普通株式評価比率
四半期データ
バリュエーション・レシオは、特定の請求権(企業の所有権の一部など)の所有権に関連する資産または欠陥(収益など)の量を測定するものです。
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過去のバリュエーション比率(サマリー)
T-Mobile US Inc.、過去の評価率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性ベースの評価指標における推移
- 株価純利益率（P/E）および営業利益率（P/OP）
- 2022年第1四半期から第3四半期にかけて急激な上昇を示し、それぞれ113.98倍および36.01倍のピークに達した。その後、2023年第1四半期にかけて大幅な調整局面を迎え、指標値は急落している。2023年以降は、P/Eが19倍から26倍、P/OPが11倍から15倍程度の範囲で推移しており、初期の極めて高い変動性を経て、相対的に安定した評価水準へと移行したことが認められる。
資産および売上ベースの評価指標における推移
- 株価収益率（P/S）および株価純資産比率（P/BV）
- 2022年から2025年第1四半期にかけて、長期的な上昇傾向が確認される。株価収益率は最大3.6倍まで、株価純資産比率は最大4.87倍まで上昇しており、市場における売上および純資産への評価が段階的に高まったことが示されている。しかし、2025年第2四半期以降は上昇傾向から反転し、2026年第1四半期に向けて緩やかに低下する傾向にある。
総合的な分析
- バリュエーションの構造的変化
- 利益ベースの指標が早期に急騰した後に急速な適正化を遂げた一方で、売上および純資産ベースの指標はより緩やかなサイクルで上昇し、2025年初頭にピークを迎えた。この乖離は、市場の評価軸が利益の変動から、より安定的な収益規模や資産価値へと移行していたことを示唆している。最終的には、すべての指標においてピーク時を上回る水準は見られず、全体として評価の落ち着きを見せている。
株価純利益率 (P/E)
T-Mobile US Inc.、 P/E、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 当期純利益(損失) (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり利益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/E競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
EPS
= (当期純利益(損失)Q1 2026
+ 当期純利益(損失)Q4 2025
+ 当期純利益(損失)Q3 2025
+ 当期純利益(損失)Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 T-Mobile US Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/E = 株価 ÷ EPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と株価の推移、および市場評価の変動に関する分析結果を以下に記す。
- 1株当たり利益（EPS）の推移
- 2022年第1四半期の2.24ドルから、2025年第2四半期の10.85ドルに向けて持続的かつ大幅な増加傾向を示した。特に2023年以降、利益水準が急激に上昇しており、収益性が顕著に向上したことが読み取れる。2025年後半からは緩やかな減少に転じているが、期間全体を通じて利益規模は大幅に拡大している。
- 株価の変動傾向
- 2022年3月の126.8ドルから上昇基調にあり、2025年3月に262.18ドルの最高値を記録した。その後は調整局面に入り、2026年3月には186.72ドルまで下落している。中長期的には上昇トレンドを描いたものの、直近の四半期では下落傾向にある。
- 株価収益率（P/E）による市場評価の変化
- 分析初期の2022年には56.69から113.98という極めて高い水準で推移しており、将来的な成長に対する市場の期待値が過剰に高かったことが示唆される。しかし、EPSの急増に伴いP/Eは急速に低下し、2023年第2四半期以降は20倍から25倍の範囲で安定的に推移している。これは、株価の上昇が実質的な利益成長によって裏付けられ、市場評価が適正な水準へと移行したことを示している。
営業利益率 (P/OP)
T-Mobile US Inc.、 P/OP、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり営業利益2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/OP競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり営業利益 = (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 T-Mobile US Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/OP = 株価 ÷ 1株当たり営業利益
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
1株当たり営業利益は、2022年第1四半期の5.23米ドルから、2025年第2四半期の17.23米ドルまで長期的に上昇傾向にある。特に2023年第1四半期以降、成長速度が加速しており、収益性が大幅に改善されたことが読み取れる。2025年後半から2026年第1四半期にかけては、16ドル台で概ね横ばいの推移を見せており、成長が安定期に入った段階にあると考えられる。
- 株価の推移
