Stock Analysis on Net
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AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

この会社は アーカイブに移されました! 財務データは2023年12月18日以降更新されていません。

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFE) 

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。フリーキャッシュフロー対エクイティ(FCFE)は、一般に、債務者への支払い後、および会社の資産基盤を維持するための支出を許可した後に、株主が利用できるキャッシュフローとして説明されます。

本質的な株式価値 (評価サマリー)

AutoZone Inc.、自己資本へのフリーキャッシュフロー(FCFE)予測

千米ドル(1株当たりのデータを除く)

Microsoft Excel
年 価値 FCFEt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 11.15%
01 FCFE0 3,619,276
1 FCFE1 3,619,276 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) 3,256,260
2 FCFE2 3,619,276 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) 2,929,656
3 FCFE3 3,619,276 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) 2,635,809
4 FCFE4 3,619,276 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) 2,371,436
5 FCFE5 3,619,276 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) 2,133,580
5 ターミナル値 (TV5) 32,465,020 = 3,619,276 × (1 + 0.00%) ÷ (11.15% – 0.00%) 19,138,278
普通株式の本質的価値AutoZone 32,465,020
 
普通株式の本質的価値 AutoZone (1株当たり) $1,835.90
現在の株価 $2,637.36

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26).

1 詳細を見る »

免責事項！
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。

必要な収益率 (r)

Microsoft Excel
仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.90%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.55%
普通株式 AutoZone システマティックリスク βAZO 0.72
 
AutoZone普通株式の必要収益率3 rAZO 11.15%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rAZO = RF + βAZO [E(RM) – RF]
= 4.90% + 0.72 [13.55% – 4.90%]
= 11.15%

FCFE成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFE成長率(g)

AutoZone Inc.、プラットモデル

Microsoft Excel
平均 2023/08/26 2022/08/27 2021/08/28 2020/08/29 2019/08/31 2018/08/25
選択された財務データ (数千米ドル)
手取り 2,528,426 2,429,604 2,170,314 1,732,972 1,617,221 1,337,536
売り上げ 高 17,457,209 16,252,230 14,629,585 12,631,967 11,863,743 11,221,077
総資産 15,985,878 15,275,043 14,516,199 14,423,872 9,895,913 9,346,980
株主の赤字 (4,349,894) (3,538,913) (1,797,536) (877,977) (1,713,851) (1,520,355)
財務比率
定着率1 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
利益率2 14.48% 14.95% 14.84% 13.72% 13.63% 11.92%
資産回転率3 1.09 1.06 1.01 0.88 1.20 1.20
財務レバレッジ比率4 — — — — — —
平均
定着率 1.00
利益率 13.92%
資産回転率 1.07
財務レバレッジ比率 —
 
FCFE成長率 (g)5 0.00%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).

2023 計算

1 会社は配当を支払いません

2 利益率 = 100 × 手取り ÷ 売り上げ 高
= 100 × 2,528,426 ÷ 17,457,209
= 14.48%

3 資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 17,457,209 ÷ 15,985,878
= 1.09

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主の赤字
= 15,985,878 ÷ -4,349,894
= —

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 1.00 × 13.92% × 1.07 × —
= 0.00%

シングルステージモデルによるFCFE成長率(g)

g = 100 × (株式市場価値0 × r – FCFE0) ÷ (株式市場価値0 + FCFE0)
= 100 × (46,637,539 × 11.15% – 3,619,276) ÷ (46,637,539 + 3,619,276)
= 0.00%

どこ：
株式市場価値0 = AutoZone普通株式の現在の時価 (数千米ドル)
FCFE0 = エクイティへの最後の年のAutoZoneのフリーキャッシュフロー (数千米ドル)
r = AutoZone普通株式の必要収益率

FCFE成長率(g)予測

AutoZone Inc.、Hモデル

Microsoft Excel
年 価値 gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 以降 g5 0.00%

どこ：
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00% – 0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%