デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週は無料でご利用いただけるAutoZone Inc.ページ:
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
AutoZone Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | |||
| 2022/08/27 | = | × | |||
| 2021/08/28 | = | × | |||
| 2020/08/29 | = | × | |||
| 2019/08/31 | = | × | |||
| 2018/08/25 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 総資産利益率 (ROA)の推移
- 2018年度から2023年度にかけて、総資産利益率は一貫して高水準を維持しているが、2020年度に一時的に低下した後、2021年度に回復し、再び15％台を維持している。この値の変動は、収益性の変動を反映しており、経営の効率性において一定の安定性を示していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率のデータ
- 該当する値が記録されておらず、財務レバレッジに関する情報は存在しない。したがって、企業の資本構成や負債比率に関する分析は困難である。
- 自己資本利益率 (ROE)のデータ
- 該当する値が記録されておらず、自己資本利益率に関してもデータが提供されていないため、株主資本に対する収益性の評価はできない。
- 総合的な観察
- 総資産利益率は安定した高水準を維持しており、経営の効率性において一定のパフォーマンスを示している。特に2021年度にはROAが14.95%に達し、2020年度の低下から回復していることから、財務状況の改善や事業活動の正常化が示唆される。一方、財務レバレッジや自己資本利益率に関するデータの欠如は、財務の詳細な分析を制約している。今後はこれらの指標の開示が望まれる。
ROEを3つの要素に分解
AutoZone Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | × | ||||
| 2022/08/27 | = | × | × | ||||
| 2021/08/28 | = | × | × | ||||
| 2020/08/29 | = | × | × | ||||
| 2019/08/31 | = | × | × | ||||
| 2018/08/25 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 純利益率
- 2018年から2023年にかけて、純利益率は概ね上昇傾向を示している。2018年の11.92%から2022年には14.95%に達し、その後やや減少しているものの、2023年時点でも14.48%と高い水準を維持している。これにより、収益性の向上が見られる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2018年と2019年に1.2で安定していた後、2020年に0.88へ低下し、その後2021年には1.01、2022年に1.06、2023年に1.09と回復傾向を示している。これにより、資産の効率的な運用が2020年以前より改善されてきたことが伺える。
- 財務レバレッジ比率
- 表中では該当データが欠損しているため、正確な分析は困難である。財務レバレッジの変動については情報不足のためコメントできない。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データに含まれていないため、現時点では分析は不可能であるが、純利益率の上昇と資産回転率の改善傾向から、ROEも一定程度向上している可能性が考えられる。
全体として、利益率の向上と資産の効率的な運用の改善がみられることから、会社の収益性と効率性は堅調に推移していると考えられる。ただし、財務レバレッジやROEに関しては追加データの取得が必要である。
ROEを5つの要素に分解
AutoZone Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/08/27 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/08/28 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/08/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/08/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018/08/25 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 税負担率の推移について
- 税負担率は2018年から2023年まで概ね0.8付近で推移しており、わずかな変動にとどまっている。最も高かったのは2019年の0.80であり、以降は0.78から0.80の範囲内で安定している。このことから、税負担率は比較的安定しており、収益性に対する税負担の影響は一定範囲内で推移していると考えられる。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率は全期間を通じて高い水準にあり、2018年から2019年にかけて0.90から0.91へ上昇、その後2021年まで0.93-0.94で推移した後、2023年には0.91に低下している。これは借入金に伴う利息コストが比較的高い水準で維持されており、金利動向や借入額の変動が影響している可能性が示唆される。
- EBITマージン率の動向
- EBITマージン率は2018年第4四半期の16.19%から2021年には20.16%に達し、その後2022年にやや低下しつつも2023年に19.97%へほぼ横ばいとなっている。これは売上高に対する営業利益の割合が堅調に改善していたことを示し、特に2019年から2021年にかけて収益性の向上が顕著であった。一方で、2022年以降はやや圧縮されたが、依然として高い利益率を維持している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2018年と2019年には1.2と同水準を維持していたが、2020年に0.88へと大きく低下。その後は2021年に1.01、2022年に1.06、2023年に1.09と回復し、2020年の低迷期を経て再び効率的な資産運用を行っていることが示唆される。資産の効率性が2021年以降改善しており、売上に対する資産の活用度が高まっていると考えられる。
- 財務レバレッジ比率と自己資本利益率（ROE）について
- 財務レバレッジ比率およびROEに関するデータは欠損しているため、これらの指標に関する詳細な分析は不可能である。ただし、資産回転率の改善と利益率の安定性から、財務戦略が一定の効果を上げている可能性が推測される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
