負債の分析
総負債(帳簿価額)
AutoZone Inc.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
財務データに基づき、特定の負債項目の推移を分析します。ファイナンスリース負債の当期部分は、2018年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年と2023年には減少しています。2021年の89,932千米ドルをピークとし、2023年には86,916千米ドルとなっています。
長期借入金は、2018年から2020年まで一貫して増加しました。2020年には5,513,371千米ドルに達しましたが、2021年には5,269,820千米ドルに減少し、その後2022年には6,122,092千米ドルまで増加しました。2023年には7,668,549千米ドルと大幅な増加を示しています。
ファイナンス・リース負債（流動部分を除く）は、2018年から2022年まで継続的に増加しました。2022年には217,428千米ドルに達しましたが、2023年には200,702千米ドルに減少しています。
長期借入金及びファイナンスリース負債総額（帳簿価額）は、2018年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年には減少しました。その後、2022年には6,432,397千米ドルまで増加し、2023年には7,956,167千米ドルと大幅な増加を示しています。この増加は、主に長期借入金の増加に起因すると考えられます。
- ファイナンスリース負債の当期部分
- 2021年をピークに、その後減少傾向。
- 長期借入金
- 2018年から2020年まで増加、2021年に減少、2022年に増加、2023年に大幅増加。
- ファイナンス・リース負債(流動部分を除く)
- 2018年から2022年まで増加、2023年に減少。
- 長期借入金及びファイナンスリース負債総額(帳簿価額)
- 2018年から2020年まで増加、2021年に減少、2022年に増加、2023年に大幅増加。長期借入金の影響が大きい。
総負債(公正価値)
| 2023/08/26 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 長期借入金 | 7,261,900) |
| ファイナンス・リース負債 | 287,618) |
| 長期借入金およびファイナンスリー負債総額(公正価値) | 7,549,518) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26).
債務の加重平均金利
長期債務およびファイナンス・リース負債の加重平均実効金利: 4.21%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.32% | 300,000) | 9,960) | |
| 3.36% | 400,000) | 13,440) | |
| 3.78% | 500,000) | 18,900) | |
| 3.28% | 400,000) | 13,120) | |
| 5.09% | 450,000) | 22,905) | |
| 3.83% | 600,000) | 22,980) | |
| 4.43% | 450,000) | 19,935) | |
| 3.86% | 450,000) | 17,370) | |
| 4.09% | 750,000) | 30,675) | |
| 2.19% | 600,000) | 13,140) | |
| 4.76% | 750,000) | 35,700) | |
| 4.70% | 550,000) | 25,850) | |
| 5.22% | 300,000) | 15,660) | |
| 5.43% | 1,209,600) | 65,681) | |
| 3.85% | 287,618) | 11,073) | |
| 合計値 | 7,997,218) | 336,390) | |
| 4.21% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 336,390 ÷ 7,997,218 = 4.21%
発生した利息費用
AutoZone Inc.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
過去6年間の利息関連の財務データから、いくつかの傾向が観察されます。
- 支払利息
- 支払利息は、2018年から2019年にかけて増加し、2020年にはさらに増加しました。2021年にはわずかに減少しましたが、2022年も減少傾向が続きました。しかし、2023年には大幅な増加が見られ、過去6年間で最も高い水準に達しています。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2018年から2020年にかけて減少傾向にありましたが、2021年には増加しました。2022年には再び減少しましたが、2023年には小幅な増加が見られます。全体的に、支払利息と比較して、その金額は小さく、変動幅も限定的です。
- 利息
- 利息（支払利息と資産計上利息の合計）は、2018年から2020年にかけて一貫して増加しました。2021年にはわずかに減少しましたが、2022年も減少傾向が続きました。2023年には、支払利息の増加に牽引され、大幅な増加を示し、過去6年間で最高値を記録しています。利息の増加は、主に支払利息の増加によって説明されます。
全体として、利息費用は2023年に大幅に増加しており、これは債務水準の上昇、金利の上昇、またはその両方の結果である可能性があります。資産計上利息は比較的安定しており、利息費用の全体的な変動に大きな影響を与えていません。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
2023 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息(資産計上利息を差し引いたもの)
= 3,486,040 ÷ 318,426 = 10.95
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 利息
= 3,486,040 ÷ 320,121 = 10.89
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2018年から2022年まで一貫して上昇傾向にありました。2018年の10.08から2022年には16.58へと増加しており、利息支払いをカバーする能力が向上したことを示唆しています。しかし、2023年には10.95に低下しており、この傾向が反転した可能性があります。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）の推移
- 2018年：10.08
- 2019年：11.57
- 2020年：11.72
- 2021年：14.69
- 2022年：16.58
- 2023年：10.95
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、2018年から2022年まで同様の上昇傾向を示しました。2018年の10から2022年には16.48へと増加しており、調整後の利息支払いをカバーする能力も向上したことを示唆しています。2023年には10.89に低下しており、調整後においても同様に傾向が反転した可能性があります。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）の推移
- 2018年：10
- 2019年：11.48
- 2020年：11.65
- 2021年：14.58
- 2022年：16.48
- 2023年：10.89
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2023年の低下は、収益性の低下、利息費用の増加、またはその両方の可能性を示唆しています。この低下が一時的なものか、より長期的な傾向の始まりであるかを判断するためには、さらなる分析が必要です。