キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Etsy Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

千米ドル

3ヶ月終了	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31	2020/12/31	2020/09/30	2020/06/30	2020/03/31	2019/12/31	2019/09/30	2019/06/30	2019/03/31	2018/12/31	2018/09/30	2018/06/30	2018/03/31	2017/12/31	2017/09/30	2017/06/30	2017/03/31
当期純利益(損失)	(963,068)	73,123)	86,109)	161,557)	89,930)	98,254)	143,766)	148,538)	91,761)	96,425)	12,522)	31,291)	14,801)	18,223)	31,579)	41,251)	19,894)	3,379)	12,967)	44,750)	25,802)	11,669)	(421)
株式報酬費用	52,905)	64,357)	49,271)	49,863)	42,256)	27,440)	20,351)	17,450)	17,128)	16,725)	13,811)	13,339)	12,137)	10,837)	8,082)	14,244)	8,916)	8,617)	6,454)	5,991)	7,521)	8,162)	4,885)
減価償却費	24,127)	25,027)	24,754)	24,991)	23,211)	12,985)	13,080)	13,101)	15,754)	14,171)	15,163)	15,271)	12,808)	9,810)	10,142)	7,626)	6,439)	6,357)	6,320)	6,577)	7,022)	6,660)	6,938)
予想信用損失引当金	2,212)	2,300)	3,109)	3,038)	3,103)	5,289)	4,601)	5,461)	3,668)	2,220)	3,684)	3,499)	3,318)	2,964)	1,182)	507)	1,656)	1,049)	912)	438)	1,196)	531)	332)
為替差損(利益)	(7,421)	(4,597)	(5,567)	(6,912)	(3,853)	1,089)	(4,395)	(1,210)	(1,835)	2,237)	8,157)	(5,733)	1,265)	(1,069)	(171)	3,280)	(132)	4,951)	(2,102)	(2,153)	(8,069)	(16,103)	(2,780)
資産減損費用	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,162)	—)	—)	—)
法人税の繰延引当金(利益)	(11,014)	(4,424)	(10,517)	(10,321)	(57,503)	(18,060)	(3,068)	(3,553)	(1,634)	10,218)	(2,829)	(8,540)	(4,712)	(1,854)	(142)	(18,376)	(3,661)	(468)	91)	(24,921)	(23,051)	—)	—)
のれんの減損	1,045,022)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務消滅損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	16,855)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の非現金(収入)費用(純額)	1,861)	1,337)	3,321)	1,366)	2,717)	1,438)	1,455)	11,214)	10,686)	9,771)	9,100)	8,763)	3,522)	3,386)	2,928)	2,494)	3,000)	2,799)	1,115)	(3,169)	2,826)	2,342)	2,527)
流動資産	(8,730)	(12,047)	32,195)	(98,285)	(55,697)	18,179)	(11,580)	(54,118)	(23,551)	(49,191)	(2,784)	(26,858)	28,153)	(2,991)	(48,293)	60,740)	(23,069)	2,512)	(4,317)	(8,676)	(1,456)	(8,957)	(7,643)
固定資産	3,983)	726)	1,711)	(21,092)	(7,823)	2,525)	1,231)	1,421)	(1,599)	4,079)	915)	1,206)	802)	1,029)	1,008)	11)	—)	25)	7)	20)	6)	(26)	(28)
流動負債	58,704)	(21,487)	(126,048)	161,421)	35,806)	(24,628)	(16,597)	108,003)	55,927)	117,942)	(27,235)	46,077)	(23,878)	11,811)	25,815)	(14,149)	16,639)	9,221)	2,627)	7,881)	5,965)	7,287)	(1,178)
非流動負債	7,983)	1,439)	1,206)	24,833)	18,783)	(2,814)	(379)	(2,640)	2,034)	(4,166)	(840)	266)	(1,171)	(2,310)	(672)	4,421)	433)	2,150)	2,095)	5,198)	(888)	574)	677)
