Amphenol Corp. (NYSE:APH)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の1277245千米ドルから、2022年には2040201千米ドルへと増加しました。しかし、2023年には2010042千米ドルと、わずかながら減少しています。

資本コストは、2019年の16.4%から2023年の17.18%まで、毎年着実に上昇しています。この上昇傾向は、資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。

投下資本は、2019年の9029400千米ドルから2023年の13752400千米ドルまで、継続的に増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動の活発化を反映していると考えられます。

経済的利益は、2019年から2023年まで一貫してマイナスの値を示しています。その絶対値は、2019年の-203893千米ドルから2021年には-354914千米ドルへと増加し、2022年には-115801千米ドルに減少しましたが、2023年には再び-352370千米ドルへと増加しています。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る収益を上げられていないことを意味します。

NOPATの傾向

2019年から2022年まで増加、2023年にわずかに減少。

資本コストの傾向

2019年から2023年まで継続的に上昇。

投下資本の傾向

2019年から2023年まで継続的に増加。

経済的利益の傾向

2019年から2023年まで一貫してマイナス。絶対値は変動。

NOPATの増加と投下資本の増加を比較すると、投下資本の増加がNOPATの増加を上回っている可能性があります。また、資本コストの上昇と経済的利益のマイナス値は、資本効率の改善が課題であることを示唆しています。

総合的な利益動向

対象期間において、Amphenol Corporationの純利益および税引後営業利益（NOPAT）はいずれも増加傾向にある。特に、2021年から2022年にかけて純利益とNOPATが顕著に伸びており、同期間の成長が顕著であることが示されている。2023年の純利益は2022年と比較して若干増加しており、堅調な収益性の維持が伺われる。

純利益の推移

2019年から2023年までの期間で、純利益は約1,155百万ドルから約1,928百万ドルへと約66.7%増加している。この間、2020年および2021年に比較して2022年に最大の伸びを見せ、その後も維持されている。純利益の増加は、売上高やコスト管理の改善、または売上高の拡大に起因している可能性が考えられる。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

同じく、税引後営業利益も2019年の約1,277百万ドルから2023年の約2,010百万ドルへと増加している。2021年以降、2022年にピークを迎え、その後も高水準を維持している。両指標の増加は、営業効率の向上やコスト構造の改善を反映していると考えられる。

分析のポイント

両指標とも一貫して増加しており、業績の拡大と収益性の向上が継続していることを示す。特に2021年から2022年にかけての成長率は高く、その結果、株主価値や企業の財務的な安定性にも好影響を及ぼしている可能性がある。今後もこれらの成績を支える要因に注視しつつ、継続的な成長戦略の実施が重要と判断される。

法人税引当金の推移

2019年から2023年にかけて法人税引当金は増加傾向にある。2019年の331,900千米ドルから2022年には550,600千米ドルまで拡大し、その後2023年には若干縮小しているが、依然として509,300千米ドルに達している。この動きは、企業の法人税負債や税劾に関する見積もりの増減を反映している可能性がある。特に、増加傾向は税務上の将来的な負担や潜在的な税務リスクの拡大を示唆している。

現金営業税の推移

現金営業税は2019年の342,736千米ドルから2023年の599,691千米ドルまで着実に増加している。特に2021年以降の増加率が顕著であり、2022年には約120,000千米ドル、2023年にはさらに約160,000千米ドル増加している。この傾向は、営業活動に伴う現金流入の増加を示すとともに、企業の収益力やキャッシュフローの改善を反映している可能性が高い。全体として、企業の流動性や営業キャッシュフローの強さが示唆される。

総合的な評価

法人税引当金と現金営業税の両指標において増加傾向が見られることから、企業は過去数年間において税務上の負担や税負債に対する準備を強化してきた一方、営業活動による現金の流入も増加していることがうかがえる。これらの動きは、企業の税務リスク管理とキャッシュフローの好調を示唆しており、財務的な安定性や経営の健全性を支持する要素と評価できる。ただし、法人税引当金の増加は税務リスクや将来的な税負担の増加を示す可能性もあるため、引き続き監視が必要である。

負債とリースの合計

2019年から2023年の期間において、負債とリースの合計は一貫して増加している。特に、2020年から2021年にかけては約1,956,300千米ドルの増加が見られ、その後2022年にやや減少したものの、2023年には再び増加している。

株主資本

株主資本は、2019年から2023年の間に持続的な増加傾向を示している。特に、2020年から2021年にかけて約9,71,100千米ドル増加し、その後も年々増加を続け、2023年には最も高い水準に達している。これは、企業の自己資本の拡大を示しており、財務の健全性や資本蓄積の進展を示唆している。

投下資本

投下資本も一貫して増加しており、2019年から2023年にかけて約4,22,500千米ドルの拡大が見られる。特に2020年から2021年にかけて大きく増加しており、企業の資産規模や運用資本の拡大を反映している。この傾向は、資本投入や設備投資が継続的に行われている可能性を示唆し、企業の成長戦略の一環と考えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2019年から2021年にかけては減少傾向にあり、2022年に大幅な改善が見られましたが、2023年には再び減少しています。特に、2020年と2021年の経済的利益はマイナス幅が拡大しており、2023年も2019年と同程度のマイナスとなっています。

一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2019年の902万9400千米ドルから2023年には1375万2400千米ドルへと、約52%の増加を示しています。この増加は、事業拡大や投資活動を反映していると考えられます。

経済スプレッド比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示します。この比率は、2019年の-2.26%から2020年の-3.12%へと悪化し、2021年には-2.95%で推移しました。2022年には-0.91%に改善しましたが、2023年には再び-2.56%に低下しています。経済スプレッド比率の変動は、経済的利益の変動と投下資本の増加の両方の影響を受けていると考えられます。特に、2023年の低下は、経済的利益の減少と投下資本の増加が組み合わさった結果である可能性があります。

経済的利益の傾向

2019年から2021年にかけて減少、2022年に改善、2023年に再び減少。

投下資本の傾向

一貫して増加。

経済スプレッド比率の傾向

2019年から2021年にかけて悪化、2022年に改善、2023年に再び悪化。

過去5年間の財務データに基づき、収益性と収益の動向を分析します。

収益

収益は、2019年の822万5400千米ドルから、2022年には1262万3000千米ドルまで一貫して増加しました。しかし、2023年には1255万4700千米ドルにわずかに減少しました。全体として、2019年から2022年にかけては顕著な成長が見られましたが、2023年には成長が鈍化しました。

経済的利益

経済的利益は、2019年から2021年にかけて一貫してマイナスの状態が続きました。2019年の-20万3893千米ドルから、2021年には-35万4914千米ドルへと悪化しました。2022年には-11万5801千米ドルに改善しましたが、2023年には再び-35万2370千米ドルに低下しました。経済的利益は、収益の成長に追随しておらず、変動の大きい傾向を示しています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年の-2.48%から、2021年には-3.26%へとマイナスの状態が深まりました。2022年には-0.92%に改善しましたが、2023年には-2.81%に再び低下しました。この率は、収益に対する経済的利益の割合を示しており、収益性が改善されたものの、依然として低い水準にあります。経済利益率率の変動は、経済的利益の変動と一致しています。

全体として、収益は増加傾向にありますが、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は低い水準に留まっています。収益の成長にもかかわらず、収益性の改善は限定的であり、経済的利益のマイナス傾向は懸念材料です。