- 株価は2022年第1四半期の126.8米ドルから上昇し、2024年第4四半期に232.97米ドルから262.18米ドルへとピークに達した。しかし、2025年に入ると緩やかな下落に転じ、2026年第1四半期には186.72米ドルまで低下している。全体としては上昇傾向にあるが、直近では調整局面にあることが示されている。
- P/OP（株価営業利益倍率）の変動
- P/OPは2022年第3四半期に36.01倍と最大値を記録した後、継続的な低下傾向にある。2023年以降は12倍から15倍の範囲で推移しており、2026年第1四半期には11.24倍まで低下した。これは、株価の上昇以上に1株当たり営業利益の成長速度が速かったことを意味しており、バリュエーションの面で割安感が高まっているか、あるいは市場の期待値が適正化された結果であると分析できる。
総じて、営業利益の持続的な成長が株価の底上げを支えてきたが、直近の株価下落とP/OPの低下は、収益成長の鈍化に対する市場の反応、あるいは期待値の調整を反映していると考えられる。一方で、営業利益水準は過去最低期の3倍以上の高水準を維持しており、基礎的な収益力は強固な状態で推移している。
株価収益率 (P/S)
T-Mobile US Inc.、 P/S、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 収益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり売上高2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/S競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり売上高 = (収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025
+ 収益Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 T-Mobile US Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/S = 株価 ÷ 1株当たり売上高
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
1株当たり売上高は、分析期間を通じて一貫した上昇傾向にある。2022年3月期の64.2米ドルから2026年3月期の83.65米ドルまで、停滞することなく継続的に増加しており、安定的な収益成長が維持されていることが確認できる。
- 株価の変動推移
- 株価は2022年3月期の126.8米ドルから上昇傾向を辿り、2025年3月には262.18米ドルのピークに達した。しかし、その後は減少傾向に転じ、2026年3月には186.72米ドルまで下落している。上昇局面では急激な伸長が見られたが、後半にかけては調整局面に入った形となっている。
- 株価売上高倍率（P/S）の推移と洞察
- P/S比率は、2022年時点では1.98から2.27の範囲で推移していたが、株価の上昇に伴い拡大し、2025年3月には3.6という最高値を記録した。これは、1株当たり売上高の伸びを上回るペースで株価が上昇し、市場の期待値が高まったことを示している。その後、株価の下落と売上高の増加が同時に進行したため、比率は2.23まで低下しており、バリュエーションの適正化が進んだと考えられる。
総じて、実体的な収益力である1株当たり売上高は堅調に拡大し続けている一方で、市場価格およびバリュエーションは2025年初頭を頂点とするサイクルを描いており、収益成長と市場評価の間に乖離が生じた時期があったことが読み取れる。
株価純資産比率 (P/BV)
T-Mobile US Inc.、 P/BV、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 株主資本 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり簿価 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/BV競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AT&T Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
BVPS = 株主資本 ÷ 発行済普通株式数
= ÷ =
3 T-Mobile US Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/BV = 株価 ÷ BVPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2022年第1四半期から2025年第1四半期にかけて、株価は持続的な上昇基調にあり、126.8米ドルから262.18米ドルの最高値まで到達した。しかし、その後は反落し、2026年第1四半期には186.72米ドルまで低下する傾向が見られる。
- 資産価値の推移
- 1株当たり簿価（BVPS）は、期間を通じて51.63米ドルから57.12米ドルの範囲内で推移しており、大きな変動なく概ね安定的に推移している。
- 市場評価の変動
- P/BVは株価の変動に連動して大きく変化した。2022年初頭の2.27倍から、株価のピークに合わせ2025年第1四半期には4.87倍まで上昇し、資産価値に対する市場の評価が大幅に拡大した。その後は、株価の下落に伴い3.62倍まで低下している。
分析の結果、1株当たり簿価という基礎的な資産価値の変動は極めて限定的である一方で、株価の変動がP/BVの大幅な拡大と収縮を招いたことが確認できる。これは、企業の正味資産価値よりも、市場の期待や外部要因による価格変動がバリュエーションに強く影響したことを示唆している。