PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

固定資産回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、3.67から3.56へと緩やかに低下しました。その後、2023年の第1四半期に3.63まで回復しましたが、年末にかけて3.38まで再び低下しました。2024年は3.43から3.28へと継続的な低下傾向を示し、2025年には3.14まで減少しています。この傾向は、固定資産から生み出される収益の効率が徐々に低下していることを示唆しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.87から0.94へと上昇しました。2023年の第1四半期から第3四半期にかけては、0.95から0.92へと小幅な変動が見られましたが、その後は0.91から0.87へと緩やかに低下しています。2024年は0.92から0.92とほぼ横ばいですが、2025年には0.87まで低下しています。この傾向は、総資産を効率的に活用して収益を上げている能力が、全体としては安定しているものの、長期的に見るとわずかに低下していることを示唆しています。

自己資本回転率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、4.44から5.04へと大幅に上昇しました。2023年の第1四半期には5.17まで上昇し、その後は4.87から4.94へと小幅な変動を示しました。2024年は4.82から5.09へと一時的に上昇しましたが、その後は4.98から4.76へと低下し、2025年には4.6まで減少しています。この傾向は、自己資本を効率的に活用して収益を上げている能力が、変動しながらも全体としては高い水準を維持していることを示唆しています。しかし、2024年末から2025年にかけての低下は、注意が必要です。

純収益は、2022年3月から2022年12月にかけて一貫して増加傾向を示し、16200百万米ドルから27996百万米ドルへと拡大しました。2023年に入り、最初の四半期には一時的に減少（17846百万米ドル）しましたが、その後は再び増加し、2023年12月には27850百万米ドルに達しました。2024年も同様のパターンが見られ、最初の四半期に減少（18250百万米ドル）した後、年末にかけて27784百万米ドルまで回復しています。2025年の予測では、この傾向が継続し、29343百万米ドルに達すると予想されます。全体として、純収益は四半期ごとに変動しながらも、長期的な成長傾向を示しています。

有形固定資産、プラントおよび設備、ネット

有形固定資産、プラントおよび設備、ネットは、2022年3月から2022年12月にかけて22017百万米ドルから24291百万米ドルへと増加しました。2023年以降も増加傾向は継続し、2025年12月には29905百万米ドルに達すると予測されています。増加のペースは緩やかですが、着実な投資が行われていることを示唆しています。

固定資産回転率は、2022年の3.67から2024年の3.28まで一貫して低下傾向にあります。2025年にはさらに低下し、3.14になると予測されています。この低下は、純収益の増加に比べて有形固定資産への投資が相対的に増加していることを示唆しています。固定資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆するため、今後の投資戦略や資産管理の見直しが必要となるかもしれません。

全体として、収益は成長を続けていますが、固定資産回転率の低下は、収益成長を支えるための資産効率の改善が課題となる可能性を示唆しています。収益の成長と資産効率のバランスを考慮した戦略が重要になると考えられます。

純収益は、2022年3月から2022年12月にかけて一貫して増加傾向を示し、16200百万米ドルから27996百万米ドルへと大幅な伸びを記録しました。2023年に入り、純収益は一時的に減少しましたが、その後は再び増加し、2023年12月には27850百万米ドルに達しました。2024年も同様の傾向が続き、2024年12月には27784百万米ドルとなりました。2025年の予測では、純収益は継続的に増加し、2025年12月には29343百万米ドルに達すると予想されます。

総資産は、2022年3月から2022年9月にかけて緩やかに増加し、92962百万米ドルから94461百万米ドルとなりました。2022年12月には一時的に減少しましたが、その後は増加傾向に転じ、2023年9月には99953百万米ドルに達しました。2023年12月には100495百万米ドルとピークを迎え、その後は横ばい傾向を示し、2025年12月には107399百万米ドルに達すると予測されます。

総資産回転率

総資産回転率は、2022年3月から2022年12月にかけて0.87から0.94へと上昇しました。2023年には0.95まで上昇しましたが、その後は緩やかに低下し、2023年12月には0.91となりました。2024年は0.92で推移し、2025年には0.87まで低下すると予測されます。この傾向は、収益に対する資産の効率的な活用度が徐々に低下している可能性を示唆しています。

純収益の成長と総資産の推移を比較すると、総資産の増加ペースが純収益の増加ペースを上回る時期があり、総資産回転率の低下に影響を与えていると考えられます。特に2025年の予測では、純収益の増加率が鈍化する一方で、総資産は増加し続けるため、総資産回転率の低下が顕著になると予想されます。

純収益は、2022年3月から2022年12月にかけて一貫して増加傾向を示しました。特に2022年12月には、27996百万米ドルというピークに達しています。2023年3月には一時的に減少しましたが、その後は再び増加し、2023年12月には27850百万米ドルとなりました。2024年に入り、3月には減少したものの、6月以降は再び増加傾向に転じ、2024年12月には27784百万米ドルを記録しました。2025年の予測では、3月、6月、9月、12月と順調に増加し、12月には29343百万米ドルに達すると予想されます。

純収益の季節変動

純収益は、一般的に年末にかけて増加する傾向が見られます。これは、年末商戦や季節的な需要増加が影響している可能性があります。

ペプシコの普通株主資本合計は、2022年3月から2022年9月にかけて緩やかに増加しましたが、2022年12月には減少しました。2023年に入り、3月にはさらに減少しましたが、その後は増加傾向に転じ、2023年9月には18806百万米ドルとなりました。2024年に入り、3月には再び減少しましたが、その後は増加し、2024年12月には18041百万米ドルを記録しました。2025年の予測では、3月、6月、9月、12月と順調に増加し、12月には20406百万米ドルに達すると予想されます。

株主資本の変動

株主資本は、純収益の変動と連動しているように見えますが、その変動幅は純収益ほど大きくありません。これは、利益の配当や自己株式の取得などの要因が影響している可能性があります。

自己資本回転率は、2022年3月から2022年12月にかけて4.44から5.04へと上昇しました。2023年3月には5.17というピークに達しましたが、その後は緩やかに低下し、2023年12月には4.94となりました。2024年に入り、3月には4.82に低下しましたが、その後は再び上昇し、2024年12月には5.09となりました。2025年の予測では、3月、6月、9月、12月と緩やかに低下し、12月には4.6に達すると予想されます。

自己資本回転率の解釈

自己資本回転率は、企業が自己資本をどれだけ効率的に活用して収益を上げているかを示す指標です。数値が高いほど、効率的に活用されていることを意味します。全体的に見て、自己資本回転率は比較的高い水準で推移していますが、2025年には低下傾向にあると予想されます。