営業資産および営業負債の変動(企業結合の影響を差し引いたもの)	61,940)	(31,369)	(90,936)	66,877)	(8,931)	(6,738)	(27,325)	52,666)	32,811)	68,664)	(29,944)	20,691)	3,906)	7,539)	(22,142)	51,023)	(5,997)	13,908)	412)	4,423)	3,627)	(1,122)	(8,172)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	1,169,632)	52,631)	(26,565)	128,902)	1,000)	23,443)	4,699)	95,129)	93,433)	124,006)	17,142)	47,290)	32,244)	31,613)	(121)	60,798)	10,221)	37,213)	13,202)	(9,652)	(8,928)	470)	3,730)
営業活動によるネットキャッシュ	206,564)	125,754)	59,544)	290,459)	90,930)	121,697)	148,465)	243,667)	185,194)	220,431)	29,664)	78,581)	47,045)	49,836)	31,458)	102,049)	30,115)	40,592)	26,169)	35,098)	16,874)	12,139)	3,309)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	—)	—)	—)	(9,151)	(1,690,823)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	944)	(271,353)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
無形固定資産に対して支払われる現金	(6,400)	—)	—)	(75)	(1,862)	—)	—)	(880)	—)	—)	—)	(65)	(1,898)	—)	—)	(171)	—)	(35,323)	—)	—)	—)	—)	—)
有形固定資産の購入	(2,718)	(2,421)	(3,212)	(5,508)	(3,823)	(1,391)	(526)	(1,057)	(179)	358)	(567)	(1,639)	(2,142)	(3,064)	(683)	(577)	(138)	(112)	(192)	(76)	(279)	(893)	(2,700)
社内利用ソフトウェアの開発	(5,345)	(5,562)	(6,005)	(5,403)	(4,435)	(3,858)	(3,226)	(1,980)	(1,642)	(782)	(1,261)	(1,508)	(1,573)	(1,279)	(3,390)	(5,863)	(5,528)	(5,049)	(3,097)	(1,166)	(1,438)	(2,648)	(3,956)
有価証券の購入	(72,199)	(57,226)	(76,416)	(74,616)	(74,930)	—)	(268,972)	(198,357)	(119,682)	(79,697)	(101,501)	(343,600)	(12,830)	(146,508)	(158,883)	(155,104)	(125,033)	(174,338)	(59,811)	(15,540)	(17,346)	(6,222)	(23,240)
有価証券の売却および満期	83,198)	48,892)	75,478)	71,645)	321,215)	106,056)	91,714)	149,252)	140,414)	96,760)	109,422)	65,750)	129,496)	124,900)	140,952)	120,500)	113,971)	33,025)	17,447)	40,800)	27,250)	27,000)	42,290)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(3,464)	(16,317)	(10,155)	(23,108)	(1,454,658)	100,807)	(181,010)	(53,022)	18,911)	16,639)	6,093)	(280,118)	(160,300)	(25,951)	(22,004)	(41,215)	(16,728)	(181,797)	(45,653)	24,018)	8,187)	17,237)	12,394)
既得株式報酬に対する納税義務の支払	(8,231)	(27,499)	(12,288)	(49,020)	(12,654)	(41,691)	(14,802)	(27,905)	(9,260)	(6,353)	(4,198)	(8,942)	(7,448)	(10,485)	(5,672)	(6,929)	(9,238)	(6,118)	(1,780)	(1,520)	(2,869)	(1,231)	(797)
自己株式の取得	(150,572)	(62,168)	(62,568)	(68,347)	(54,427)	(180,000)	—)	(77,491)	(166,170)	—)	(24,992)	(22,195)	(127,298)	—)	(27,492)	(44,986)	—)	(21,075)	(68,586)	(10,301)	—)	—)	—)
ストックオプションの行使による収入	2,754)	2,064)	3,394)	11,839)	2,830)	4,107)	3,930)	6,833)	6,309)	7,281)	4,896)	857)	1,094)	1,910)	5,930)	2,680)	4,848)	476)	10,249)	11,902)	15,560)	5,776)	600)
転換社債の発行による収入	—)	—)	—)	—)	—)	1,000,000)	—)	—)	650,000)	—)	—)	—)	650,000)	—)	—)	—)	—)	—)	345,000)	—)	—)	—)	—)
債券発行費用の支払	—)	—)	(25)	(451)	(283)	(12,541)	(25)	(767)	(9,750)	—)	(14)	(762)	(9,750)	(200)	(1,192)	—)	(401)	(434)	(9,127)	—)	—)	—)	—)
