収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Walgreens Boots Alliance Inc.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
- 売上総利益率の推移
- 売上総利益率は2014年から2019年の間に徐々に低下しており、2014年の28.23%から2019年には21.97%へと減少している。この傾向は、販売コストや仕入原価の増加、もしくは販売価格の圧縮により、売上高に対する利益率が圧縮されている可能性を示唆している。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は一時的に2016年に5.11%まで上昇したが、その後2019年には3.65%に低下している。全体としては、営業利益率も下降傾向にあり、経営効率の悪化やコスト管理の課題が反映されている可能性が考えられる。
- 純利益率の変化
- 純利益率は2014年の2.53%から2019年の2.91%まで若干増加したものの、全体的には3%前後で推移し、売上や営業利益の変動に準じており、安定性に欠ける動きとなっている。
- 自己資本利益率（ROE）の変動
- 自己資本利益率は2014年の9.44%から2019年には16.94%へと上昇しており、特に2018年にかけて顕著な伸びを示している。これは、自己資本に対して高い収益を生み出していることを示し、効率的な資本運用と投資回収の改善を反映している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 総資産利益率は2014年の5.2%から2018年に7.37%へと上昇した後、2019年には5.89%に低下している。資産効率の向上を示す動きがあったものの、最終年度には再び低下しており、資産運用の効率性に変動が見られる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上総利益率と営業利益率の低下は利益構造の圧迫を示しているが、ROEの顕著な向上は株主資本に対する高い収益性を示唆している。収益性の改善とともに、コスト管理の見直しや効率性向上の必要性が示唆される一方、資産効率の一時的な改善も観察される。今後の動向としては、利益率の低迷を補うための戦略的施策が求められると考えられる。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Walgreens Boots Alliance Inc.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 粗利 | 30,076) | 30,792) | 29,162) | 29,874) | 26,924) | 21,569) | |
| セールス | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| 収益率 | |||||||
| 売上総利益率1 | 21.97% | 23.41% | 24.67% | 25.46% | 26.03% | 28.23% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 11.02% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ セールス
= 100 × 30,076 ÷ 136,866 = 21.97%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 分析期間中、売上高は全体的に増加している。2014年度の76,392百万米ドルから2019年度の136,866百万米ドルまで、約80％の増加を示している。これは、事業規模が拡大していることを示唆しており、市場投入戦略や顧客基盤の拡大が寄与した可能性がある。
- 粗利益の動向
- 粗利益も同様に増加傾向を示し、2014年度の21,569百万米ドルから2019年度の30,076百万米ドルに増加している。増加幅は約39％であり、売上高の増加に伴う利益拡大が認められる。ただし、売上総利益率は期間を通じて減少傾向にあり、2014年度の28.23％から2019年度の21.97％へと低下している。
- 売上総利益率の変化
- 売上総利益率は年々下落しており、2014年度から2019年度までの間で6.26ポイントの減少が見られる。この傾向は、コスト構造の変化や競争の激化により粗利益率が圧迫されたことを示している可能性がある。こうした状況は、利益率の維持や向上に向けた戦略の見直しが必要となる兆しを示している。
- 総括
- 全体として、売上高と粗利益は着実に増加しているが、売上総利益率の低下が並行して進行している。このことは、売上高の拡大がコスト上昇や競争激化を伴っている可能性を示唆しており、収益性の維持・向上に向けた経営努力の必要性が浮き彫りとなっている。
営業利益率
Walgreens Boots Alliance Inc.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 営業利益 | 4,998) | 6,414) | 5,557) | 6,001) | 4,668) | 4,194) | |
| セールス | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| 収益率 | |||||||
| 営業利益率1 | 3.65% | 4.88% | 4.70% | 5.11% | 4.51% | 5.49% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.17% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ セールス
= 100 × 4,998 ÷ 136,866 = 3.65%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2014年から2019年までの期間において、売上高は一貫して増加傾向にあり、2014年の76,392百万米ドルから2019年の136,866百万米ドルへと約79.2%の増加を示している。これにより、同社の規模拡大と市場シェアの拡大がうかがえる。
- 営業利益の動向
- 営業利益も同期間中に増加しており、2014年の4,194百万米ドルから2018年には6,414百万米ドルに達しているが、2019年には4,998百万米ドルへと減少している。この動きは、売上の増加に伴って利益も拡大したものの、2019年以降は利益率の低下やコスト増加の可能性を示唆している。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2014年の5.49%から2018年の4.88%まで徐々に低下しており、2019年には3.65%にまで落ち込んでいる。これは売上高の伸びに比べて利益の増加が相対的に鈍化していることを反映しており、効率性の改善やコスト管理の課題が存在することを示唆している。
- 総評
- 全体として、売上高の継続的な増加は好調な市場拡大を示す一方で、営業利益率の低下は収益性の圧迫要因となっている。利益率の改善に向けたコスト構造の見直しや効率化が必要とされる可能性がある。一方、売上高の堅調な伸びを背景に、長期的な成長戦略は一定の安定性を保っていると考えられる。
純利益率
Walgreens Boots Alliance Inc.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| セールス | 136,866) | 131,537) | 118,214) | 117,351) | 103,444) | 76,392) | |
| 収益率 | |||||||
| 純利益率1 | 2.91% | 3.82% | 3.45% | 3.56% | 4.08% | 2.53% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.45% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
純利益率 = 100 × 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 ÷ セールス
= 100 × 3,982 ÷ 136,866 = 2.91%
