負債の分析
総負債(帳簿価額)
Johnson & Johnson、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、短期借入金および支払手形は変動を示しています。2021年末の37億6600万米ドルから2022年末には大幅に増加し127億7100万米ドルとなりましたが、その後2023年末には34億5100万米ドルに減少しています。2024年末には59億8300万米ドルに増加し、2025年末には84億9500万米ドルと、再び増加傾向を示しています。
長期借入金（当期部分を除く）は、分析期間を通じて概ね減少傾向にありましたが、2024年末に増加に転じています。2021年末の299億8500万米ドルから2023年末には258億8100万米ドルまで減少しましたが、2024年末には306億5100万米ドルに増加し、2025年末には394億3800万米ドルと、さらに増加しています。
借入金総額（帳簿価額）は、短期借入金および長期借入金の合計に相当し、全体的な負債水準を示しています。2022年末に396億5900万米ドルとピークに達した後、2023年末には293億3200万米ドルに減少しました。しかし、2024年末には366億3400万米ドルに増加し、2025年末には479億3300万米ドルと、大幅な増加を示しています。この増加は、主に長期借入金の増加に起因すると考えられます。
- 短期借入金および支払手形
- 2022年に大幅な増加、その後減少、2024年以降は増加傾向。
- 長期借入金（当期部分を除く）
- 2021年から2023年にかけて減少、2024年以降は増加傾向。
- 借入金総額（帳簿価額）
- 2022年にピーク、その後減少、2024年以降は大幅な増加傾向。
総負債(公正価値)
| 2025/12/28 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 短期借入金 | 6,495) |
| 長期借入金(当期部分を含む) | 39,738) |
| 借入金総額(公正価値) | 46,233) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.96 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28).
債務の加重平均金利
借入金の加重平均金利: 3.54%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.81% | 6,495) | 247) | |
| 2.45% | 2,000) | 49) | |
| 2.95% | 968) | 29) | |
| 0.95% | 1,499) | 14) | |
| 4.50% | 749) | 34) | |
| 1.15% | 882) | 10) | |
| 2.90% | 1,498) | 43) | |
| 4.55% | 748) | 34) | |
| 6.95% | 299) | 21) | |
| 4.80% | 1,147) | 55) | |
| 2.70% | 707) | 19) | |
| 1.30% | 1,693) | 22) | |
| 4.70% | 996) | 47) | |
| 4.90% | 1,146) | 56) | |
| 3.20% | 822) | 26) | |
| 4.85% | 1,243) | 60) | |
| 4.95% | 499) | 25) | |
| 4.38% | 853) | 37) | |
| 3.05% | 823) | 25) | |
| 4.95% | 847) | 42) | |
| 1.65% | 1,758) | 29) | |
| 5.00% | 1,244) | 62) | |
| 3.35% | 938) | 31) | |
| 3.59% | 919) | 33) | |
| 5.95% | 995) | 59) | |
| 3.62% | 1,409) | 51) | |
| 3.35% | 1,176) | 39) | |
| 5.85% | 697) | 41) | |
| 3.40% | 994) | 34) | |
| 4.50% | 542) | 24) | |
| 2.10% | 898) | 19) | |
| 4.85% | 298) | 14) | |
| 4.50% | 497) | 22) | |
| 3.55% | 1,168) | 41) | |
| 3.60% | 819) | 29) | |
| 3.73% | 1,979) | 74) | |
| 3.75% | 876) | 33) | |
| 3.50% | 744) | 26) | |
| 2.25% | 861) | 19) | |
| 5.25% | 843) | 44) | |
| 3.70% | 1,173) | 43) | |
| 2.45% | 1,112) | 27) | |
| 合計値 | 47,854) | 1,694) | |
| 3.54% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 1,694 ÷ 47,854 = 3.54%
発生した利息費用
Johnson & Johnson、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 支払利息(資本化部分控除後) | 971) | 755) | 772) | 276) | 183) | ||||||
| 資産計上支払利息 | 114) | 79) | 70) | 49) | 49) | ||||||
| 発生した利息費用 | 1,085) | 834) | 842) | 325) | 232) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の利息関連費用の動向を分析します。
- 支払利息（資本化部分控除後）
- 支払利息は、2021年の183百万米ドルから2022年に276百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2023年には772百万米ドルと更なる増加を見せましたが、2024年には755百万米ドルと若干減少しました。2025年には971百万米ドルと再び増加傾向にあります。全体として、この期間を通じて支払利息は増加傾向にあります。
- 資産計上支払利息
- 資産計上支払利息は、2021年の49百万米ドルから2022年は49百万米ドルと横ばいでした。2023年には70百万米ドルに増加し、2024年には79百万米ドル、2025年には114百万米ドルと、着実に増加しています。この項目は、支払利息の増加と連動している可能性があります。
- 発生した利息費用
- 発生した利息費用は、2021年の232百万米ドルから2022年には325百万米ドルへと増加しました。2023年には842百万米ドルと大幅に増加し、2024年には834百万米ドルとほぼ横ばいでした。2025年には1085百万米ドルと、再び大幅な増加を示しています。発生した利息費用は、支払利息と資産計上支払利息の合計額と整合性があり、全体的な利息費用の増加を反映しています。
全体として、これらの財務指標は、過去5年間で利息関連費用の増加傾向を示しています。特に、発生した利息費用と支払利息の増加幅が大きく、財務構造の変化や借入金の増加などが考えられます。資産計上支払利息も緩やかに増加しており、将来的な利息費用の増加を示唆している可能性があります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息(資本化部分控除後)
= 33,552 ÷ 971 = 34.55
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 33,552 ÷ 1,085 = 30.92
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2023年にかけて顕著な減少傾向を示しました。2021年の125.46から、2023年には20.51まで低下しています。その後、2024年には23.1に若干回復しましたが、2025年には34.55へと上昇しています。このレシオの変動は、金利支払い能力の変化を示唆しており、特に2022年から2023年にかけての急激な低下は、注意を要する状況でした。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）の推移
- 2021年: 125.46
- 2022年: 79.71
- 2023年: 20.51
- 2024年: 23.1
- 2025年: 34.55
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様の減少傾向を示しています。2021年の98.96から2023年には18.81まで低下しており、資産計上利息なしのレシオと同様に、2022年から2023年にかけての減少幅が大きくなっています。2024年には20.91に回復し、2025年には30.92へと上昇しています。調整後のレシオも、金利支払い能力の改善を示唆する兆候が見られますが、依然として2021年の水準を下回っています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）の推移
- 2021年: 98.96
- 2022年: 67.7
- 2023年: 18.81
- 2024年: 20.91
- 2025年: 30.92
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2024年と2025年にかけての回復傾向が見られます。これは、収益性の改善、金利費用の削減、またはその両方によるものと考えられます。ただし、2021年の水準と比較すると、依然として低い水準にあり、今後の動向を注視する必要があります。レシオの変動は、負債構造の変化や、事業環境の変化に起因する可能性も考慮すべきです。