上限付き通話の購入	—)	—)	—)	—)	—)	(85,000)	—)	—)	(74,685)	—)	—)	—)	(76,180)	—)	—)	—)	—)	—)	(34,224)	—)	—)	—)	—)
転換社債の決済	(1)	(27)	(5)	(37)	(10)	(16,534)	(27,319)	(2)	(137,166)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
ファイナンス・リース債務の支払い	(1,567)	(1,590)	(1,598)	(1,543)	(2,434)	(2,466)	(2,421)	(2,155)	(2,129)	(2,361)	(2,566)	(2,656)	(2,702)	(2,730)	(2,745)	(1,309)	(1,327)	(1,571)	(1,850)	(1,960)	(2,096)	(1,907)	(1,835)
ファシリティ・ファイナンス債務の支払い	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,347)	(2,348)	(2,347)	(3,122)	(1,553)	(3,106)	(1,224)	—)
その他の資金調達、純額	1,852)	(5,142)	807)	2,141)	(165)	(1,187)	1,259)	195)	1,928)	(4,392)	(5,804)	5,117)	1,076)	208)	1,864)	(4,105)	2,954)	3,747)	(2,724)	—)	—)	—)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(155,765)	(94,362)	(72,283)	(105,418)	(67,143)	664,688)	(39,378)	(101,292)	259,077)	(5,825)	(32,678)	(28,581)	428,792)	(11,297)	(29,307)	(56,996)	(5,512)	(27,322)	233,836)	(3,432)	7,489)	1,414)	(2,032)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	(16,219)	(12,438)	(1,065)	(1,139)	(3,609)	3,012)	(8,498)	9,772)	4,268)	3,925)	(4,018)	1,642)	(2,927)	897)	(1,458)	420)	(2,968)	(7,508)	4,061)	(530)	853)	1,288)	(456)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	31,116)	2,637)	(23,959)	160,794)	(1,434,480)	890,204)	(80,421)	99,125)	467,450)	235,170)	(939)	(228,476)	312,610)	13,485)	(21,311)	4,258)	4,907)	(176,035)	218,413)	55,154)	33,403)	32,078)	13,215)

売上高と純利益の変動: 売上高は年々増加傾向を示しており、特に2020年から2021年にかけて著しい伸びを示している。一方、当期純利益は一定期間は好調であったが、2022年第3四半期には大幅な赤字となった。これにより、収益性の変動が激しく、利益の安定性に課題がある可能性が示唆される。
コスト構造と費用の推移: 株式報酬費用は一貫して増加しており、2022年には約6.4億ドルに達している。これは従業員へのインセンティブや株式報酬制度の拡充を反映している可能性がある。減価償却費も増加傾向にあり、固定資産の拡充や資産減価の進行と関連している。これらのコスト増加が利益の圧迫要因となっていることが見て取れる。
資産と負債の動向: 流動資産は大きく変動し、2020年には大幅な減少を示す一方、2021年以降は再び回復の兆しを見せている。特に流動負債は2021年に急増し、その後も高水準を維持している。非流動負債は変動幅が比較的小さく、資本構造の安定性の面では一定の努力がなされていることが窺える。
キャッシュフローと資金調達活動: 営業活動による純キャッシュフローはコンスタントに高い水準を維持し、2021年には約190億ドルに達した。財務活動では、大規模な借入や株式の発行、自己株式の取得が頻繁に行われている。特に2022年第4四半期には自己株式の取得と大規模な資金調達活動が目立つ。これらの動きは、資本戦略の変化や投資活動のための資金調達に起因すると考えられる。
為替変動と資産価値: 為替差損（利益）は四半期ごとに大きく変動し、特に2022年には大きな損失を出している。これは海外子会社や為替リスクの影響を反映している可能性が高い。また、キャッシュ及び現金同等物は2020年以降の増加とともに、2021年のピークを迎えた後、2022年に再び調整されている。全体として、為替リスク管理の必要性が示唆される。
投資活動の状況と資産負債の負担: 投資活動では、有価証券の売却益が継続的に計上されている一方、資金流出も大きく、特に2021年と2022年第1四半期には大規模な証券購入と投資資金流出が見られる。資産の増減や負債の膨張は、事業拡大と関連しており、2022年の損失拡大に影響していると考えられる。
その他の重要な財務動向: のれんの減損が2022年において著しく大きな金額を計上しており、これにより資産の価値が大きく減少した可能性がある。同時に、法人税の繰延引当金も大きく変動し、税務戦略及び税負担に影響を与えている。資本調達のための新規発行や自己株式取得によるキャッシュフローの変動も大きく、企業の資本政策に強い変化があったと考えられる。
総合評価: 総じて、売上高とキャッシュフローの増加は事業拡大を示す一方、利益の大幅な損失や資産の減損、為替損失の拡大が企業の財務的な不安定性を示唆している。更なるリスク管理やコストコントロールの強化、および資産の健全性維持が今後の課題と推察される。

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