AutoZone Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | |||
| 2022/08/27 | = | × | |||
| 2021/08/28 | = | × | |||
| 2020/08/29 | = | × | |||
| 2019/08/31 | = | × | |||
| 2018/08/25 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 純利益率の動向
- 2018年から2023年にかけて、純利益率は概ね上昇傾向が見られる。特に2019年に14.84%に達し、その後やや変動はあるものの、2022年まで14%以上を維持していることから、利益率の改善が継続していることが示唆される。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は2018年と2019年に安定して1.2であったが、その後2020年に0.88へと大きく低下している。2021年以降は徐々に回復し、2023年には1.09に達している。これにより、企業の資産の効率的な運用が2019年まで低下した後、改善に向かっていることが窺える。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 総資産利益率は2018年に14.31%、2019年に16.34%と高い水準を示した後、2020年に12.01%へと大きく低下している。この要因として資産回転率の低下も影響していると考えられる。2021年から2023年にかけては、再び14%前後の水準に回復し、総じて業績は安定傾向にある。ただし、2020年の低迷期の影響を完全には取り戻しきれていない状況が見受けられる。
- 総合的な見解
- 全体として、純利益率の向上と資産回転率の回復を背景に、総資産利益率も安定的に推移している。特に2021年以降は、資産効率の改善と収益性の向上によって、企業の財務パフォーマンスが堅調に推移していることが示唆される。一方、2020年の低迷は一時的な外部要因や市場変動の影響と考えられ、今後の継続的な業績改善が期待される。
ROAを4つの要素に分解
AutoZone Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | × | × | |||||
| 2022/08/27 | = | × | × | × | |||||
| 2021/08/28 | = | × | × | × | |||||
| 2020/08/29 | = | × | × | × | |||||
| 2019/08/31 | = | × | × | × | |||||
| 2018/08/25 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 税負担率
- 税負担率は、2018年から2023年まで概ね安定した範囲に収束しており、0.78から0.82の間で推移している。これにより、法人税の負担は比較的一定であり、財務負担の変動要因は限定的であると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年から2023年まで区間を通じて若干の上昇を示し、2018年の0.90から2022年には0.94まで上昇した後、2023年にはやや低下している。これは、借入金に関連する負担がやや増加した可能性を示しており、財務レバレッジの変動に影響している可能性がある。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2018年から2022年にかけて堅調に上昇し、2022年には20.16%に達した。2023年にはやや縮小しているが、全体としては高い収益性が維持されていることを示している。これは、営業効率の改善やコスト管理の効果を反映している可能性が高い。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年に1.2と高い水準であったが、2020年には0.88に下落し、その後徐々に回復傾向にある。2023年には1.09に達しており、資産の効率的な運用が再度進んでいることが示唆される。特に、2020年の低下は、コロナウイルス感染症拡大の影響や運営の効率低下と関連している可能性がある。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは、2018年の14.31%から2019年に最高の16.34%に達し、その後2020年に12.01%に低下したものの、2021年以降は14%台後半から15%台後半を維持している。これにより、資産の効率的な利用と収益性のバランスが比較的安定している状況が示されているが、一時的には2020年に大きな変動があったことも見て取れる。
当期純利益率の分解
AutoZone Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/26 | = | × | × | ||||
| 2022/08/27 | = | × | × | ||||
| 2021/08/28 | = | × | × | ||||
| 2020/08/29 | = | × | × | ||||
| 2019/08/31 | = | × | × | ||||
| 2018/08/25 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 税負担率の推移について
- 税負担率は、2018年の0.82から2023年の0.8までわずかに低下し、一定の範囲で推移していることが確認できる。全期間を通じて8割台前半～後半を維持しており、税負担の負担感は比較的一定していると考えられる。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率は、2018年の0.9から2023年の0.91までやや増加した後、2023年に若干低下しているが、全体としては0.9台後半で推移している。これは、負債に対する利息負担が相対的に安定していることを示唆している。ただし、2021年以降の数値の上昇は、負債コストの増加または負債規模の拡大を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の傾向
- EBITマージン率は、約16.19%から20.16%へと増加し、全体的に改善傾向にある。特に2019年から2021年にかけて顕著な上昇が見られ、その後若干の減少はあるものの2023年にも19.97%と高水準を維持している。これにより、利益率の向上とともに収益性が向上している傾向が示されている。
- 純利益率の推移
- 純利益率は、11.92%から14.95%まで上昇し、こちらも全体として改善していることがわかる。2020年のピーク以降、やや縮小しているものの、依然として高い利益純益率を維持している。総じて見れば、利益の効率性向上とともに、収益性の拡大が続いていると判断できる。