負債の分析
総負債(帳簿価額)
Pfizer Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、短期借入金は変動を示しています。2021年から2022年にかけて増加し、2023年には大幅に増加しましたが、2024年と2025年には減少傾向にあります。
長期借入金は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、2023年には大幅に増加しました。その後、2024年にわずかに減少し、2025年には再び増加しています。全体として、長期借入金は比較的高い水準で推移しています。
総負債は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、2023年には大幅に増加しました。2024年には減少傾向に転じましたが、2025年にはほぼ横ばいとなっています。総負債の増加は、主に長期借入金の増加に起因すると考えられます。
- 短期借入金
- 2021年から2022年にかけて2945百万米ドルに増加し、2023年には10350百万米ドルと大幅に増加しました。その後、2024年に6946百万米ドル、2025年に3154百万米ドルと減少しています。
- 長期借入金
- 2021年の36195百万米ドルから2022年には32884百万米ドルに減少しましたが、2023年には61538百万米ドルと大幅に増加しました。2024年には57405百万米ドルに減少し、2025年には61641百万米ドルに増加しています。
- 総負債
- 2021年の38436百万米ドルから2022年には35829百万米ドルに減少しましたが、2023年には71888百万米ドルと大幅に増加しました。2024年には64351百万米ドルに減少し、2025年には64795百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。
総負債の増加は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。ただし、負債の構成（短期借入金と長期借入金の割合）や、負債の返済能力を示す指標（インタレスト・カバレッジ・レシオなど）を考慮することで、より詳細な分析が可能になります。
総負債(公正価値)
| 2025/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 短期借入金(長期債務の当期部分を含む) | 3,154) |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 60,000) |
| 総負債(公正価値) | 63,154) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.97 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 4.50%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 2.90% | 2,081) | 60) | |
| 4.60% | 5,660) | 260) | |
| 3.30% | 2,631) | 87) | |
| 3.70% | 6,250) | 231) | |
| 4.40% | 10,424) | 459) | |
| 5.30% | 10,458) | 554) | |
| 4.30% | 7,540) | 324) | |
| 3.70% | 4,750) | 176) | |
| 5.30% | 11,000) | 583) | |
| 合計値 | 60,794) | 2,735) | |
| 4.50% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 2,735 ÷ 60,794 = 4.50%
発生した利息費用
Pfizer Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 2,671) | 3,091) | 2,209) | 1,238) | 1,291) | ||||||
| 資産計上利息 | 166) | 182) | 160) | 124) | 108) | ||||||
| 発生した利息費用 | 2,837) | 3,273) | 2,369) | 1,362) | 1,399) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
提示されたデータに基づき、財務状況に関する分析を以下に示します。
- 利息
- 利息は、2021年の12億9100万米ドルから2024年には30億9100万米ドルへと増加傾向にあります。2025年には26億7100万米ドルに減少し、依然として2021年より高い水準を維持しています。この変動は、資金調達戦略や金利環境の変化を反映している可能性があります。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2021年の1億800万米ドルから2024年には1億8200万米ドルへと緩やかに増加しています。2025年には1億6600万米ドルに減少していますが、全体的な増加傾向が見られます。この増加は、資産の規模拡大や、資産に対する利息収入の増加を示唆している可能性があります。
- 発生した利息費用
- 発生した利息費用は、2021年の13億9900万米ドルから2024年には32億7300万米ドルへと大幅に増加しています。2025年には28億3700万米ドルに減少していますが、依然として高い水準を維持しています。この増加は、借入金の増加、金利の上昇、またはその両方の組み合わせによって引き起こされている可能性があります。利息費用の増加は、収益性に影響を与える可能性があります。
全体として、利息費用の増加は、利息収入の増加を上回っており、財務上の負担が増加していることを示唆しています。ただし、利息収入も増加しているため、純粋な財務的悪化とは断定できません。今後の動向を注視し、これらの指標がどのように変化していくかを確認することが重要です。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 10,191 ÷ 2,671 = 3.82
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 10,191 ÷ 2,837 = 3.59
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2023年にかけて大幅な変動を示しています。2021年の19.83から2022年には29.05へと増加しましたが、2023年には1.48と著しく低下しました。その後、2024年には3.6、2025年には3.82と回復傾向にあります。このレシオは、企業が支払利息をどれだけ余裕を持ってカバーできるかを示す指標であり、2023年の急激な低下は、支払利息に対する収益性の悪化を示唆しています。しかし、2024年以降の回復は、収益性の改善または金利費用の減少を示している可能性があります。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、資産計上利息なしのレシオと同様の傾向を示しています。2021年の18.3から2022年には26.41へと増加し、2023年には1.38と大幅に低下しました。2024年には3.4、2025年には3.59と回復しています。調整後のレシオは、資産計上利息の影響を考慮しており、より包括的な利息支払い能力の指標となります。2023年の低下と、それに続く回復は、資産計上利息なしのレシオと同様の解釈が可能です。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2023年の顕著な低下は、事業環境の変化、金利の変動、または財務戦略の変更による影響を受けている可能性があります。2024年と2025年の回復は、これらの要因への対応策が奏功しているか、または一時的な要因によるものである可能性があります。継続的なモニタリングにより、これらのレシオの変動が長期的な財務健全性に与える影響を評価する必要があります。