企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Allergan Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移について
- 2010年から2014年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加しており、特に2011年から2012年にかけての伸びが顕著である。2011年には約1,081,900千米ドルに達し、その後も着実に拡大し続け、2014年には約1,927,800千米ドルに増加している。これにより、同期間にわたり営業キャッシュフロー生成能力が強化されていることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の動向について
- フリーキャッシュフローも同じ期間にわたり増加傾向を示している。2010年の約308,707千米ドルから2014年には約1,718,930千米ドルへと大きく増加し、企業の投資余裕や財務の余裕度が拡大していることが理解できる。特に2011年以降は、堅調に伸びており、事業の収益性や資金効率の改善が推察される。
- 総合的な観点
- 両指標の長期的な増加は、キャッシュ創出力が向上していることを示し、財務的な健全性や資本効率の改善につながると考えられる。特に、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの連動性から、事業全体の収益性や運営効率の向上に焦点をあてる必要がある。これらの傾向は、同期間に積極的な投資や資本管理の改善も影響している可能性を示唆しているものの、詳細な財務内容や外部環境に関する情報が不足しているため、追加の分析が望ましい。
支払利息(税引き後)
Allergan Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
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2 2014 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化額控除後) × EITR
= × =
3 2014 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2010年から2014年にかけて、実効所得税率は顕著な変動を示しており、2010年には97.1％と非常に高い値を記録していた。一方、2011年以降は大きく低下し、2014年には23％と、初期の水準と比べて大幅に低下している。この傾向は、税負担の軽減や税戦略の変化、あるいは税制の変更等に起因する可能性がある。
- 利息として支払われた現金(資本化額控除後、税控除後)
- 2010年には1,392千米ドルと比較的低い数値であったが、その後大きく増加し、2011年には4,6569千米ドルに達している。2012年と2013年はほぼ横ばいで推移した後、2014年に再び増加し、64,218千米ドルとなった。これらの推移は、総借入金の増加や借入コストの変動の影響を示唆している。特に、2011年の急増は、資金調達の大規模な実施または利息支払いの増加による可能性がある。累積的にみると、支払い利息は年度ごとに拡大傾向にあると考えられる。
- 資産計上利息(税引後)
- この項目については、情報が限られており、2011年の647千米ドルをピークに、その後の明確な推移は読み取れない。特に2010年や2012年以降の値が記載されていないため、全体的な傾向の把握は難しいが、2011年の値は、資本化された利息の一部が資産に計上されたことを示していると考えられる。これは、長期資産の建設や開発に関連した資本化活動の一例と推測される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Allergan Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Allergan Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | 2010/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31).
企業価値（EV）は、2010年から2014年まで継続的に増加しており、特に2014年に大きく伸びていることから、全体的な価値の拡大が示唆される。
フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2010年の308,707千米ドルから2014年の1,718,930千米ドルへと着実に増加し、財務の健全性と収益性の向上を反映している。
一方、EV/FCFFの比率は、2010年の70.53から2012年まで低下し、約20まで減少した後、2013年にやや上昇し、2014年には38.74と再び高水準になっている。これにより、2010年代において企業の評価がフリーキャッシュフローに対して高くなる傾向を示していると解釈できる。
これらのデータからは、企業価値とフリーキャッシュフローの絶対額はともに増加傾向にあり、全体として企業の財務状況は堅調に推移していると考えられる。ただし、EV/FCFFの比率は上昇や変動が見られ、投資家の評価や市場の見方に変化があった可能性も考慮されるべきである。