負債の分析
総負債(帳簿価額)
Allergan Inc.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
財務データに基づき、負債構成におけるいくつかの重要な傾向が観察されます。
- 支払手形
- 支払手形は、2010年から2011年にかけて大幅に増加し、28,100千米ドルから83,900千米ドルへと急増しました。その後、2012年に48,800千米ドルへと減少しましたが、2013年に55,600千米ドル、2014年に72,100千米ドルと再び増加傾向にあります。全体として、支払手形は変動の大きい傾向を示しています。
- コンバーチブルノート
- 2010年には642,500千米ドルと報告されたコンバーチブルノートは、2011年以降のデータには含まれていません。これは、2011年以降にコンバーチブルノートが償還または転換された可能性を示唆しています。
- 長期借入金(現在の満期を除く)
- 長期借入金は、2010年から2012年まで比較的安定しており、1,534,200千米ドルから1,512,400千米ドルへとわずかな減少が見られます。しかし、2013年には2,098,300千米ドルへと大幅に増加し、2014年には2,085,300千米ドルへと若干減少しています。長期借入金は、全体として増加傾向にあります。
- 支払手形および長期借入金の合計(帳簿価額)
- 支払手形と長期借入金の合計は、2010年の2,204,800千米ドルから2011年の1,599,300千米ドルへと大幅に減少しました。その後、2012年の1,561,200千米ドルを経て、2013年には2,153,900千米ドル、2014年には2,157,400千米ドルと増加しています。この合計額は、長期借入金の増加の影響を強く受けています。
全体として、負債構成は、コンバーチブルノートの減少と長期借入金の増加によって特徴付けられます。支払手形は変動が大きく、全体的な負債額に影響を与えています。
総負債(公正価値)
| 2014/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 支払手形 | 72,100) |
| コンバーチブルノート | —) |
| 長期借入金 | 2,095,500) |
| 支払手形および長期債務の合計(公正価値) | 2,167,600) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.00 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
債務の加重平均金利
債務に対する加重平均実効金利: 3.49%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 8.83% | 72,100) | 6,366) | |
| 5.65% | 20,000) | 1,130) | |
| 3.94% | 817,500) | 32,210) | |
| 1.39% | 249,700) | 3,471) | |
| 3.41% | 648,900) | 22,127) | |
| 2.83% | 349,200) | 9,882) | |
| 合計値 | 2,157,400) | 75,187) | |
| 3.49% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 75,187 ÷ 2,157,400 = 3.49%
発生した利息費用
Allergan Inc.、発生した利息費用
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | 2010/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 69,400) | 75,000) | 63,600) | 71,800) | 78,700) | ||||||
| 資産計上された利息 | 5,600) | 1,800) | 900) | 1,000) | 500) | ||||||
| 発生した利息費用 | 75,000) | 76,800) | 64,500) | 72,800) | 79,200) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
分析期間において、利息関連の財務指標は変動を示しています。
- 利息
- 2010年末の78,700千米ドルから2011年末には71,800千米ドルに減少しました。その後、2012年末には63,600千米ドルとさらに減少しましたが、2013年末には75,000千米ドルに増加しました。2014年末には69,400千米ドルとなり、減少傾向を示しています。全体として、期間中の変動幅は比較的大きいです。
- 資産計上された利息
- 2010年末の500千米ドルから、2011年末には1,000千米ドル、2012年末には900千米ドル、2013年末には1,800千米ドルと増加傾向にあります。2014年末には5,600千米ドルと大幅に増加しており、この項目は分析期間を通じて一貫して増加しています。増加のペースは2013年末から2014年末にかけて加速しています。
- 発生した利息費用
- 2010年末の79,200千米ドルから2011年末には72,800千米ドルに減少しました。2012年末には64,500千米ドルとさらに減少しましたが、2013年末には76,800千米ドルに増加しました。2014年末には75,000千米ドルとなり、減少傾向を示しています。発生した利息費用は、利息の推移と類似したパターンを示しています。
資産計上された利息の増加は、将来の利息費用の増加を示唆する可能性があります。利息と発生した利息費用は、全体的に見て変動していますが、2013年末以降は安定化の兆しが見られます。これらの指標の変動は、資金調達戦略や金利環境の変化に影響を受けていると考えられます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
2014 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 2,058,700 ÷ 69,400 = 29.66
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 2,058,700 ÷ 75,000 = 27.45
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2010年から2014年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2010年の3.17から、2014年には29.66へと大幅に増加しています。この上昇は、利払いをカバーできる能力が向上していることを示唆しています。
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様に2010年から2014年にかけて上昇傾向を示しています。2010年の3.15から、2014年には27.45へと増加しています。調整後のレシオも、調整前と同様に、利払いをカバーできる能力の改善を示しています。
- 傾向
- 両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、分析期間全体を通して一貫して増加しています。この傾向は、収益性の向上、または金利費用の減少、あるいはその両方によるものと考えられます。
- 変化
- 2010年から2011年の間に、両方のレシオで顕著な増加が見られます。その後、2011年から2014年にかけては、増加のペースは鈍化していますが、依然として上昇傾向は続いています。
- 洞察
- インタレスト・カバレッジ・レシオの継続的な改善は、財務リスクの軽減を示唆しています。高いインタレスト・カバレッジ・レシオは、債務不履行のリスクが低いことを意味し、投資家や債権者にとって好ましいシグナルとなります。調整前と調整後のレシオの値が比較的近いことから、資産計上利息の影響は限定的であると考えられます。