T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで変動し、2023年には大幅な増加を見せました。2020年の7224百万米ドルから2021年には6394百万米ドルに減少しましたが、2022年には7149百万米ドルに回復しました。その後、2023年には14313百万米ドルへと急増し、2024年にはさらに18486百万米ドルに増加しました。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

資本コストは、2020年の8.23%から2024年の9.42%まで、一貫して上昇傾向にあります。この上昇は、資金調達コストの増加またはリスクプロファイルの変更を示唆している可能性があります。

投下資本は、2020年から2024年まで比較的安定しており、177902百万米ドルから187599百万米ドルへと緩やかに増加しています。この安定性は、事業規模の維持または緩やかな拡大を示唆しています。

経済的利益は、2020年から2022年まで負の値を示し、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを意味していました。2020年の-7414百万米ドルから、2021年の-8701百万米ドル、2022年の-9063百万米ドルへと悪化しました。しかし、2023年には-2054百万米ドルに改善し、2024年には809百万米ドルへとプラスに転換しました。この変化は、NOPATの増加と資本コストの上昇が組み合わさった結果であり、資本効率の改善を示唆しています。

NOPATの傾向

2023年以降、大幅な増加傾向。

資本コストの傾向

一貫した上昇傾向。

投下資本の傾向

比較的安定しており、緩やかな増加傾向。

経済的利益の傾向

2023年以降、プラスに転換し、資本効率が改善。

手取りの推移

2020年から2023年までの期間において、手取りは大きく変動しているが、2024年には著しい増加を示している。具体的には、2020年の3064百万米ドルから2023年の8317百万米ドルまでの間、徐々に増加している傾向が見られる。2024年には11339百万米ドルに達し、過去最高値を記録している。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

税引後営業利益（NOPAT）についても、2020年から2023年までの間に総じて増加傾向にあり、特に2023年には14313百万米ドルと顕著な伸びを見せている。2024年には18486百万米ドルまで拡大し、過去最高値となっている。この期間において、収益性の改善または効率化が進んだことが示唆される。

総評

両指標の動向から、売上や収益の大幅な増加が示されており、財務パフォーマンスの向上が顕著であることが読み取れる。特に2024年には、前年を上回る大幅な成長を示しており、企業の収益構造の改善または市場環境の好転による効果と推測される。ただし、詳細な財務比率やコスト構造の分析は必要に応じて追加資料を参照すべきである。

所得税費用の推移

所得税費用は、2020年から2024年にかけて増加傾向を示している。特に2022年から2023年にかけて大きく上昇し、その後緩やかな増加が続いている。これは、税負担の増加または税金計算の見直しを反映している可能性がある。

現金営業税の推移

現金営業税は、2020年から2024年まで比較的安定した水準で推移しているが、2020年の895百万米ドルから2024年の1244百万米ドルへと、わずかに増加している。これは、営業活動に伴う税金負担の増加または税率の見直しを示している可能性がある。全体として、安定したものでありながらも、長期的な上昇傾向にあると考えられる。

総合的な傾向と分析

両指標ともに、2020年から2024年にかけて上昇または安定した増加を示しており、経済活動や収益の増加に伴って税負担も増えている可能性が示唆される。特に、所得税費用の増加は、企業の課税所得の増加や税率の変更などを反映していると考えられる。一方、営業税の増加は、事業活動の規模拡大や営業実績の向上に起因する可能性がある。これらの指標の動向は、企業の収益性や財務状況の改善を示すとともに、税負担の変動が今後の財務戦略や資金計画に影響し得ることを示唆している。

報告された負債とリースの合計

2020年から2024年にかけて、報告された負債とリースの合計は着実に増加している。2020年の104,219百万米ドルから2024年には110,280百万米ドルに上昇しており、年平均的な増加傾向が見られる。この傾向は、企業の負債水準が継続的に拡大していることを示し、財務負担の増加や資金調達の充実を反映している可能性がある。

株主資本

株主資本は、2020年の65,344百万米ドルから2021年に69,102百万米ドルに増加した後、2022年は69,656百万米ドルと僅かに上昇した。しかし、2023年には64,715百万米ドルに減少し、2024年には61,741百万米ドルにさらに減少している。株主資本の減少傾向は、純利益の減少や配当金支払い、その他の要因による株主資産の縮小を示唆している可能性がある。

投下資本

投下資本は、2020年の177,902百万米ドルから2024年には187,599百万米ドルに増加している。各年を通じてほぼ一定の上昇傾向を示し、資本投資が継続的に行われていることを示唆している。これは、企業の成長やインフラ拡充への投資意欲が継続していることを反映していると考えられる。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年から2022年まで一貫してマイナスの値を示し、それぞれ-7414百万米ドル、-8701百万米ドル、-9063百万米ドルと、損失が拡大する傾向が見られた。しかし、2023年には損失額が大幅に縮小し-2054百万米ドルとなり、2024年には809百万米ドルと黒字転換を果たした。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にある。2020年の177902百万米ドルから、2024年には187599百万米ドルへと、着実に増加している。増加率は緩やかであり、年間の増加額は比較的安定している。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じて改善傾向にある。2020年の-4.17%から、2021年の-4.73%、2022年の-4.87%とマイナスの状態が続いたが、2023年には-1.1%に改善し、2024年には0.43%とプラスに転換した。この改善は、経済的利益の黒字化と相まって、資本効率の向上を示唆している。

経済的利益の変動

初期の損失から黒字転換への大きな変化が見られる。2023年以降の改善が持続するかどうかが今後の注目点となる。

投下資本の増加

継続的な成長を示しているが、経済的利益の改善と合わせて、投資効率を評価する必要がある。

経済スプレッド比率の改善

資本効率の向上を示唆しており、経営戦略の有効性を裏付けている可能性がある。

分析期間において、調整後収益は概ね安定した水準を維持している。2020年から2022年までは78,000百万米ドルから79,944百万米ドルへとわずかな増加が見られたが、2023年には78,603百万米ドルに減少した。しかし、2024年には81,797百万米ドルへと再び増加し、全体として緩やかな成長傾向を示している。

経済的利益

経済的利益は、分析期間を通じて大きな変動を示している。2020年から2022年まで一貫して負の値であり、それぞれ-7,414百万米ドル、-8,701百万米ドル、-9,063百万米ドルであった。2023年には-2,054百万米ドルに改善し、2024年には809百万米ドルへと正の値に転換した。この変化は、収益性の改善を示唆している。

経済利益率率は、経済的利益の変動を反映して推移している。2020年から2022年までは-10.78%、-10.88%、-11.4%と負の値が継続し、経済的利益が調整後収益に対してマイナスの影響を与えていた。2023年には-2.61%に改善し、2024年には0.99%へと正の値に転換した。この改善は、経済的利益の増加と調整後収益の安定化に起因すると考えられる。

全体として、調整後収益は安定している一方で、経済的利益は大幅に改善されている。経済利益率率の推移は、収益性の改善を示しており、2024年には収益が利益を生み出す水準に達したことを示唆している。この傾向は、今後の事業運営において重要な要素となる可能性がある。