キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

TJX Cos. Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/05/02	2026/01/31	2025/11/01	2025/08/02	2025/05/03	2025/02/01	2024/11/02	2024/08/03	2024/05/04	2024/02/03	2023/10/28	2023/07/29	2023/04/29	2023/01/28	2022/10/29	2022/07/30	2022/04/30	2022/01/29	2021/10/30	2021/07/31	2021/05/01	2021/01/30	2020/10/31	2020/08/01	2020/05/02
当期純利益(損失)	1,332)	1,773)	1,442)	1,243)	1,036)	1,398)	1,297)	1,099)	1,070)	1,403)	1,191)	989)	891)	1,038)	1,063)	809)	587)	940)	1,023)	786)	534)	326)	867)	(214)	(887)
減価償却と償却	336)	327)	316)	308)	296)	309)	266)	265)	264)	252)	245)	235)	232)	231)	218)	218)	220)	220)	217)	215)	215)	212)	219)	220)	219)
債務の早期消滅による損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)	312)	—)	—)	—)
株式投資の減損	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	218)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
財産処分の損失および減損費用	1)	4)	15)	2)	—)	7)	1)	(1)	3)	15)	25)	17)	4)	16)	1)	1)	4)	8)	—)	—)	1)	45)	—)	13)	26)
繰延所得税引当金(福利厚生)	44)	21)	20)	63)	8)	(30)	15)	19)	24)	(20)	(3)	—)	16)	29)	9)	14)	12)	—)	(5)	(23)	(16)	(118)	(24)	(40)	(48)
株式報酬	42)	83)	55)	43)	33)	52)	47)	46)	38)	46)	44)	36)	34)	27)	36)	31)	27)	32)	42)	64)	51)	—)	31)	39)	(12)
売掛金の減少(増加)	(40)	54)	(52)	(5)	(38)	44)	(78)	21)	(13)	36)	(18)	41)	(22)	18)	(21)	18)	(66)	94)	(1)	3)	(157)	6)	(21)	(266)	210)
商品在庫の減少(増加)	(382)	2,127)	(2,006)	(241)	(604)	1,876)	(1,903)	(246)	(266)	2,383)	(1,794)	(110)	(624)	2,603)	(1,338)	(121)	(1,085)	630)	(1,554)	18)	(751)	724)	(1,246)	1,248)	(136)
(増加)回収可能な所得税の減少	(56)	65)	32)	(61)	25)	49)	(5)	(51)	(3)	77)	11)	(101)	73)	23)	(30)	(58)	61)	(28)	35)	(57)	(28)	149)	120)	176)	(435)
前払費用およびその他の流動資産の減少(増加)	433)	(486)	—)	14)	4)	(3)	(6)	(3)	(19)	(20)	14)	(19)	(15)	(1)	(22)	(17)	(33)	12)	1)	7)	12)	(4)	(14)	—)	(40)
買掛金の増加(減少)	282)	(1,403)	1,254)	287)	101)	(1,312)	1,112)	429)	219)	(1,602)	1,047)	112)	507)	(1,247)	959)	(259)	(53)	(950)	1,037)	(15)	(410)	(1,353)	3,705)	1,327)	(1,568)
未払費用等債務の増加(減少)	(954)	584)	417)	350)	(723)	313)	303)	353)	(741)	282)	331)	307)	(477)	214)	155)	173)	(565)	102)	89)	456)	12)	34)	397)	732)	(578)
法人税の未納額の増加(減少)	172)	(3)	93)	(99)	183)	25)	5)	(260)	199)	51)	31)	(149)	113)	(23)	19)	(200)	77)	43)	91)	(239)	204)	33)	45)	(12)	(13)
オペレーティング・リース負債の増加(減少)	(5)	(2)	11)	3)	(8)	(5)	4)	(7)	(4)	(93)	75)	1)	(1)	(3)	(3)	10)	(4)	(24)	(9)	(46)	(50)	(27)	18)	143)	66)
資産と負債の変動	(550)	936)	(251)	248)	(1,060)	987)	(568)	236)	(628)	1,114)	(303)	82)	(446)	1,583)	(282)	(455)	(1,668)	(121)	(311)	126)	(1,168)	(438)	3,004)	3,347)	(2,493)
その他、ネット	(86)	13)	(65)	(116)	81)	(19)	(12)	(35)	(34)	(10)	(28)	(18)	14)	99)	7)	22)	(34)	31)	33)	(30)	(49)	(54)	(16)	(7)	34)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュに当期純利益(損失)を調整するための調整	(213)	1,384)	90)	548)	(642)	1,306)	(251)	530)	(333)	1,397)	(20)	352)	(146)	1,986)	(10)	(169)	(1,222)	170)	(23)	594)	(967)	(40)	3,213)	3,571)	(2,273)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	1,119)	3,157)	1,532)	1,791)	394)	2,704)	1,046)	1,629)	737)	2,800)	1,171)	1,341)	745)	3,025)	1,053)	641)	(634)	1,111)	1,000)	1,380)	(433)	285)	4,080)	3,357)	(3,160)
プロパティの追加	(662)	(468)	(531)	(461)	(497)	(514)	(422)	(563)	(419)	(442)	(460)	(459)	(361)	(357)	(406)	(379)	(314)	(329)	(271)	(220)	(225)	(134)	(124)	(99)	(211)
株式投資の購入	(5)	—)	(7)	(5)	—)	(359)	(192)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投資の購入	(20)	(7)	(10)	(4)	(17)	(6)	(6)	(7)	(16)	(6)	(5)	(6)	(11)	(5)	(5)	(5)	(16)	(5)	(5)	(5)	(7)	(5)	(5)	(5)	(15)
投資の売却と満期	14)	4)	7)	4)	11)	9)	3)	7)	8)	12)	3)	8)	10)	2)	5)	5)	6)	3)	3)	7)	8)	5)	3)	6)	4)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(673)	(471)	(541)	(466)	(503)	(870)	(617)	(563)	(427)	(436)	(462)	(457)	(362)	(360)	(407)	(379)	(324)	(331)	(273)	(218)	(225)	(134)	(125)	(98)	(221)
借金の返済	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,226)	(750)	(1,418)	—)	—)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティーの支払	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)
リボルビング・クレジット・ファシリティを含む長期借入金からの収入	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	998)	—)	—)	4,988)
普通株式の取得に関する支払	(604)	(784)	(594)	(531)	(613)	(852)	(593)	(559)	(509)	(797)	(646)	(549)	(492)	(455)	(493)	(700)	(607)	(1,083)	(796)	(297)	—)	—)	—)	—)	(202)
支払われた現金配当金	(474)	(471)	(473)	(474)	(424)	(422)	(423)	(423)	(380)	(379)	(380)	(382)	(343)	(341)	(343)	(346)	(309)	(310)	(313)	(314)	(315)	—)	—)	—)	(278)
普通株式の発行による収入	70)	115)	92)	54)	50)	112)	63)	101)	90)	82)	122)	53)	28)	206)	65)	32)	18)	83)	84)	26)	37)	123)	28)	22)	37)
他	(73)	(1)	—)	(3)	(61)	(1)	—)	(1)	(41)	(3)	—)	1)	(30)	(1)	—)	—)	(32)	(1)	—)	—)	(24)	(16)	—)	—)	(56)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(1,081)	(1,141)	(975)	(954)	(1,048)	(1,163)	(953)	(882)	(840)	(1,097)	(904)	(1,377)	(837)	(591)	(771)	(1,014)	(931)	(1,311)	(1,025)	(2,810)	(1,053)	(312)	28)	(978)	4,491)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	(15)	45)	(15)	13)	77)	(54)	(8)	7)	(11)	43)	(65)	18)	2)	38)	(42)	(12)	(42)	(33)	(17)	(21)	17)	49)	(21)	51)	(38)
現金および現金同等物の純増(減少)	(650)	1,590)	1)	384)	(1,080)	617)	(532)	191)	(541)	1,310)	(260)	(475)	(452)	2,112)	(167)	(764)	(1,932)	(565)	(314)	(1,669)	(1,694)	(112)	3,962)	2,333)	1,071)

