

近年の財務データから、総資産および調整後総資産は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2020年から2024年までの期間において、総資産は51236百万米ドルから76530百万米ドルへと増加しました。2025年には96119百万米ドルと、さらに大幅な増加が見られます。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の51097百万米ドルから2024年の76217百万米ドルへと増加し、2025年には95850百万米ドルとなっています。調整後総資産は、総資産から特定の項目を差し引いたものであり、より純粋な資産規模を示す指標として用いられます。

総資産回転率は、資産をどれだけ効率的に活用して収益を上げているかを示す指標です。2020年の2.15から2021年の1.87へと低下した後、2022年の2.1に回復しました。その後、2023年の2.06、2024年の1.99と緩やかに低下し、2025年には1.66へとさらに低下しています。この傾向は、資産の収益性効率が低下している可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、2020年の2.16から2021年の1.88へと低下、その後2022年の2.11、2023年の2.07、2024年の2.0と推移し、2025年には1.66へと低下しています。調整後総資産回転率の推移は、総資産回転率の推移とほぼ一致しており、資産効率の変化をより明確に示しています。

総資産

2020年から2025年にかけて一貫して増加。

調整後総資産

総資産と同様に一貫して増加。

総資産回転率

2021年に一時的に低下した後、回復するも、2024年以降は低下傾向。

調整後総資産回転率

総資産回転率と同様の傾向を示し、2024年以降は低下傾向。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の51236百万米ドルから2024年には76530百万米ドルへと増加し、その後2025年には大幅に増加して96119百万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の51097百万米ドルから2025年には95850百万米ドルへと増加しています。総資産と調整後総資産の推移は概ね一致しています。

自己資本は、2020年にマイナスの値を示しましたが、その後改善の傾向が見られます。2020年の-3116百万米ドルから、2021年には3299百万米ドル、2023年には1562百万米ドル、2024年には1044百万米ドルと増加し、2025年には6640百万米ドルとなりました。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2020年の-2549百万米ドルから2025年には8333百万米ドルへと増加しています。調整後自己資本の方が、自己資本よりも高い値を示しています。

財務レバレッジ比率は、期間を通じて変動しています。2021年には21.39、2023年には48.94、2024年には73.3と増加し、2025年には14.48と大幅に減少しました。調整後財務レバレッジ比率も同様の変動を示しており、2021年には17.04、2023年には33.65、2024年には47.81と増加し、2025年には11.5と大幅に減少しました。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも低い値を示しています。2025年の両比率とも大幅な減少が見られ、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

総資産

2020年から2024年まで増加し、2025年には大幅に増加。

自己資本

2020年にマイナスから、その後一貫して増加。

財務レバレッジ比率

変動が激しく、2025年には大幅に減少。

当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2020年の11242百万米ドルから、2023年には17105百万米ドルへと増加しています。しかし、2024年には15143百万米ドルに減少し、2025年にはさらに14806百万米ドルへと減少しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2020年の11433百万米ドルから2023年の17243百万米ドルまで増加した後、2024年の14913百万米ドル、2025年の14767百万米ドルへと減少しています。

自己資本

自己資本は、2020年に-3116百万米ドルとマイナスでしたが、2021年には3299百万米ドルへと大きく改善しました。その後、2022年には-1696百万米ドルに再びマイナスに転じ、2023年には1562百万米ドル、2024年には1044百万米ドルと増加傾向にありましたが、2025年には6640百万米ドルへと大幅に増加しています。

調整後自己資本

調整後自己資本も、自己資本と同様に、2020年に-2549百万米ドルとマイナスでしたが、2021年には4125百万米ドルへと改善しました。2022年には-1131百万米ドルに減少した後、2023年には2262百万米ドル、2024年には1594百万米ドルと増加し、2025年には8333百万米ドルへと大幅に増加しています。

自己資本利益率は、2021年からデータが利用可能であり、2021年には297.19%でした。その後、2023年には935.57%へと大幅に増加しましたが、2024年には177.21%に低下しています。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2021年には390%から2023年には762.29%へと増加し、2024年には222.98%に低下しています。自己資本利益率と調整後自己資本利益率の変動は、自己資本の変動と純利益の変動に影響を受けていると考えられます。

当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2023年の17105百万米ドルをピークに、2024年には15143百万米ドルに減少しています。2025年にはさらに減少して14806百万米ドルとなっています。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2023年まで増加し、2024年と2025年にかけて減少しています。2023年の17243百万米ドルをピークに、2024年には14913百万米ドル、2025年には14767百万米ドルとなっています。

総資産は、2020年から2024年まで着実に増加しました。2020年の51236百万米ドルから、2024年には76530百万米ドルに増加しています。2025年には大幅な増加が見られ、96119百万米ドルに達しています。

調整後総資産も、総資産と同様の増加傾向を示しています。2020年の51097百万米ドルから、2024年には76217百万米ドルに増加し、2025年には95850百万米ドルとなっています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模で推移しています。

総資産利益率は、2020年の21.94%から2022年には22.86%に上昇し、その後2023年の22.38%を経て、2024年には19.79%に低下しました。2025年にはさらに低下し、15.4%となっています。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年の22.38%から2022年には22.62%に上昇し、2023年の22.65%を経て、2024年には19.57%に低下しました。2025年には15.41%となっています。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同程度の水準で推移しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、各年においてほぼ同等の値を示しており、調整による影響は限定的であると考えられます。

利益と資産の推移

利益は2023年をピークに減少傾向にありますが、総資産は2025年に大幅に増加しています。このため、利益率指標は低下しています。