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- 当期純利益の推移
- 2014年から2019年にかけて、当期純利益は一般的に増加傾向を示し、2015年の4220百万米ドルから2018年の5024百万米ドルまで増加した。その後、2019年に再び減少し、3982百万米ドルとなっている。これは、売上高の増加に伴う利益の増加と一部の年度における利益の変動を反映していると考えられる。
- 売上高の動向
- 売上高は、2014年の76392百万米ドルから2019年には136866百万米ドルまで増加しており、約1.8倍の成長を示している。これは、事業規模の拡大および売上の増加によるものと推測される。
- 純利益率の変化
- 純利益率は、2014年の2.53%から2015年に4.08%へと大きく上昇し、その後2016年に3.56%、2017年に3.45%、2018年に3.82%、2019年には2.91%へと推移した。全体として、純利益率は一時的な上昇を見せたものの、2019年にはやや低下している。これにより、売上の増加に対して利益率が縮小する傾向が見られる。
- 総合的な評価
- 全体的に、売上高の着実な増加に伴い純利益も伸びている一方で、純利益率はやや変動しながらも、2019年には若干低下している。これは、売上高の拡大が利益の増加に寄与しているものの、収益性は全体としてやや圧迫されている可能性を示唆している。経営は売上拡大を継続しつつ、利益率の改善やコスト管理に注力する必要があると考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
Walgreens Boots Alliance Inc.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| Total Walgreens Boots Alliance, Inc.の株主資本 | 23,512) | 26,007) | 27,466) | 29,880) | 30,861) | 20,457) | |
| 収益率 | |||||||
| ROE1 | 16.94% | 19.32% | 14.85% | 13.97% | 13.67% | 9.44% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 24.00% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
ROE = 100 × 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 ÷ Total Walgreens Boots Alliance, Inc.の株主資本
= 100 × 3,982 ÷ 23,512 = 16.94%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性の動向
- 当期純利益は、2014年から2019年までの期間において変動を示している。2014年の1,932百万米ドルから2015年に大幅に増加し、4,220百万米ドルに達した後、2016年と2017年にはそれほど大きな変動はなく、しばらく安定していた。しかしながら、2018年に再び増加し、5,024百万米ドルに達した後、2019年にはやや減少し、3,982百万米ドルとなった。これは、企業の純利益が一定の変動を伴いながらも、全体的には高水準を維持していることを示している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2014年の20,457百万米ドルから2015年に大幅に増加し、30,861百万米ドルに達した後、2016年と2017年にかけて減少傾向を示した。その後、2018年には再び減少し、26,007百万米ドルとなったが、2019年にはさらに減少し、23,512百万米ドルとなった。この推移は、株主資本の増減が企業の資本政策や利益剰余金の積み増し・配当などにより影響を受けていることを示唆している。
- ROE（株主資本利益率）の分析
- ROEは、2014年の9.44%から2015年に大きく上昇し、13.67%となった後、2016年にはほぼ同水準の13.97%を維持した。2017年にはやや上昇し14.85%を記録した後、2018年には一段と高まり19.32%に達したが、2019年にはやや下降して16.94%となった。これらの推移から、企業の収益性が改善し、一時的に高い効率で株主資本を活用している期間があったことが理解できる。ただし、2019年に若干の低下が見られる点は注意すべきである。
- 全体の傾向
- 全体として、純利益とROEは一定の変動範囲内で推移しているが、2018年には純利益とROEの両方でピークを迎え、その後2019年にかけて若干の後退が見られる。株主資本は年によって増減を繰り返すものの、長期的には減少傾向にある。これらのパターンは、企業の経営環境の変化や市場の動向、株主への配当政策などが影響している可能性を示している。全体的には、収益性と資本効率の改善が一部で見られる一方、株主資本の減少は企業の資本構造や資本政策の見直しを促す必要性を示唆している。
総資産利益率 (ROA)
Walgreens Boots Alliance Inc.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2019/08/31 | 2018/08/31 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 | 3,982) | 5,024) | 4,078) | 4,173) | 4,220) | 1,932) | |
| 総資産 | 67,598) | 68,124) | 66,009) | 72,688) | 68,782) | 37,182) | |
| 収益率 | |||||||
| ROA1 | 5.89% | 7.37% | 6.18% | 5.74% | 6.14% | 5.20% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 8.06% | — | — | — | — | — | |
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-31), 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31).
1 2019 計算
ROA = 100 × 当期純利益はWalgreens Boots Alliance, Inc.に帰属します。 ÷ 総資産
= 100 × 3,982 ÷ 67,598 = 5.89%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益
- Walgreens Boots Alliance, Inc.の当期純利益は、2014年度から2019年度までの期間で変動を示している。2014年度には1,932百万米ドルであったが、その後2015年度には4,220百万米ドルに増加し、その後若干の変動を経て2018年度に5,024百万米ドルにピークに達した。2019年度には3,982百万米ドルに減少している。この傾向は、利益の一時的な増加とその後の調整を示しており、市場環境や事業戦略の変化に左右されている可能性がある。
- 総資産
- 総資産は、2014年度の37,182百万米ドルから2015年度に68,782百万米ドルへ大幅に増加、その後2016年度には72,688百万米ドルとさらに拡大した。2017年度には66,009百万米ドルに減少したが、その後2018年度には68,124百万米ドルへ回復し、2019年度には67,598百万米ドルとほぼ横ばいとなった。これらの推移は、資産規模の拡大と縮小を繰り返しながらも、全体としては高水準を維持していることを示している。
- ROA（総資産利益率）
- ROAは、2014年度の5.2％から2015年度の6.14％に上昇し、その後2016年度に5.74％、2017年度に6.18％と変動した。2018年度には7.37％まで上昇し、最も高い水準を記録した。その後2019年度には5.89％に低下したが、なおも5％台後半で推移している。この間、ROAの変動は利益効率の調整や資産効率の変化を反映しており、2018年度のピークは企業の資産を効率的に活用できた時期を示すと考えられる。