財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Walgreens Boots Alliance Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 67,598) | 68,124) | 66,009) | 72,688) | 68,782) | 37,182) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,023) | 785) | 3,301) | 9,807) | 3,000) | 2,646) | |
| 営業資産 | 66,575) | 67,339) | 62,708) | 62,881) | 65,782) | 34,536) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 43,447) | 41,435) | 37,735) | 42,407) | 37,482) | 16,621) | |
| レス： 短期借入金 | 5,738) | 1,966) | 251) | 323) | 1,068) | 774) | |
| レス： 長期借入金 | 11,098) | 12,431) | 12,684) | 18,705) | 13,315) | 3,736) | |
| 営業負債 | 26,611) | 27,038) | 24,800) | 23,379) | 23,099) | 12,111) | |
| 純営業資産1 | 39,964) | 40,301) | 37,908) | 39,502) | 42,683) | 22,425) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (337) | 2,393) | (1,594) | (3,181) | 20,258) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -0.84% | 6.12% | -4.12% | -7.74% | 62.23% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 66,575 – 26,611 = 39,964
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 39,964 – 40,301 = -337
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -337 ÷ [(39,964 + 40,301) ÷ 2] = -0.84%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。純営業資産は、2015年の42683百万米ドルから2017年には37908百万米ドルまで減少傾向にありましたが、2018年には40301百万米ドルと増加しました。しかし、2019年には再び39964百万米ドルに減少しています。全体として、純営業資産は変動しながらも、概ね40000百万米ドル前後で推移していると解釈できます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2015年の20258百万米ドルから、2016年には-3181百万米ドル、2017年には-1594百万米ドルと大幅なマイナス値を記録しています。2018年には2393百万米ドルとプラスに転換しましたが、2019年には再び-337百万米ドルとマイナスに転じています。この数値は、事業活動や投資活動の結果を反映しており、特に2016年と2017年のマイナス値は、大規模な減損損失や資産の売却などが考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、純営業資産に対する貸借対照表ベースの総計計上額の割合を示しています。2015年には62.23%と高い水準にありましたが、2016年には-7.74%、2017年には-4.12%と大幅に低下しました。2018年には6.12%とプラスに回復しましたが、2019年には-0.84%と再びマイナスに転じています。発生率は、資産の効率的な活用度合いを示す指標であり、マイナス値は、資産の収益性が低いか、損失が発生していることを示唆します。発生率の変動は、総計計上額の変動に大きく影響を受けています。
総じて、純営業資産は比較的安定していますが、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は大きく変動しており、事業の安定性に課題がある可能性が示唆されます。特に、2016年と2017年のマイナス値は、詳細な分析が必要なポイントです。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Walgreens Boots Alliance Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 5,594) | 8,265) | 7,251) | 7,847) | 5,664) | 3,893) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (2,307) | (5,501) | (843) | (3,517) | (4,276) | (1,731) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 695) | 2,260) | (2,330) | (157) | 2,832) | (230) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 1.73% | 5.78% | -6.02% | -0.38% | 8.70% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 695 ÷ [(39,964 + 40,301) ÷ 2] = 1.73%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2019年にかけて変動している。2016年には42683百万米ドルから39502百万米ドルへと減少した後、2017年にはさらに37908百万米ドルへと減少した。2018年には40301百万米ドルと増加に転じたものの、2019年には39964百万米ドルと若干減少している。全体として、この期間における純営業資産は比較的安定しているが、減少傾向が見られる。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2015年の2832百万米ドルから、2016年には-157百万米ドルへと大きく減少した。2017年には-2330百万米ドルとマイナス幅が拡大し、2018年には2260百万米ドルと大幅に改善した。2019年には695百万米ドルと減少しているが、依然としてプラスの状態を維持している。この項目は、年によって大きく変動しており、特に2017年と2018年の間には顕著な転換が見られる。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2015年の8.7%から、2016年には-0.38%へと低下した。2017年には-6.02%とマイナス幅が拡大し、2018年には5.78%と大幅に改善した。2019年には1.73%と減少している。この発生率は、集計見越計上の変動と連動しており、特に2017年と2018年の間に大きな変化が見られる。発生率は、キャッシュフローの質を評価する上で重要な指標であり、この期間における変動は、事業活動におけるキャッシュフローの安定性に影響を与えている可能性がある。