収益性の推移

当期純利益の変動: 2020年5月時点の8億8,700万米ドルの損失から急速に回復し、その後は上昇傾向にある。2024年以降は多くの四半期で10億米ドルを超える純利益を計上しており、直近の2026年1月には17億7,300万米ドルのピークに達するなど、収益力が大幅に向上している。
減価償却費の推移: 減価償却および償却費は、初期の2億1,000万米ドル前後から緩やかに増加し、直近では3億3,000万米ドル規模まで上昇している。これは固定資産の増加に伴う自然な増分であると考えられる。

キャッシュフローの分析

営業活動によるキャッシュフロー: 営業活動によるネットキャッシュは、四半期ごとに激しく変動しているが、概ねプラスを維持している。特に商品在庫および買掛金の増減がキャッシュフローに大きな影響を与えており、季節的な在庫調整が顕著に現れている。当期純利益の増加に伴い、中長期的な現金創出能力は強化されている。
投資活動によるキャッシュフロー: 投資活動では一貫してネットキャッシュの流出が続いており、その主因はプロパティの追加（設備投資）である。設備投資額は2020年の2億1,100万米ドルから、2026年5月には6億6,200万米ドルまで拡大しており、積極的な資本投下が行われている。
財務活動によるキャッシュフロー: 2020年の借入金による収入を除き、基本的にはキャッシュの流出傾向にある。これは主に株主還元に向けた支出によるものである。普通株式の取得（自己株式買い）には継続的に4億から8億米ドル規模の資金が投じられている。また、現金配当も四半期あたり2億7,800万米ドルから4億7,400万米ドルへと段階的に増額されており、株主還元姿勢が強化されている。

運転資本のパターン

在庫と債務の相関: 商品在庫の増減と買掛金の増減が連動して激しく変動するパターンが確認できる。特定の四半期に大量の在庫を積み増し、同時に買掛金が増加し、その後、在庫の減少とともに買掛金が決済されるというサイクルが繰り返されており、典型的な小売業の在庫サイクルを反映している。

TJX Cos. Inc. (NYSE:TJX)

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