自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Walgreens Boots Alliance Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2014年から2019年までの期間において、税引後営業利益は一貫して増加傾向を示している。ただし、2016年には一時的に減少したものの、その後は再び増加し、2018年には5934百万米ドルに達している。2019年にはやや減少したものの、総じて高い水準を維持している。
- 投下資本
- 投下資本は、2014年の55,001百万米ドルから2015年には80,730百万米ドルへと大きく増加し、その後は80,000百万米ドル台の安定した範囲内で推移している。2016年には一旦増加したが、2017年以降はやや縮小または横ばいの状態にある。これは資本投入の変動や資産の最適化を示唆している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2014年の5.61%から2019年の7.39%まで上昇しており、資本効率の改善を示している。特に2015年には6.81%へと大幅に向上し、その後も概ね高水準を維持している。これは、投下資本に対する利益率の向上を反映し、企業の資本運用効率の改善が継続していることを示している。
ROICの分解
Walgreens Boots Alliance Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/08/31 | = | × | × | ||||
| 2018/08/31 | = | × | × | ||||
| 2017/08/31 | = | × | × | ||||
| 2016/08/31 | = | × | × | ||||
| 2015/08/31 | = | × | × | ||||
| 2014/08/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
- 営業利益率 (OPM)の推移
- 2014年から2019年にかけて、営業利益率は全体的に減少傾向にある。2015年に一時的に上昇したが、その後は4.79%にまで低下しており、利益性の圧力が高まっている可能性を示唆している。
- 資本回転率(TO)の動向
- 資本回転率は年々上昇しており、2014年の1.39から2019年の1.77へと向上している。これにより、資本の効率的運用が改善されていることが示唆され、企業の資産効率化が進んでいると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR) の変化
- 実効税率は一貫して上昇傾向にあり、2014年の64.39%から2019年には87.31%に達している。これは税負担が増加していることを示し、税制や税負担の変化が企業の税引き後利益に影響を与えている可能性を示唆している。
- 投下資本利益率 (ROIC) の推移
- ROICは2014年の5.61%から2018年の7.78%にかけて改善しているが、2019年には7.39%にやや低下している。資本効率は向上しているものの、2019年にかけて伸び悩む傾向が見られ、投資の収益性に一時的なピーク後の抑制が生じている可能性がある。
- 総合的な分析
- これらの指標から、売上効率は向上しつつある一方で、利益率には圧迫要因が見られ、税負担の増加も影響している。資本の運用効率は改善しているが、利益率の低下や税率の上昇が継続的な課題となり得る。今後はこれらの要因を注視しつつ、利益性の改善策が求められると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Walgreens Boots Alliance Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| セールス | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ セールス
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2014年から2019年までの期間にわたり、税引前営業利益は一定の増加傾向を示している。特に2015年には最大値の7,167百万米ドルに達し、その後はやや減少傾向が観察されるものの、全体として堅調な収益性を保っている。これにより、企業の営業活動は一定の収益性を維持していることが示唆される。
- セールス
- 総売上高は2014年から2019年にかけて継続的に増加しており、2019年には136,866百万米ドルに達している。売上の拡大は、市場シェアの拡大や事業規模の拡大を反映していると考えられる。特に2015年の増加率が高く、売上成長の勢いを示している。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は全期間を通じて一定の下落傾向を示している。2014年の6.27%から2019年には4.79%へ低下しており、売上の増加に対して利益率が圧縮されていることから、コスト構造の変化や競争激化に伴う利益圧迫の可能性を示している。これにより、売上拡大と同時に利益率の改善には課題が抱えられていると考えられる。
資本回転率(TO)
Walgreens Boots Alliance Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| セールス | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
- セールスの推移
- 2014年から2019年までの期間において、売上高は一貫して増加傾向を示している。具体的には、2014年の7,639.2百万米ドルから2019年の13,686.6百万米ドルに達しており、約80%の増加を記録している。この成長は継続的であり、各年度で堅調な販売拡大を反映している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2014年の55,001百万米ドルから2019年の77,429百万米ドルまで増加したが、その変動は緩やかである。2015年以降、投下資本は一時的に増減を繰り返すものの、全体として安定したレベルで推移している。これは、資本投資が一定の範囲内で管理されていることを示している。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は、2014年の1.39から2019年の1.77へと上昇している。この期間において、資本効率が向上し、投資した資本に対してより多くの売上を生み出す能力が改善されたことを示している。特に、2017年以降の回転率の増加は、売上拡大に伴って資本効率が高まっていることを反映している。
- 総合的な評価
- これらのデータから、企業は売上高の持続的な増加を達成しながら、投下資本の効率性も向上させていることが明らかとなる。資本回転率の改善は、資本の効率的な運用と収益性の向上に寄与していると考えられる。ただし、投下資本自体は大きく増加しておらず、全体として効率的な資本使用を維持した上で、売上高の拡大を実現していると評価できる。
実効現金税率 (CTR)
Walgreens Boots Alliance Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2014年から2019年までの期間において、現金営業税は全体的に減少傾向を示している。特に2019年には大幅に低下し、831百万米ドルとなっている。この動きは、同期間内のキャッシュ生成能力の変化や資金管理の改善を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の傾向
- 税引前営業利益は、2014年には4792百万米ドルであったが、その後2015年の7167百万米ドルをピークに上昇傾向を示した。2016年には若干の減少を見せたものの、2017年以降は再び増加し、2018年には7657百万米ドルに達した。その後、2019年には再び減少し6550百万米ドルとなった。これにより、利益は全体として高水準を維持しつつも、一定の変動があったことが把握できる。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は、2014年の35.61%から2019年の12.69%まで低下している。2015年には23.25%、2016年には27.66%、2017年には25.19%、2018年には22.5%と、年度を追うごとに税率が低下しており、税負担の軽減傾向が見て取れる。これにより、企業の税金支払い効率や節税策の効果を反映している可能性が示唆される。
- 総合的な分析
- これらのデータは、総じて企業のキャッシュフローと収益性が高水準を保ちつつも、時間とともに税負担の軽減とともに変動していることを示している。特に、税引前営業利益の増減とともに、税率の低下が利益の実質的な成長に寄与している可能性がある。今後の展望としては、キャッシュ生成能力の安定と税戦略の継続的な最適化が、経営の健全性に寄与する要素として挙げられる。